GIC 阶梯式投资与债券投资：哪种债券投资更好？

Dr Baraa Alnahhal
5月5日
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GIC 阶梯式投资与债券投资

在这个市场中，懂得如何管理好自己的资金至关重要。由于大量印钞和量化宽松政策导致通货膨胀达到历史最高水平，将钱存入银行直到 60 岁的传统规则可能已经不够了。股票市场是积累财富的好方法，因为它提供的回报比大多数钞票、债券和政府证券高得多。然而，利用 GIC 阶梯等避险资产来对冲风险仍然是明智的选择。

特征	GIC阶梯式	债券投资
风险	低，稳定	中到高（取决于发行人）
流动性	低固定期限	价格高且可在市场上交易
可能的回报	低回报，稳定	更高回报的可能性各不相同
发行人类型	银行、政府资助组织	政府、企业和金融机构
投资灵活性	固定期限，不可提前取消	债券可以交易（取决于市场情况）

什么是 GIC？

在加拿大，担保投资证（GIC）是贷款的首选抵押形式，因为其风险较低。这与美国存款证非常相似。大多数 GIC 都受到加拿大政府的支持，并提供低风险收益。这就是为什么加拿大退休计划和基金最热衷于购买 GIC。

银行发行GIC的原因是为了盈利。当人们购买 GIC 阶梯式投资而不是固定收益投资时，他们实际上是在向这些机构提供资金而不期望任何回报。 GIC 针对不同的期限提供不同的利率。期限越长，利率往往越高。 GIC 由加拿大政府承保，保额最高可达 100,000 美元。这意味着政府将承担该数额以内的任何经济损失。

担保投资证 (GIC) 的优势

无资本损失风险

政府债券在市场上交易，但 GIC 不在市场上交易。这意味着不存在现金损失或收益的可能性。政府承诺纳入 GIC 使得其非常安全且具有吸引力。

灵活性

GIC 有多种赚取收入的方式。 GIC 有固定利率和浮动利率可供选择。对于固定利率 GIC，收益率在购买时即可知。浮动利率担保投资证 (GIC) 的回报会受到国库券和其他政府证券利率的影响。指数的一个例子是跟踪一个国家最大公司动向的股票市场。利息可以按月、按半年、按年支付，或直至贷款全部还清为止。

无费用

投资 GIC 对您来说没有任何成本，因为您是从创建它的公司购买的。

担保投资证 (GIC) 的缺点

几乎没有什么实际好处

GIC 优于银行存款，因为它们的费用和风险较低，但它们提供的实际收益率不如银行存款高。实际收益率的计算考虑了自购买以来的价格波动。实际上，随着价格上涨，GIC 会贬值。

保留期限

交易者不能随时出售债券，但可以出售 GIC（长期共同基金）。然而，GIC 有一个“锁定期”，在此之后收回资金的成本将非常高。如果投资者同意将其资金投资于 GIC 阶梯式投资而不是固定收益投资，他们将需要制定适当的计划来管理其资金。

什么是债券？

债券通常看起来很像 GIC。当政府或银行发行债券时，想要借钱以换取利息的人会向政府或银行提供资金。 GIC 阶梯债券在公开市场上出售，因此即使贷款人锁定债券直至债券到期，买家也可以出售。

股票市场影响债券价格、当前利率、汇率和其他经济因素。这意味着债券购买者可以从其投资中获利或亏损。由于债券是在公开市场上买卖的，因此专家将 GIC 阶梯基金与债券投资结合起来。这些基金使买家能够更轻松、更便宜地购买债券。债券的相关性通常由债券发行人评估。

对于债券而言，卖方的权力越大，支付的利息就越低。换言之，卖方力量越强，国债利率就越低。此外，每张债券都有一个评级，告诉购买者债券无法偿还的可能性有多大。评级范围从 AAA（表示“几乎没有风险”）到 BB（表示“垃圾债券级别”或“违约概率高”）。

政府担保的政府债券是世界上最受欢迎的债务工具之一，因为它们不太可能变坏，而且收益率较低。然而，科技公司（如苹果）和银行等企业也可以发行债券（TD）。

债券的好处

流动性

债券在股票市场上买卖，让买家收回资金。投资该业务的人可以无需支付任何费用即可收回资金。由于市场深度很大，银行债券和政府债券等重要债券的买家众多。

多种发行商选择

虽然任何公司都可以发行债券，但 GIC（政府支持的投资信托）只能由银行或其他政府支持的实体发行。这使得买家可以将其债券持有量分散到多家公司。此外，通过投资具有不同条款和评级的多家公司的债券，与将 GIC 阶梯投资与债券投资进行比较相比，您可以获得更好的回报和更低的风险。

间接投资

我们已经提到，由于债券在股票市场上交易，因此有很多种被动投资的方式。许多人投资债券基金和 ETF，是为了比新买家获得更高的收益，同时降低风险。此外，出售债券ETF和债券基金简单、便宜、容易。

债券的缺点

挥发性

债券不像 GIC 那样安全，因为任何人都可以买卖它们。债券有价值，投资者可以获利，也可以亏损。如上所述，债券价格也受到政治和经济的影响。

安全性较低

还有最高金额为 100,000 美元的非政府担保债券。当您购买不受政府担保的债券时，您就承担了信用风险。

GIC 阶梯式投资与债券投资：哪个回报更高？

GIC 阶梯式投资和固定收益投资类型及发行人对回报有重大影响。例如，银行发行的 GIC 比政府发行的 GIC 风险更大，因此通常提供更高的回报。债券的运作方式类似，苹果和道明公司债券的收益率高于政府债券。

在加拿大，由政府上市或担保的GIC可提供0.6%至2.4%的年回报率，具体取决于投资期限。 CIBC 的一年期 GIC 为 0.65%，Oaken Financial 的五年期 GIC 为 2.2%，EQ Bank 的 10 年期 GIC 为 2.4%。 GIC 收益率也会根据其他因素而波动。例如，购买可充值担保投资证 (GIC) 的人可以获得较低的利率，因为他们拥有更多的投资自由。

加拿大政府 10 年期债券收益率通常为 1.65%。然而，寻求投资低风险资产的投资者可以通过使用高质量信贷 ETF 获得更大的回报。例如，Vanguard Canadian Bond Index ETF 和 iShares 1-5 年阶梯式加拿大债券指数 ETF 的收益率分别为 3.13% 和 2.57%。

这些ETF只持有政府债券，因此几乎没有信用风险。一些 ETF 只购买评级较高的蓝筹公司的债券，这些债券可以提供 3.5% 至 4.5% 的回报。

iShares Core 加拿大公司债券 ETF 收益率为 4.43%，而 Vanguard 加拿大公司债券 ETF 收益率为 3.63%。最后，债券ETF的收益率较高，但风险也略高。先锋加拿大长期债券 ETF 收益率为 5.23%，而 iShares 核心加拿大长期债券 ETF 收益率为 5.61%。