市政债券：投资税收优惠地区

市政债券

投资并不总是为了获得最好的结果。对于某些人来说，它是安全、可靠和对社区的贡献。这就是市政债券（简称“munis”）的作用所在。这些税收优惠债券有助于振兴我们的城市并提供高回报。如果您有很多钱并且想要节省税款或有目的地投资，您应该仔细研究市政债券。

Municipal Bonds

战略	解释
直接购买	购买研究和初始投资金额较高的单支债券
市政债券基金	投资ETF和基金，实现多元化和专业管理
债券阶梯	构建不同期限债券的投资组合，用于回报和风险管理
应税账户	将免税债券存入应税账户，以最大化您的收益
退休账户	在您的退休账户中持有应税债券以最大化税收优惠

什么是市政债券？

市政债券是由市、县或州政府或机构发行的债务证券，用于筹集公共工程资金。道路、学校、净水厂、医院等是支撑日常生活的重要基础设施。

市政债券主要有两种类型。

1. GO 债券：GO 债券由发行政府的充分信任和信用支持。回扣可以通过财产税、销售税或其他地方资金支付。

2. 收益债券：这些债券是由特定项目或收入流担保的。例如，一个城市可以发行债券来支付修建收费桥梁的费用，然后用通行费偿还桥梁所有者。

债券持有人向城市或城镇提供资金，并随着债券的增长和本金的偿还而定期收到利息支付（称为“息票支付”）。

地方政府债券的税收优惠

市政债券的最大优势之一是不征税。联邦政府不对大多数市政债券的利息征税。假设您居住在发行债券的州。您可能不需要为您的收入缴纳州税或地方税。这就是为什么加利福尼亚州、纽约州和新泽西州等高税收州为高收入债券持有人（如市政债券）提供如此多的优惠。

为了理解其工作原理，假设您的联邦税率为 35%。收益率为 4% 的免税市政债券税后收益率将超过 6%。这意味着您需要找到收益率为 6% 或更高的应税债券，才能在税后收益率上超过市政债券。在目前的利率下，这并不容易。

然而，并非所有市政债券都免税。为造福公共事业（如体育场或机场）的私人项目发行的私人活动债券可能需要缴纳替代性最低税 (AMT)。仔细阅读细则和/或咨询税务专业人士非常重要。

市政债券如何支持社区

市政债券不仅能为您省钱，还能帮助您的社区。投资于市政债券的每一分钱都直接用于改善生活的公共工程。通过购买可用于建造新学校或改善公共交通的市政债券，您可以帮助塑造您所在城市和州的未来。

由于市政债券侧重于地方层面，许多人从环境、社会和治理 (ESG) 的角度来考虑市政债券。与投资更抽象的全球公司不同，市政债券可以让您真正看到和触摸债券所构建的桥梁。在为当地社区投入资金的同时获得积极的成果是件好事。

风险因素和信用评级

尽管市政债券以安全著称，但并非没有风险。与任何其他投资产品一样，它也有优点和缺点。主要风险有：

• 信用风险：虽然许多本地企业拥有良好的信用记录，但贷方可能会破产，就像 2013 年底特律和债务危机期间的波多黎各一样。这时，惠誉、穆迪和标准普尔的信用评分就派上用场了。在评估生产商的财务状况时，这些评级机构会将债券评级从 AAA（最高）到垃圾债券。

• 利率风险：当利率上升时，债券价格下跌。对于长期债券来说，这种影响更为明显。如果利率上升并且您在到期前出售债券，您可能会遭受损失。

• 流动性风险：一些市政债券，特别是中小企业的市政债券，可能交易不频繁。您无法更改价格，这可能会导致快速销售变得困难。

要成功投资市政债券，您需要了解这些风险并选择正确的债券。

投资市政债券

进入市政债券市场有多种方式。

• 直接购买：购买单个债券可以实现更多变化，但需要更多研究和更大的初始投资。

• ETF 和市政债券基金可以帮助您实现投资组合多样化，降低前期成本，并提供专业的管理服务。然而，由于没有设定到期日，您的本金不一定受到保护。

• 债券阶梯式投资：渴望获利的投资者可以阶梯式投资不同的市政债券来控制利率风险并获得定期现金流。

您还应该考虑将您的帐户存储在哪里。市政债券最好存放在应税交易账户中，因为它们已经获得免税利息。另一方面，高收益应税债券可以保留在退休账户中。

谁应该考虑市政债券？

• 高收入者：如果您处于较高的税率等级，您的非应税收入将对您的税后利润做出重大贡献。

• 退休人员：市政债券对于退休人员和即将退休的人来说是一个很好的选择，因为它们提供稳定、可靠的收入，波动很小。

• 具有社区意识的投资者：如果您想了解您的资金在现实世界中的表现，市政债券是一个很好的方式。

收入较低的人可能不会获得那么多的减税，而对于那些希望实现高增长的人来说，市政债券可能看起来太安全了。

结论

就市政债券而言，资金和公共服务以一种非常特殊的方式联系在一起。市政债券为您提供了一个独特的机会，让您可以免税赚取收入、保护您的资产并为社区做出贡献。市政债券是让购买者获得稳定收入并感觉自己为社区做出贡献的好方法。与任何购买一样，进行彻底的研究并咨询值得信赖的专业人士非常重要。

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常问问题

1. 什么是市政债券？

市政债券是由地方政府和地方机构发行的债务证券，用于资助学校、道路和医院等公共工程。投资者可获得免税利息，这对于高收入者来说是一项有吸引力的投资。

2. 市政债券有哪些类型？

市政债券主要有两种类型：一般责任政府债券（GO Bond），由发行政府的全部信用支持；收益债券（Revenue Bond），由特定项目产生的收入支持，例如通行费或公用事业费。

3. 市政债券完全免税吗？

大多数市政债券免征联邦税，如果您居住在发行债券的州，还可能免征州税和地方税。然而，一些私人活动债券可能需要缴纳替代最低税（AMT）。

4. 市政债券有哪些风险？

虽然市政债券总体上是安全的，但它也面临信用风险、发行人违约、利率风险、利率上升时价格下跌的风险以及流动性风险，这些风险可能导致债券难以快速出售。

结论

市政债券提供了一个在支持社区发展的同时赚取免税收入的独特机会。除了稳定性和低风险的优势外，它们对高收入者、退休人员和具有社区意识的投资者特别有吸引力。然而，与任何投资一样，投资前研究并了解风险非常重要。