Bedrijfsobligaties: grote risico's en voordelen

Bedrijfsobligaties

Als u wilt investeren in een bedrijf, kunt u overwegen aandelen te kopen en te hopen dat de aandelenkoers stijgt. Bedrijfsobligaties bieden echter een lager risico en stabielere rendementen, waardoor ze een veiligere investering vormen in de toekomst van een bedrijf. Om een regelmatig inkomen te ontvangen met minder risico, kan het verstandiger zijn om obligaties te kopen in plaats van aandelen. Net als elke andere belegging brengen bedrijfsobligaties echter risico's en rendementen met zich mee.

 Corporate Bonds

Risico en beloning

uitleg

Regelmatig inkomen

Een stabiele cashflow is gunstig voor gepensioneerden.

Minder volatiel dan aandelen

Obligatiekoersen worden stabieler in de loop van de tijd.

Laag risicoprofiel

Bij een faillissement hebben obligatiehouders voorrang.

Hogere opbrengsten

Bedrijfsobligaties presteren vaak beter dan staatsobligaties.

Liquiditeit

Obligaties kunnen vóór de vervaldatum op de secundaire markt worden verkocht.

Krediet- en wanbetalingsrisico

Het kan zijn dat het bedrijf de rente of de hoofdsom niet kan terugbetalen.

Renterisico

Als de rente stijgt, daalt de waarde.

Beperkt groeipotentieel

Obligaties leveren een vast rendement op en geen groei zoals aandelen.

Prijsschommelingen

De koersen van obligaties fluctueren met de rente en inflatie.

Niet FDIC-verzekerd

Er is geen bescherming als het bedrijf failliet gaat.

Due diligence vereist

Het kopen van individuele obligaties vereist onderzoek.

Wat zijn bedrijfsobligaties?

Een bedrijfsobligatie is een lening aan een bedrijf. Bedrijven betalen periodiek rente (coupons) en lossen bij de vervaldatum het kapitaal af.

Dit is anders dan het kopen van aandelen, waarbij u mede-eigenaar wordt van een bedrijf. Obligaties zijn een manier om geld te lenen in plaats van het te bezitten. Ook als het bedrijf failliet gaat, worden eerst de schuldeisers betaald. Dit is een van de redenen waarom obligaties veiliger worden geacht dan aandelen.

Bedrijven kunnen kapitaal aantrekken door obligaties uit te geven in plaats van nieuwe aandelen te verkopen of de controle over het management op te geven. Dit is gunstig voor zowel het bedrijf als de koper die op zoek is naar een stabiele cashflow.

Structuur van bedrijfsobligaties

De meeste obligaties hebben een nominale waarde van $ 1.000 en u krijgt dat bedrag bij afloop terug. In de meeste gevallen wordt de rente tweemaal per jaar uitbetaald. Er zijn twee soorten couponbetalingen: vaste coupons en variabele coupons.

Obligaties met een vaste rente betalen gedurende de looptijd hetzelfde rentebedrag.

De opbrengsten van obligaties met variabele rente fluctueren op basis van een standaard, zoals de federale fondsenrente. Dit geeft beleggers een gerust gevoel als de rente stijgt.

In plaats van individuele obligaties, die duizenden dollars kunnen kosten, kunt u ook obligatiebeleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) kopen. Met deze fondsen kunt u met lagere minimale inleg beleggen in diverse bedrijfsobligaties.

Bedrijfsobligatieratings: de risico's begrijpen

Er bestaan veel verschillende soorten bedrijfsobligaties. Sommige obligaties worden uitgegeven door kwalitatief hoogwaardige bedrijven met een solide financiële basis, terwijl andere worden uitgegeven door risicovolle bedrijven die streven naar groei of bedrijfscontinuïteit. Obligaties krijgen van kredietbeoordelingsbureaus zoals Moody's, Standard & Poor's (S&P) en Fitch een kredietbeoordeling om kopers te helpen bij het nemen van beslissingen.

Obligaties vallen in twee hoofdcategorieën:

Obligaties met een investment grade rating krijgen van bedrijven een hoge kredietrating (bijv. AAA, AA, A, BBB, etc.). Deze investeringen lijken misschien veilig, maar ze leveren een lager rendement op.

Obligaties met een hoog rendement worden ook wel 'junk bonds' genoemd en hebben een lagere rating (BB of lager) en hogere rentetarieven om het hogere risico te compenseren.

Kredietbeoordelingen hebben niet alleen invloed op de rendementen op obligaties, maar ook op de prijzen en op het gevoel van veiligheid van mensen. Als de rating wordt verlaagd, zullen de obligatiekoersen waarschijnlijk dalen. Als de rating wordt verhoogd, zullen de obligatiekoersen waarschijnlijk stijgen.

Voordelen van beleggen in bedrijfsobligaties

1. Regelmatig inkomen

Een van hun grootste voordelen is de stabiele inkomsten uit bedrijfsobligaties. Aandelendividenden kunnen onregelmatig worden uitgekeerd of zelfs helemaal worden stopgezet, maar obligaties moeten wettelijk worden uitgekeerd. Dit is bijzonder nuttig voor gepensioneerden en mensen die willen weten hoeveel inkomen ze elke maand hebben.

2. Ze zijn minder volatiel dan aandelen

Obligatiekoersen zijn doorgaans stabieler dan aandelenkoersen, vooral als ze tot de vervaldatum worden aangehouden. Obligaties zijn stabiel en vormen daarom een goede optie als de markten dalen of erg volatiel zijn.

3. Laag risicoprofiel

Als een bedrijf failliet gaat, worden eerst de obligatiehouders betaald en daarna de eigenaren. Obligatiehouders hebben een grotere kans om hun geld terug te krijgen dan aandelenbeleggers. Om obligaties te kunnen blijven runnen en de schulden af te lossen, hoeft het bedrijf niet te groeien.

4. Hogere rendementen dan staatsobligaties en cd's

Bedrijfsobligaties leveren vaak een hoger rendement op dan staatsobligaties en spaarrekeningen van banken. Dit geldt vooral voor obligaties uitgegeven door risicovollere bedrijven. Dit extra risico kan aantrekkelijk zijn als u meer wilt verdienen zonder in aandelen te beleggen.

5. Liquiditeit via de secundaire markt

De meeste bedrijfsobligaties kunnen vóór de vervaldatum op de open markt worden verkocht. Als u uw geld eerder wilt opnemen, is dat niet altijd mogelijk met een bank-CD. Mogelijk moet u dan kosten betalen.

Risico's van beleggen in bedrijfsobligaties

1. Kredietrisico en wanbetalingsrisico

Er bestaat altijd een kans dat een bedrijf de rente niet kan betalen of een lening niet kan terugbetalen. Obligatiehouders zien mogelijk weinig of geen winst. Daarom zijn kredietscores belangrijk.

2. Renterisico

Als de rente stijgt, daalt de waarde van obligaties. Hoe komt dat? De rendementen op nieuwe obligaties zullen stijgen, waardoor obligaties met een lager rendement minder aantrekkelijk worden. Als u vóór de vervaldatum verkoopt, loopt u het risico verlies te lijden.

3. Het groeipotentieel is beperkt

Obligaties leveren alleen een vast rentepercentage op. Aandelen hebben daarentegen het potentieel om in de loop van de tijd in waarde te stijgen. Ook al maakt een bedrijf veel winst, dan nog maakt het geen winst. Je kunt slechts een bepaald bedrag krijgen.

4. Prijsschommelingen

Obligatiekoersen schommelen wel, maar niet zo sterk als aandelenkoersen. Dit geldt vooral wanneer de rentetarieven, inflatie en kredietscores schommelen.

5. Niet FDIC-verzekerd

Bedrijfsobligaties zijn niet zo beschermd als deposito's bij een bank. Er is geen vangnet als een bedrijf failliet gaat.

6. Er is zorgvuldigheid vereist

Om individuele obligaties te kopen, moet u kijken naar de financiële situatie van het bedrijf. Dit is lastig en tijdrovend. Daarom zijn obligatiefondsen beter geschikt voor beleggers die niet in obligaties willen beleggen.

Wanneer zijn bedrijfsobligaties zinvol?

Als handelaren op zoek zijn naar een balans tussen inkomsten en veiligheid, zijn bedrijfsobligaties een goede optie. Ze bieden een hoger rendement dan spaarrekeningen of staatsobligaties en een lager risico dan aandelen. Je zou dus kunnen zeggen dat ze het beste van twee werelden bieden.

Om op de lange termijn winst te maken, de markt te stabiliseren in onzekere tijden en bescherming te bieden tegen dalende aandelenkoersen, werkt beleggen het beste in een gediversifieerde portefeuille.

 Corporate Bonds 1

Veelgestelde vragen

1. Wat zijn bedrijfsobligaties?

Een bedrijfsobligatie is een lening aan een bedrijf. In ruil daarvoor gaat het bedrijf akkoord met het verrichten van periodieke rentebetalingen en het terugbetalen van het geïnvesteerde kapitaal wanneer de obligatie afloopt.

2. Wat zijn de risico's van beleggen in bedrijfsobligaties?

De belangrijkste risico's zijn het renterisico als de rentetarieven stijgen, een daling van de waarde van de obligatie en koersschommelingen als gevolg van veranderingen in de rentetarieven, inflatie en kredietratings, maar ook het kredietrisico en het wanbetalingsrisico als het bedrijf niet kan terugbetalen.

3. Zijn bedrijfsobligaties veiliger dan aandelen?

Ja, bedrijfsobligaties worden over het algemeen als veiliger beschouwd dan aandelen. Dit komt doordat obligatiehouders bij een faillissement voorrang krijgen bij de betaling. Er bestaan echter nog steeds risico's die verband houden met de financiële situatie van de emittent.

4. Hoe genereren bedrijfsobligaties inkomsten?

Bedrijfsobligaties genereren een regelmatig inkomen via een vaste of variabele rente, die meestal twee keer per jaar wordt uitgekeerd. Hierdoor profiteren beleggers van een stabiele kasstroom.

Conclusie

Bedrijfsobligaties kunnen een solide beleggingsoptie zijn voor wie op zoek is naar een regelmatig inkomen met minder risico dan aandelen. Hoewel obligaties een stabiele inkomstenbron vormen en mogelijk hogere rendementen opleveren dan staatsobligaties, brengen ze ook risico's met zich mee, zoals wanbetaling en schommelingen in de rente. Het is van essentieel belang om de financiële situatie van het uitgevende bedrijf en de voorwaarden van de obligatie zorgvuldig te overwegen om de voordelen te maximaliseren en de risico's te minimaliseren.