Die Risiken von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes verstehen: Ein tieferer Einblick in die Marktexposition
- Dr Baraa Alnahhal
- vor 1 Tag
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Die Risiken von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes verstehen
Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger sind große Befürworter von börsengehandelten Fonds (ETFs), die auf nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes wie dem S&P 500 und dem FTSE 100 basieren. Anleger nutzen diese Indizes, um Marktpräsenz aufzubauen, sie haben jedoch auch versteckte Nachteile. Jeder Anleger, der sich ausreichende Anlagekompetenz aneignen möchte, sollte die Risiken der nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes verstehen, um eine übermäßige Marktinstabilität zu vermeiden. Die folgende Studie bewertet die potenziellen Risiken dieser Indizes und legt Methoden zur Risikobewertung und zum Risikomanagement durch Diversifizierung fest.
Diese Finanzinstrumente ermöglichen eine marktorientierte Portfolioallokation proportional zur Marktkapitalisierung, abhängig von der Investitionsverfügbarkeit, und decken führende Aktien großer Unternehmen ab. Obwohl diese Methode auf den ersten Blick vernünftig erscheinen mag, lässt sie die Marktkapitalisierung einiger großer Unternehmen ungewöhnlich hoch erscheinen. Von den 20 Unternehmen, die 62 % des S&P 500-Index ausmachen, stellt der Technologiesektor den Großteil. Die Preisbewegungen einer oder zweier großer Aktien haben einen großen Einfluss auf den Index, sodass der Index stark auf Rückgänge in einem bestimmten Sektor reagiert. Wiederholte Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass eine übermäßige Gewichtung zu einer geringeren Diversifizierung führen kann. Sie sollten jedoch auch vor Strategieänderungen auf der Hut sein, die zu Marktrenditen führen, die nicht das allgemeine Wirtschaftsbild widerspiegeln.
Ein weiterer wichtiger Faktor zum Verständnis des Risikos von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes ist die Verwendung des Momentum Bias. Bei der Gewichtung nach der Marktkapitalisierung bevorzugt der Index grundsätzlich seine Hauptbestandteile, also Aktien, deren Kurse in letzter Zeit gestiegen sind. Eine übermäßige Marktnachfrage führt häufig zu Aktienkursblasen, doch dieser Trend hat nichts mit Anzeichen steigender Vermögenswerte zu tun. Eine Korrektur einer überbewerteten Hauptaktie kann sich negativ auf den gesamten Index auswirken. Der nachhaltige Charakter des passiven Investierens birgt aus Sicht des Risikomanagements zukünftige Risiken, da die Anleger eine minimale Handelsfrequenz beibehalten. Benutzer, die über ein nach Marktkapitalisierung gewichtetes Indexsystem investieren, müssen die Volatilität ihrer Investmentfonds verstehen und nicht reduzieren.
Die Erstellung von Sektorbilanzen ist ein zusätzliches Feature in „Understanding Market Cap Weighted Index Risk“. Der Indexkonstruktionsprozess wird durch die Marktkapitalisierung bestimmt, was dazu führen kann, dass einige Branchen, wie etwa Wissensindustrien und das Bankwesen, aufgrund von Branchentrends unverhältnismäßig groß erscheinen. Von den späten 1990er Jahren bis zum Höhepunkt der Dotcom-Blase dominierte Sabah.com den Communications Technology Sector Index nach Marktkapitalisierungsgewichtung. Derzeit führen weiterhin IT-Aktien wie Apple, Microsoft und Nvidia den Index an. Die unausgewogene Gewichtung führt zu einer Anfälligkeit, da der Index nachteiligen Marktschwankungen in den einzelnen Sektoren unterliegt. Master bietet möglicherweise über die Sektorallokation hinaus zusätzliche wirtschaftliche Merkmale und ist möglicherweise bei der Verwaltung der Risikoexposition nützlicher.
Um die Risiken von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes zu verstehen, muss man neben anderen komplizierenden Faktoren auch die zusätzlichen Kosten berücksichtigen, die durch eine unsachgemäße Ausbalancierung entstehen. Das Verfahren zur regelmäßigen Neugewichtung der nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes passt die Marktkapitalisierung an, berücksichtigt jedoch keine Schwankungen und Wachstumsverzögerungen des Marktwerts. Gleichgewichtete oder fundamental gewichtete Modelle bieten die Möglichkeit, etablierten Unternehmen mit einer starken finanziellen Performance mehr Gewicht zu verleihen. Wer eine nach der Marktkapitalisierung gewichtete Strategie verfolgt, ignoriert aktiv potenziell unterbewertete und kleinere Unternehmen. Um zu verstehen, ob diese Indizes für zukünftige Investitionen gültig sind oder nur die Begeisterung des Marktes widerspiegeln, muss ihre Genauigkeit durch „Verständnis der Risiken von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes“ festgestellt werden.
Das Verständnis der Risiken in nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes ist eine grundlegende Voraussetzung für die Beurteilung globaler Märkte. Die Indizes MSCI World und MSCI Emerging Markets, die Methoden zur Gewichtung nach der Marktkapitalisierung verwenden, könnten auf den Märkten weltweit vor ähnlichen Herausforderungen stehen. Länder mit vielen Unternehmen der Informations- und Kommunikationstechnologie sowie der Energiebranche haben im Index im Allgemeinen eine höhere Sichtbarkeit. Internationale Investoren sind branchenspezifisch und daher geopolitischen und währungsspezifischen Risiken ausgesetzt. Da es überall auf der Welt nationale Indizes gibt, muss jeder Versuch, die Risiken von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes zu verstehen, eine internationale Perspektive einnehmen.
Die Steuereffizienz von Get Real ist einer der wichtigsten Zielfaktoren und spiegelt sich in diesen Indizes nicht wider, da sie auf der Grundlage bestimmter großer Aktienmärkte ausgewählt werden, die kurzfristige Steuervorteile und geringe Umsätze aufweisen. Umfangreiche Umschichtungsmaßnahmen und Marktschwankungen können die Steuersituation eines Anlegers erheblich verändern. Es ist unklar, wie viel Steuerverlust ein Anleger möglicherweise zurückerhalten kann, wenn er sowohl über ein diversifiziertes Portfolio mit geringem Risiko als auch über steuereffiziente Anlagemöglichkeiten verfügt. Steuern sind ein wichtiger Bestandteil der Vermögensverwaltung und von Anlagepositionen, und Einzelpersonen sollten sich bei der Tätigung von Investitionen der steuerlichen Auswirkungen bewusst sein.
Durch die Analyse von Aktienportfolios, die gleichgewichtete ETFs und aktiv verwaltete Fonds enthalten, können Fachleute der Finanzbranche ihre Portfolios bei Marktveränderungen und Kundenaufträgen mit vollem Vertrauen weiter anpassen.
Der Grad der Transparenz ist ein wichtiger Punkt, der beim Verständnis der Risiken von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes erwähnt werden sollte. Da diese Aktienindizes an den gängigen Wertpapierbörsen notiert sind, gelten sie in der Öffentlichkeit als sichere Anlagen. Echte Anlagesicherheit entsteht durch das volle Vertrauen in Ihre Anlagen und deren zugrunde liegende Gründe. Über den Exponentennamen müssen Sie sich keine Gedanken machen. Anleger sollten sich auf die Analyse der Gewichtsverteilung des Index und die Beobachtung seiner Performance während der Marktperioden konzentrieren. Die bereitgestellten Informationen ermöglichen es Finanzinstituten und Anlageplattformen, Bildungsinitiativen zu starten, die eine verantwortungsvolle Entscheidungsfindung fördern und so das Vertrauen in den Anlageprozess stärken.
Angesichts der erheblichen Vorteile der niedrigen Kosten und der geringen Handelskosten einer Indexierung durch die Gewichtung nach Marktkapitalisierung ist für die Schulung in der Indexauswahl bei gleichzeitigem Verständnis der Anlagerisiken kein Entweder-oder-Ansatz erforderlich. Sie orientieren sich nicht an Markttrends, sondern beteiligen sich aktiv an der Überwachung der Finanzprozesse der Börse.
Fazit: Verstehen Sie die Risiken marktkapitalgewichteter Indizes und tätigen Sie fundierte Investitionen
Die Marktkapitalisierungsindizes haben während der gesamten aktuellen Marktperiode eine starke Unterstützung beibehalten, da sie den Anlegern die notwendige Präsenz und die gewünschte Größenordnung bieten. Den Vorteilen stehen teilweise jedoch auch strukturelle Schwächen gegenüber, auf die wir später noch genauer eingehen werden. Obwohl diese Risiken real sind, besteht das Ziel darin, die Risiken der nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes zu verstehen und ihre Merkmale zu erkennen, und nicht darin, sie durch die Anwendung in einem Diversifizierungsinvestitionsplan zu vermeiden. Die Strategie betrifft sowohl normale Altersvorsorgesparer als auch institutionelle Anleger, die eine Vielzahl von Fonds verwalten. Wenn Sie die Funktionsweise von nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes verstehen und diese mit wissenschaftlichem Management kombinieren, können Sie ein geschütztes Anlageportfolio aufbauen, mit dem Sie sowohl in stabilen als auch in volatilen Märkten die gewünschten Geschäftsergebnisse erzielen.
Häufig gestellte Fragen
Sollten Sie den Erwerb eines marktkapitalgewichteten Index als Anlageinstrument für langfristiges Wachstum in Betracht ziehen?
Indexinvestitionen bleiben langfristig sinnvoll, da sie Diversifizierung und niedrige Kosten bieten. Indexinvestitionen können nicht ignoriert werden, da sie dazu beitragen, Anleger vor bestimmten Risiken zu schützen, die sich aus der Konzentration von Investitionen auf bestimmte Sektoren oder Aktien ergeben.
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