GIC-laddering versus obligatiebeleggingen: welke obligatiebelegging is beter?

GIC-ladder versus obligatiebelegging

Op deze markt is het van cruciaal belang dat u goed met uw geld kunt omgaan. Nu de inflatie hoger is dan ooit door het massaal drukken van geld en kwantitatieve versoepeling, is de traditionele regel om je geld tot je 60e op de bank te laten staan, mogelijk niet langer voldoende. De aandelenmarkt is een geweldige manier om vermogen op te bouwen, omdat het veel hogere rendementen oplevert dan de meeste bankbiljetten, obligaties en staatsobligaties. Toch blijft het verstandig om uw risico af te dekken met veilige beleggingen zoals GIC-ladders.

 GIC Ladder vs Bond Investing

Functies	GIC-ladder	Obligatiebeleggingen
risico	Laag, stabiel	Gemiddeld tot hoog (afhankelijk van de uitgever)
Liquiditeit	Lage vaste termijn	Hoog en verhandelbaar op de markt
Mogelijke terugkeer	Lage rendementen, stabiel	Het potentieel voor hogere rendementen varieert
Uitgeverstype	Banken, door de overheid gesponsorde organisaties	Overheden, bedrijven en financiële instellingen
Investeringsflexibiliteit	Vaste periode, tussentijdse opzegging niet mogelijk	Obligaties kunnen worden verhandeld (onder voorbehoud van marktomstandigheden)

Wat zijn GIC's?

In Canada zijn gegarandeerde beleggingscertificaten (GIC's) de voorkeursvorm van onderpand voor leningen, omdat ze een laag risico met zich meebrengen. Dit lijkt veel op Amerikaanse depositocertificaten. De meeste GIC's worden ondersteund door de Canadese overheid en bieden rendementen met een laag risico. Dat is de reden waarom Canadese pensioenregelingen en -fondsen het meest GIC's kopen.

Banken geven GIC's uit om winst te maken. Wanneer mensen GIC-ladders kopen in plaats van vastrentende beleggingen, geven ze in feite geld aan deze instellingen zonder er iets voor terug te verwachten. GIC's bieden verschillende rentetarieven voor verschillende looptijden. Hoe langer de looptijd, hoe hoger de rente doorgaans is. GIC's zijn verzekerd door de Canadese overheid tot een bedrag van $ 100.000. Dit betekent dat de overheid eventuele economische verliezen tot dat bedrag dekt.

Voordelen van GIC's

Geen risico op kapitaalverlies

Staatsobligaties worden op de markt verhandeld, maar GIC's niet. Dit betekent dat er geen kans is op geldverlies of -winst. Doordat overheidsbeloften in GIC's zijn opgenomen, worden ze zeer veilig en aantrekkelijk.

Flexibiliteit

Met GIC kunt u op veel manieren inkomsten genereren. GIC's zijn verkrijgbaar met vaste en variabele rentetarieven. Bij een GIC met een vaste rente is het rendement op het moment van verwerving bekend. Het rendement van GIC's met variabele rente wordt beïnvloed door de rentetarieven op schatkistpapier en andere staatsobligaties. Een voorbeeld van een index is een aandelenmarkt die de bewegingen van de grootste bedrijven van een land volgt. De rente kan maandelijks, halfjaarlijks, jaarlijks of totdat de lening volledig is afbetaald, worden betaald.

Geen kosten

Er zijn voor u geen kosten verbonden aan het investeren in een GIC, omdat u deze koopt van het bedrijf dat de GIC heeft opgericht.

Nadelen van GIC's

Er is weinig echt voordeel

GIC's zijn beter dan bankdeposito's omdat ze lagere kosten en een lager risico met zich meebrengen. De werkelijke opbrengsten die ze bieden, zijn echter niet zo hoog als bankdeposito's. Bij de berekening van het werkelijke rendement wordt rekening gehouden met prijsschommelingen sinds het moment van aankoop. Eigenlijk verliezen GIC's waarde naarmate de prijzen stijgen.

Bewaartermijn

Handelaren kunnen obligaties niet verkopen wanneer ze maar willen, maar ze kunnen wel GIC's (long-term mutual funds) verkopen. GIC's hebben echter een 'lock-in-periode', waarna het erg duur wordt om uw geld terug te krijgen. Als een investeerder besluit om zijn geld te investeren in een GIC-ladder in plaats van een vastrentende belegging, dan moet hij een goed plan maken voor het beheer van zijn fondsen.

Wat zijn obligaties?

Obligaties lijken over het algemeen veel op GIC's. Wanneer een overheid of bank obligaties uitgeeft, verstrekken mensen die geld willen uitlenen in ruil voor rente, geld aan de overheid of bank. GIC-ladders worden op de open markt verkocht, zodat kopers kunnen verkopen, ook al houdt de kredietverstrekker de obligatie vast tot de vervaldatum van de obligatie.

De aandelenmarkt beïnvloedt de obligatiekoersen, de actuele rentetarieven, wisselkoersen en andere economische factoren. Dit betekent dat kopers van obligaties geld kunnen winnen of verliezen op hun investeringen. Omdat obligaties op de open markt worden gekocht en verkocht, combineren experts GIC-ladderfondsen met obligatiebeleggingen. Dankzij deze fondsen kunnen kopers makkelijker en goedkoper obligaties kopen. De relevantie van een obligatie wordt vaak beoordeeld door de uitgever van de obligatie.

Bij obligaties geldt: hoe meer macht de verkoper heeft, hoe lager de betaalde rente. Met andere woorden: hoe sterker de verkopersmacht, hoe lager de rente op staatsobligaties. Bovendien heeft elke obligatie een rating, die de koper vertelt hoe groot de kans is dat de obligatie niet wordt terugbetaald. De ratings variëren van AAA, wat staat voor 'vrijwel geen risico', tot BB, wat staat voor 'junk bond' of 'hoge kans op wanbetaling'.

Door de overheid gegarandeerde staatsobligaties behoren tot de populairste schuldinstrumenten ter wereld, omdat ze minder snel in waarde dalen en lage rendementen opleveren. Bedrijven zoals technologiebedrijven (zoals Apple) en banken kunnen echter ook obligaties (TD's) uitgeven.

Voordelen van obligaties

Liquiditeit

Obligaties worden gekocht en verkocht op de aandelenmarkt, waardoor kopers hun geld terugkrijgen. Wie in de onderneming investeert, krijgt zijn geld terug zonder kosten te betalen. En omdat de markt zo diep is, zijn er genoeg kopers voor belangrijke obligaties, zoals bankobligaties en staatsobligaties.

Keuze uit meerdere emittenten

Terwijl elk bedrijf obligaties kan uitgeven, kunnen GIC's (door de overheid gesteunde beleggingstrusts) alleen worden uitgegeven door banken of andere door de overheid gesponsorde entiteiten. Hierdoor kan de koper zijn obligatiebezit spreiden over meerdere bedrijven. Bovendien kunt u door te investeren in obligaties van meerdere bedrijven met verschillende looptijden en ratings, een hoger rendement behalen met minder risico dan wanneer u GIC-ladderbeleggen vergelijkt met obligatiebeleggen.

Indirecte investeringen

We hebben al aangegeven dat er veel mogelijkheden zijn om passief te beleggen, aangezien obligaties op de beurs worden verhandeld. Veel mensen beleggen in obligatiefondsen en ETF's om meer te verdienen met minder risico dan nieuwe kopers. Ook het verkopen van obligatie-ETF's en obligatiefondsen is eenvoudig, goedkoop en gemakkelijk.

Nadelen van obligaties

Wisselvalligheid

Obligaties zijn niet zo veilig als GIC's, omdat iedereen ze kan kopen en verkopen. Obligaties hebben waarde en beleggers kunnen winst maken of geld verliezen. Zoals hierboven vermeld, worden de koersen van obligaties ook beïnvloed door politiek en economie.

Minder veilig

Er zijn ook obligaties beschikbaar die niet door de overheid worden gegarandeerd, met een bedrag tot $ 100.000. Wanneer u obligaties koopt die niet door de overheid worden gegarandeerd, loopt u een kredietrisico.

GIC-laddering versus obligatiebeleggingen: wat levert het hoogste rendement op?

GIC-ladders en vastrentende beleggingen en emittenten hebben een aanzienlijke impact op het rendement. Zo zijn door banken uitgegeven GIC's risicovoller dan door de overheid uitgegeven GIC's en bieden ze over het algemeen hogere rendementen. Obligaties werken op een vergelijkbare manier: bedrijfsobligaties van Apple en TD bieden hogere rendementen dan staatsobligaties.

In Canada bieden GIC's, die genoteerd staan of gegarandeerd worden door de overheid, jaarlijkse rendementen variërend van 0,6% tot 2,4%, afhankelijk van de investeringsperiode. De GIC van CIBC op één jaar bedraagt 0,65%, de GIC van Oaken Financial op vijf jaar bedraagt 2,2% en de GIC van EQ Bank op tien jaar bedraagt 2,4%. GIC-opbrengsten variëren ook afhankelijk van andere factoren. Mensen die hervulbare GIC's kopen, krijgen bijvoorbeeld een lagere rente omdat ze meer vrijheid hebben om te investeren.

De 10-jarige Canadese staatsobligatie levert doorgaans een rendement op van 1,65%. Beleggers die willen investeren in activa met een lager risico, kunnen echter een hoger rendement behalen door gebruik te maken van hoogwaardige krediet-ETF's. Zo leveren de Vanguard Canadian Bond Index ETF en de iShares 1-5 Year Laddered Canadian Bond Index ETF respectievelijk een rendement op van 3,13% en 2,57%.

Deze ETF's bevatten uitsluitend staatsobligaties, waardoor er vrijwel geen kredietrisico is. Sommige ETF's kopen alleen obligaties van hoog aangeschreven blue chip-bedrijven. Deze obligaties kunnen een rendement van 3,5% tot 4,5% opleveren.

Het rendement van de iShares Core Canadian Corporate Bond ETF bedraagt 4,43%, terwijl het rendement van de Vanguard Canadian Corporate Bond ETF 3,63% bedraagt. Tot slot bieden obligatie-ETF's hogere rendementen, maar ook iets hogere risico's. Het Vanguard Canadian Long-Term Bond ETF levert een rendement op van 5,23%, terwijl het iShares Core Canadian Long-Term Bond ETF een rendement oplevert van 5,61%.

 GIC Ladder vs Bond Investing1

Veelgestelde vragen

Wat is een GIC-ladder? Bij GIC-laddering koopt u meerdere GIC's (Gegarandeerde Beleggingscertificaten) met verschillende vervaldata. Met deze strategie kunt u profiteren van hogere rentetarieven op GIC's met een langere looptijd, terwijl u toch toegang behoudt tot een deel van het kapitaal in uw aflopende GIC's.

GIC's of obligaties: wat is veiliger? GIC's worden als veiliger beschouwd dan obligaties, omdat het kapitaal ervan vaak wordt gegarandeerd door de Canadese overheid. Obligaties uitgegeven door bedrijven zijn bijzonder riskant, maar staatsobligaties zijn veiliger.

Kan ik vóór de vervaldatum geld opnemen uit een GIC (Government Bond Investment Trust)? GIC's hebben doorgaans een vaste looptijd en er kunnen boetes worden opgelegd als u uw geld vóór de vervaldatum opneemt. Hierdoor zijn ze minder flexibel dan obligaties die op de open markt verhandeld kunnen worden.

Wat levert hogere rendementen op: GIC-ladders of beleggen in vastrentende waarden? Obligaties bieden doorgaans een hoger rendement dan GIC's, vooral bij belegging in bedrijfsobligaties of obligatiefondsen met een hoog rendement. Obligaties brengen echter ook een hoger risico met zich mee, terwijl GIC's stabielere maar lagere rendementen bieden.

Conclusie

GIC-ladders bieden stabiele rendementen met een laag risico, maar beperkte flexibiliteit. Obligatiebeleggingen zijn daarentegen onderhevig aan een grotere marktvolatiliteit, maar bieden wel de mogelijkheid van hogere rendementen. Welke strategie u kiest, hangt af van uw risicobereidheid en beleggingsdoelen.