哪一个更合适？被动投资与主动投资

被动投资与主动投资

开始投资时您可能面临的第一个挑战是它可能会让人不知所措，特别是当您刚刚开始整个投资过程时。本金管理中最具争议的问题之一是被动投资和主动投资哪个能产生更好的结果。哪种方法会产生更好的结果？确定哪种方法最适合您的目标、时间和风险承受能力方面的需求非常重要。

Passive vs. Active Investing

本文提出了两个不同的案例研究，并根据现实生活中的经验、专家和包括作者在内的其他来源探讨了这个问题。

什么是被动投资？

指数投资是一种投资者主要注重建立长期头寸、不主动交易并试图模仿标准普尔 500 指数或纳斯达克 100 指数等基准指数的走势的方法。这种策略通常要求在长期投资期内收购各种证券。

这里的概念不是超越市场基准，而是复制它。他们通常投资于指数基金组合，也称为指数共同基金或交易所交易基金（ETF），旨在以最低的成本提供有竞争力的回报，同时仍具有广泛的市场影响力。

被动投资的主要特点：

⦁ 低成本：被动基金的优势在于运营成本较低、费用率较低，因为它们不需要大量的主动管理或定期的投资组合变更。

⦁ 多样化：指数基金将您的投资分散到广泛的公司和行业。

⦁ 轻松：您无需密切监控您的投资组合。

⦁ 长期导向：适合长期稳定、一致、积极的变化，至少在商业领域是这样。

什么是主动投资？

另一方面，主动投资是一种投资策略，涉及选择特定证券，例如股票、债券和其他证券，目的是产生高于基准的回报。分析师，或者通常所说的基金经理，对市场和时间线进行研究和分析并做出投资决策。

他们说，这种策略需要更多的努力、经验，有时还需要一点猜测。

主动投资的主要特征：

这是一个获得高额回报的好机会。一位熟练的经理有可能超越市场平均水平。

竞争优势：积极主动的投资者能够适应市场趋势和市场上流传的任何信息。

财务决策，即收益，与技术因素和经济数据一样，是股票交易决策的核心。

费用高：由于它比其他类型的写作要求更高，所以费用可能相当高。

被动投资的好处：一种长期方法

尽管有些人对被动投资的概念持反对态度，但包括沃伦·巴菲特在内的许多明智而有洞察力的投资者称之为“赌博”，并始终如一地这样做。例如，巴菲特曾打赌，标准普尔 500 指数基金在 10 年内的表现将优于对冲基金投资组合——而且他真的赢了。

被动投资的好处：

学者：如果市场价格下跌，你不太可能担心。

正如我们所见，如果没有较高的未来净利润，就不可能向如此多的学生提供如此低的学费，因此节省的边际美元将呈指数级增长。

如果您不想太深入市场，这是一个有效的投资起点。

限制：

没有超越市场：这很重要，因为超越市场是不可能的，而且你也没有能力实现这一点。

对于这种投资，您无法控制，即使某些行业表现不佳，您也必须关注指数的表现。

主动投资的好处：管理自己的投资组合

主动投资适合注重细节并希望自己做出决定的个人。它具有巨大的潜力，但需要彻底的研究、纪律和承担风险的意愿。

主动投资的好处：

获得更高回报的能力：如果您在正确的时间购买正确的股票，您就可以跑赢股市。

商业策略：包括购买廉价股票或退出特定行业的能力。

ESG投资：根据您的价值观以及您在过程中可以获得的利益进行投资，或者朝着特定的事业进行投资。

限制：

费用和税收上涨：大宗商品交易量增加意味着股票市场运营费用增加以及资本收益税收需求增加。

缺乏实时更新：您需要每天或每周更新您的投资组合。

没有固定的结论。即使是专业的基金经理有时也会发现很难保持盈利。

专家怎么说？

据称，超过三分之二的主动管理型基金在一段时间内表现不及各自的指数，晨星和 SPIVA 的报告指出，如果将费用考虑在内，这种情况就更加明显。

当然，积极投资的概念不应被完全否定。这是因为主动投资适用于某些情况，例如当您了解特定市场、拥有大量投资组合或进行短期运营时。

财务顾问采用主动/被动方法，根据当前市场、财务目标和风险承受能力将两者相结合。

被动投资与主动投资：哪种更适合您？

没有普遍的答案。这取决于您的年龄、人生阶段、财务状况以及您能承担多大的风险。

以下一些因素可能会促使您采取被动投资方式：

他或她可以是任何公司的初学者或谨慎的投资者。

目标是降低成本并实现利润和收入的缓慢、稳定增长。

您没有时间或意愿分析个股。

选择被动投资还是主动投资可以基于某些标准，例如：

您喜欢研究和分析公司也很重要。

您是那些相信市场存在低效率并能够认识到这一点的人之一。

您有切合实际的目标，并且愿意承担短期风险。

因此，大多数投资者倾向于采取双重方法，对核心头寸采取被动方法，对奇异或更高风险的机会考虑采取主动方法。

现实世界的经验：经验丰富的投资者实际上会做什么

在投资时，了解被动投资与主动投资之争在市场中如何展开非常重要，正如我从多年的投资经验中所了解到的。我所建议的几乎每个客户一开始都对主动管理感兴趣，但后来都转向了被动管理，他们认为被动管理更加一致、更可靠。

据此，主动管理投资组合有几个令投资者满意的好处，包括：

Passive vs. Active Investing 1

结论：平衡投资组合中的被动投资与主动投资

同时，被动投资与主动投资并不是哪个正确的问题。深入了解主动投资与被动投资的利弊可以帮助您制定投资计划，帮助您积累财富，提供所需的生活质量并减轻压力。

请记住，投资的最基本规则不是把握时机，而是把握市场时机。

常问问题

大多数人都很好奇是否可以同时进行被动投资和主动投资。

这是正确的！大多数投资者都拥有被动投资组合，并且仅主动管理少数主动投资以在特定领域或机会中产生额外回报。

在市场崩溃期间，被动投资是否安全？

正如股票市场中人们常说的那样，没有无风险的投资。但多元化的被动投资往往会获得回报。这很重要，因为它可以防止你在经济低迷时期因恐慌等过度情绪而做出草率的决定。