公司债券与政府债券：哪种适合您？
- Dr Baraa Alnahhal
- 5月5日
- 讀畢需時 4 分鐘
公司债券和政府债券
人们购买债券通常是因为债券能带来稳定的收入，而且风险比股票小。但并非所有债券都是一样的。公司债券和政府债券是两种最常见的债券类型。根据您的财务目标、风险承受能力和市场前景，每种债券都会提供不同的好处。
什么是债券？
债券就像贷款，只不过你是借出钱。当您购买公司债券和政府债券时，您就将钱借给了一家公司或政府，他们承诺在一定时期内连本带利地偿还给您。债券的主要组成部分包括：
债务人：谁欠你钱，比如美国政府或苹果？
息票：通常每年或每六个月支付一次的利率。
成人日：公司退还您存入的钱的日子。
收益率：根据债券价格和利率波动的收益。
信用评级：从 AAA 到垃圾级的等级，表明发行人偿还贷款的可能性。
根据您选择的类型，公司债券和政府债券可以让您赚钱，而您无需做任何事情。
政府债券：更安全的投资？
债券由联邦政府、州政府或地方政府发行。在美国，很多人谈论国债、国库券、市政债券、储蓄债券和国债。这些被认为是最安全的投资之一。因为政府以“充分的信任和信用”支持他们。除非美国崩溃，否则你几乎肯定能够收回你的投资。
优点：
低风险：美国国债的违约风险很小。
流动性：政府证券可以在市场上轻松买卖。
税收优惠：大多数市政债券免征联邦所得税，并且不征收州税或地方税。这可能对税后回报产生积极影响。
缺点：
收益率较低：安全意味着您获得的回报比公司债券要少。
通胀风险：若物价上涨速度超过债券收益率，就会产生损失。
政府债券最适合寻求安全或希望在更大的投资组合中分散风险的投资者。
公司债券：高风险，但高回报
从财富 500 强公司到小型初创公司，各种规模的公司都会发行债务来资助运营、收购或增长计划。这确实是向某人借钱的行为，但这次借钱的对象是公司而不是政府。一般来说，这些债券分为以下几类：
投资级债券：由低风险、财务稳定的公司发行的债券
高收益（垃圾）债券：这类债券的违约风险较高，但提供的利率也高得多。
优点：
更高的收益率：为了让投资者投资他们的业务而不是更安全的政府债券，公司需要提供更高的利率。
多样性：有数千种公司债券可供选择，您可以按行业、期限和信用质量缩小搜索范围。
缺点：
风险更高：如果公司出现财务问题，您可能会损失金钱。
市场敏感性：当经济疲软时，公司债券可能会受到重创，尤其是高收益债券。
那些想要赚更多钱并且愿意承担一定风险的人应该购买公司债券。
主要区别一览：公司债券与政府债券
特征 | 政府债券 | 公司债券 |
风险等级 | 低的 | 中到高 |
可能的回报 | 低的 | 中到高 |
税收优惠 | 是（某些类型） | 通常不会 |
流动性 | 昂贵（尤其是政府债券） | 因发行人而异 |
违约风险 | 非常低 | 因信用评级而异 |
如何选择：需要考虑的因素
在选择公司债券和政府债券之前，请问自己以下问题：
您的投资目标是什么？为了保证您的资金安全并避免失眠，政府债券可能是更好的选择。如果您寻求更高的回报并且不介意承担一点风险，那么公司债券可能是更好的选择。
您的风险承受能力是多少？注重安全的投资者倾向于青睐政府债券和投资级债券。那些不介意承担更多风险的人可能会考虑高收益公司债券。
我可以存钱多久？债券期限从几个月到30年不等。请确保检查您的持有期限和到期日是否匹配。
担心税收？尤其是高收入人群可能对市政债券感兴趣。
当前的利率环境如何？当利率上升时，债券价格下跌，当利率下降时，债券价格上涨。这些变化可能对政府债券的影响大于对公司债券的影响。
混合公司债券和政府债券：多样化是答案吗？
对两者进行投资怎么样？许多精明的投资者在其投资组合中持有公司债券和政府债券。这种方法有助于降低风险和回报。
例如，政府债券有助于在经济低迷时期维持市场稳定，而公司债券则在经济繁荣时期提供稳定的收入来源。这种组合可以与股票和其他资产类别相结合，以提高业绩并降低波动性。
债券 ETF（交易所交易基金）和共同基金使您能够更轻松地将资金分散到不同类型的公司债券和政府债券中，而无需单独挑选公司债券和政府债券。
常问问题
1. 企业债券与政府债券有何区别？
主要的区别在于风险。政府债券收益率较低，而且由于有政府担保，因此更安全。公司债券由公司发行，因此具有更高的收益潜力，但根据公司的财务状况，它们也具有更高的风险。
2. 企业债券和政府债券哪个更安全？
政府债券通常被认为是安全的，因为它们有政府担保。另一方面，公司债券，尤其是高收益垃圾债券，由于发行公司有可能违约，因此风险更大。
3. 公司债券的收益率是否高于政府债券？
是的，公司债券通常会提供更高的回报来补偿增加的风险。投资级公司债券提供中等回报，而高收益公司债券提供更高的回报，但同时也承担更高的风险。
4. 税收如何影响公司和政府债券？
政府债券，尤其是市政债券，可以提供优惠的税收待遇，例如免除联邦税，有时还免除州税。另一方面，公司债券通常不提供此类税收优惠。
结论
这并不是在公司债券和政府债券之间做出更好的选择。关键是找到最适合您的目标和财务状况的方案。如果您寻求安全和税收优惠，政府债券可能是您的最佳选择。如果您寻求更高的回报并且不介意承担更多风险，那么公司债券可能是您的最佳选择。
