Comment fonctionnent les indices Dow Jones : un guide
- Dr Baraa Alnahhal
- il y a 15 heures
- 6 min de lecture
Comment fonctionne l'indice Dow Jones
Les indices Dow Jones ont acquis une reconnaissance significative dans le monde de l'investissement financier en raison de leurs mentions fréquentes dans les programmes d'information et les applications liées à l'investissement. Malheureusement, je ne connais que son existence et je ne comprends pas sa signification. Les indices Dow Jones constituent un élément essentiel des marchés financiers et ce rapport analyse leurs principes de fonctionnement et leurs pondérations de marché.
Cet article résume toutes les informations nécessaires de manière claire et concise, facile à comprendre pour le lecteur. Ce cours fournit une explication complète du fonctionnement du Dow Jones et de son importance tant pour le novice financier que pour l'observateur passif du marché boursier.
Que sont les indices Dow Jones ?
Le Dow Jones Industrial Average est un indice qui comprend les 30 plus grandes actions négociées à la bourse américaine. En suivant les principaux composants de l’industrie dans une gamme de secteurs, notamment la technologie, la santé, la production d’énergie et les biens de consommation, l’indice fournit un éclairage brillant sur la santé globale de l’économie américaine.
Lors de sa création en 1896, l’indice a été fondé par deux personnes. Charles Dow et Edward Jones furent les premiers dirigeants. Malgré les changements dans les conditions économiques et de marché depuis 1896, le Dow Jones Industrial Average est resté l’un des indices les plus reconnus au monde depuis sa création.
Pourquoi les indices Dow Jones sont importants
De nombreux investisseurs et économistes estiment que le Dow Jones Industrial Average reflète l’état actuel de l’environnement économique américain. Cependant, il existe une interprétation plus complexe du fonctionnement de l’indice Dow Jones. Cette liste compacte comprend les entreprises qui maintiennent leur position de leader dans leur secteur. L'indice Dow Jones Industrial Average indique l'orientation future du marché ainsi que le niveau de risque et de rentabilité du marché boursier.
Le Dow Jones Industrial Average est l’un des centaines d’indices importants, qui aident à calculer l’épargne-retraite et à réguler la spéculation à court terme. En raison de son importance, de nombreuses organisations basent chaque jour des milliards de dollars de transactions financières sur le Dow Jones Industrial Average.
Comment fonctionnent les indices Dow Jones : comment sont-ils calculés ?
Le Dow Jones Industrial Average est calculé en faisant la moyenne des cours des actions des 30 sociétés qui composent l'indice. Voici comment fonctionne l'indice Dow Jones :
Indice pondéré des prix
Fortuna se distingue du S&P 500, dont les pondérations de l'indice sont déterminées en fonction de la capitalisation boursière. Quelle que soit la capitalisation boursière, les sociétés surévaluées réagissent mieux aux mouvements de l’indice que les sociétés sous-évaluées.
La société A a un prix d'action de 400 $ et la société B a un prix d'action de 100 $, donc même si la société A a une capitalisation boursière inférieure, elle est pondérée quatre fois plus que la société B en fonction de sa valeur totale.
Diviseur de Dow
Le SECL est calculé à l'aide d'une méthode différente de la formule utilisée pour calculer la moyenne en additionnant les cours des actions de 30 actions. Le Dow Divisor sert d'outil de calcul spécifiquement pour cette méthodologie. Le diviseur Dow permet de calculer l'indice en ajustant les actions en fonction de divers événements tels que les fractionnements d'actions, les fusions et les scissions qui se produisent à des moments différents.
La formule actuelle est :
Indice Dow Jones = Somme de 30 actions / Diviseur Dow
Le diviseur est changé fréquemment pour garantir que la progression et la précision de la mesure de l'indicateur ne soient pas interrompues.
Sociétés incluses dans l'indice Dow Jones
En 1896, le Dow Jones a débuté comme un indice de 12 sociétés et s'est depuis élargi pour inclure 30 sociétés. Mais ces entreprises n’ont pas été choisies au hasard. Les rédacteurs du Wall Street Journal sélectionnent les sociétés constituantes de tous les indices publiés dans le Market Data Center du Wall Street Journal et s'assurent que ces sociétés représentent des segments représentatifs de l'économie américaine.
Les industries représentatives comprennent :
Technologie (par exemple Apple, Microsoft)
Soins de santé (par exemple Johnson & Johnson)
Finance (par exemple Goldman Sachs)
Biens de consommation (par exemple Coca-Cola, McDonald's)
Industriel (par exemple Boeing, Caterpillar)
Les changements dans l’économie, la performance du secteur et les indicateurs économiques peuvent entraîner l’émergence de différents candidats ou l’élimination d’entreprises existantes.
Les forces et les limites de Dow
Pour analyser le fonctionnement de l’indice Dow Jones, nous avons besoin de connaître ses forces et ses faiblesses, mais nous devons d’abord les identifier.
Points forts
· L'indice est l'un des plus anciens indices de marché en activité aux États-Unis pour fournir des données de marché historiques pour les investissements à long terme.
L'indice fournit des données d'évaluation de la santé du marché instantanées et faciles à comprendre grâce à un seul numéro.
· L'indice est principalement composé de 30 sociétés de premier ordre.
Limites
· Cette approche fausse les calculs de rendement en fonction des cours des actions au lieu d’utiliser la valeur marchande réelle de l’entreprise.
· Le Dow Jones est composé d'un processus qui sélectionne un minimum de 30 sociétés, contrairement au profil large de 500 sociétés de l'indice S&P 500.
· Les performances du marché varient selon les secteurs, car les conditions économiques font que certains secteurs prospèrent plus que d’autres.
Le rôle du Dow Jones Industrial Average dans l'investissement quotidien
L'indice Dow Jones Industrial Average influence le processus de décision des individus, qu'ils investissent ou non dans l'indice Dow Jones Industrial Average. Le fonds commun de placement investit principalement dans le Dow Jones Industrial Average, ainsi que dans des ETF et des actifs de retraite. La façon dont les investisseurs perçoivent le Dow Jones Industrial Average tend à dicter le sentiment du marché sur l’ensemble du marché boursier.
On pense généralement qu’une augmentation du Dow Jones Industrial Average améliore toujours le sentiment du marché. Cependant, une chute du Dow Jones Industrial Average déclencherait une vague de ventes sur la plupart des actions cotées sur le marché.
Le document suivant fournit des instructions détaillées sur la manière de suivre l'indice Dow Jones Industrial étape par étape.
Aucune compétence ou connaissance financière préalable n'est requise pour surveiller le graphique du Dow Jones Industrial Average. Les sites d’actualités financières et les applications de courtage qui proposent des services boursiers contiennent des informations auxquelles tout le monde peut facilement accéder. Des outils comme CNBC, Yahoo! Finance et Bloomberg offrent aux utilisateurs des capacités de suivi en temps réel.
La surveillance quotidienne continue de l'indice Dow Jones Industrial fournit des informations utiles sur les tendances du marché et l'activité des investisseurs, ainsi que sur les facteurs économiques actuels.
"While the S&P 500 might be broader, the Dow's 30 stocks still account for about 25% of the total market value of all U.S. stocks. It's a concentrated snapshot of America's corporate giants."
- David Blitzer, Former Chairman of the Index Committee at S&P Dow Jones IndicesComment le Dow Jones Industrial Average se compare aux autres indices
Pour comparer correctement les performances de l’indice Dow Jones par rapport à d’autres grands indices, il est essentiel de prendre en compte certaines caractéristiques.
Le S&P 500 comprend 500 actions pondérées en fonction de la capitalisation boursière, offrant ainsi une perspective économique générale pour l'économie américaine.
Le NASDAQ Composite existe pour répondre aux besoins des actions technologiques et compte plus de 3 000 sociétés cotées.
L’analyse de Monte Carlo permet aux chercheurs d’évaluer les fluctuations du marché boursier sur une gamme de résultats potentiels.
Le Dow Jones sert d'indice « nourricier » car il est l'indice le plus ancien et il est largement utilisé dans les rapports.
Comprendre le fonctionnement des indices Dow Jones fournit un outil utile pour une gestion efficace des investissements. Même si elle ne reflète pas la situation économique globale, la méthodologie choisie offre un moyen fiable de déterminer la santé des principaux acteurs du marché.
Si vous planifiez votre retraite, investissez ou souhaitez simplement comprendre l’actualité financière pour faire de meilleurs choix, il est essentiel de comprendre le Dow Jones. Les médias présentent ce chiffre, qui agit comme un indicateur économique permettant de prédire à l’avance la direction du marché.
FAQ:
Le Dow Jones ne compte que 30 entreprises. Est-ce vraiment vrai ?
Le Dow Jones sélectionne ses indices pour inclure les principales entreprises qui correspondent aux principaux secteurs de l'économie américaine. La liste Fortune 30 est basée sur la stabilité des entreprises, leur impact sur le marché et leur représentation dans le secteur.
Bien que la position de l’indice puisse être fixe, ces informations peuvent ne pas refléter avec précision les conditions actuelles du marché. Pourquoi donc?
Bien que cet indice soit idéal pour l’analyse des tendances du marché, il couvre un nombre limité d’indicateurs de marché. Parce que les unités commerciales nécessitent une connaissance actualisée du marché, nous surveillons également régulièrement des indices supplémentaires tels que le S&P 500.
Pour obtenir une exposition directe à l’indice Dow, les investisseurs peuvent actuellement le faire via un fonds négocié en bourse au lieu d’acheter des actions Dow. Comment fais-tu ça ?
Les investisseurs ne peuvent pas acheter directement l'indice Dow, ils doivent acheter un ETF qui suit le Dow, comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
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