IPO繁荣还是萧条：2025年每位投资者需要知道的事情
- Dr Baraa Alnahhal
- 5月9日
- 讀畢需時 4 分鐘
IPO成功或失败
市场有一些传统指标，例如IPO繁荣与萧条周期。这种市场趋势自 1981 年以来一直持续，但在 2025 年的今天，包括金融专业人士和日常储蓄者在内的各类投资者都感受到了其影响。每个投资者都需要了解IPO的兴衰意味着什么以及会给我们带来什么。本文介绍了有关上市的最新数据，并提供了实际示例和关键见解，以帮助读者追踪 IPO 模式的变化。
IPO机制和繁荣或萧条理论的讨论
在首次公开募股 (IPO) 期间，成熟公司或新兴公司会在股票交易市场上提供其股票的交易权。上市公司总是会受到媒体的广泛报道和投资者的关注，这可以导致公司在市场上的价值大幅提升。然而，下面讨论的案例表明，并非所有IPO故事都有传统童话般的美好结局。 “IPO繁荣或萧条”是指大量备受瞩目的IPO主导市场的时期，而不是IPO表现不佳并经历一波撤资浪潮的时期。此类事件的存在与偶然无关，因为它们与特定的经济状况、监管环境的变化和投资者行为有直接的关系。
是什么推动了此次 IPO 热潮？
强劲的经济增长、低利率、乐观的投资者和新技术的进步共同创造了蓬勃发展的 IPO 环境。这些有利条件加上投资者的高热情正在推动投资者将企业上市。包括 Airbnb、Door Dash 和 Snowflake 在内的许多公司在 2019 年至 2022 年的成长型股票繁荣时期蓬勃发展。这种情况凸显了市场在从表现良好的行业中挑选投资机会时有选择性。当前的交易环境与当前的市场结构模式并不完全匹配。
当 IPO 热潮崩盘时
当有利于 IPO 的市场条件变得不利时，就会发生改变。通胀压力导致的价格波动，加上利率波动和政治不确定性，导致投资者抑制风险较高的投资和风险敞口。 IPO市场面临新股发行突然撤出、发行人降低估值目标、新上市公司业绩不佳等风险。去年的IPO热潮在2022年变成了市场低迷。鉴于初创企业估值面临的挑战越来越大，私人投资者变得更加谨慎。这种突然而剧烈的转变可能会决定 IPO 繁荣与萧条的节奏，并颠覆被大肆炒作的上市。
投资者情绪和炒作周期
投资者行为通过各种机制促成了这一现象的形成。当经济形势好转导致人们增加购买与公司核心价值观不符的产品和服务时，FOMO 就会产生一个难以捉摸的问题。在衰退阶段，人们对大多数公司仍然持高度怀疑态度，并避免任何投资，即使该公司显示出潜力。了解这种心理非常重要。为了为公司的扩张奠定基础，您需要评估实际的商业原则和促销营销策略。
IPO成功和失败案例分析
We Work 在 2019 年首次公开募股 (IPO) 失败。在公司丑闻和会计缺陷导致其 IPO 失败之前，其市值为 490 亿美元。投资者最初对新兴股票非常感兴趣，但随着时间的推移，他们的兴趣逐渐消退。 Snowflake 于 2020 年进入市场，并通过创纪录的业绩赢得了投资者的承诺。在本节中，我们将解释研究如何影响 IPO 繁荣与萧条周期以及您应该何时进行研究。
因此，机构IPO的具体动态将根据机构投资者的不同而有所不同。
投资公司以及对冲基金和风险资本家完全控制着 IPO 市场的变化。外部投资公司、对冲基金和风险资本家根据自己的信心水平来决定如何提出市场想法。这些参与者在牛市期间投资新上市资产时会施加更高的杠杆。在此期间，他们从市场撤出投资，直到商业环境改善、资产估值下降。投资模式在IPO繁荣与萧条周期中发挥着关键作用。为了识别潜在的风险和机遇，散户投资者需要跟踪机构投资者的行动作为关键驱动因素。
值得关注的监管和市场信号
IPO是否会出现繁荣或萧条将取决于政府政策、央行货币政策基准和其他市场信号。专家和市场投机者指出，美联储宣布加息将导致市场崩溃。此外，出台符合市场规律的税收优惠制度，也会激励企业上市。这些投资者可以通过IPO价格变动准确了解当前的市场走向。
应对IPO周期的长期策略
谨慎的投资者会拒绝其他投资方式中典型的冲动行为，而是在 IPO 中寻找最佳的投资机会。除了收入和利润表现外，还涉及多种因素，包括领导能力、产品市场契合度以及对企业潜在需求的评估。现在是对 IPO 持续繁荣与萧条进行预测的时候了，这些预测应该会有回报，因为目前的预测几乎没有提供任何财务利益。多样化仍然很重要。盲目地将所有资金投入一次 IPO 的投资决策最终可能会导致无法解决的局面，如果市场在最初的飙升之后复苏，您就会后悔。虽然定价决定是最终决定，但耐心和批判性思维可以帮助您保持渐进式扩张并抵御市场波动。
2025 年 IPO 展望：繁荣还是萧条？
2025年的指标显示出与两栖车辆相似的特征。虽然我们看到人工智能和可再生能源领域在行业层面上有所改善，但更广泛的经济波动仍然是一个持续存在的问题。均衡表明，IPO 的兴衰将在很大程度上取决于今年下半年。稳定的通胀加上科技公司盈利的增加可能会推动新的首次公开募股（IPO）。波动性的上升促使投资者采取预防措施，因为与不良运营相关的后果可能引发市场下跌。我们所能做的就是为等待未来的机会做好准备。
结论：理解IPO的兴衰
IPO繁荣与萧条的周期现象是由多种因素产生的，包括宏观经济因素、市场和制度因素以及公司层面的决定因素。无论对于新手还是高级投资者来说，利用这种潜在工具进行投资都存在不可避免的风险。我们独特的方法和适当的风险管理策略，结合历史数据分析，可以帮助您度过不确定的时期。那些拥有正确市场信息的人可以帮助市场度过起伏，从而获得成功。
