Yüksek Getirili Tahviller: Riske Değer mi?

Yüksek Getirili Tahviller

Hertz, diğer sabit gelirli seçeneklere göre daha yüksek getiri arayan tüm deneyim seviyelerindeki yatırımcıları çekmek için bu planı tanıtıyor. Hertz'in yatırım işi, diğer yatırım işleri gibi, gelecekte ortaya çıkabilecek bazı riskleri bünyesinde barındırmaktadır. Herhangi bir yatırım kararı almadan önce, yatırım fırsatının yatırım türünü anlamalı, avantajlarını ve olası dezavantajlarını tartmalısınız. Bu ürüne yatırım yapmayı düşünenlerin, getiri seviyeleri ve yüksek getirili tahvillerin daha geniş bir portföyde nasıl performans gösterdiği konusunda bilgi sahibi olması gerekiyor. Bu analizde yüksek getirili tahviller ve getiriler ile ilişkili riskler arasında korelasyonlar gösteren çeşitli kendine özgü riskler incelenmektedir.

High Yield Bonds

Yüksek getirili tahviller nelerdir?

Yüksek getirili tahviller, çöp tahvil kökenli olup, sınırlı yatırım notuna sahip şirketler tarafından ihraç edilen tahvilleri ifade eder. Bu tahviller, yüksek risk seviyeleri nedeniyle standart faiz oranlarının üzerinde getiri sunuyor. İşletmelerin faydalanabileceği özelliklere sahip olması nedeniyle S&P'den BBB-'nin, Moody's'den ise Baa3'ün altında not almaya devam ediyor.

Yüksek getirili tahviller, diğer tahvillere göre daha düşük kredi notuna sahip olan, ancak devlet tahvillerine veya yatırım yapılabilir seviyedeki şirket tahvillerine göre daha yüksek temerrüt riskiyle karşı karşıya olan kuruluşlara veya şirketlere yatırım yapar. Yüksek riskli tahvil sendikasyonları, uzun vadede güçlü getiri sundukları için yatırımcılar tarafından kabul görmektedir.

Risk alan biri olarak Dickinson, risk ve ödülün nasıl uyumlu olması gerektiğini doğru bir şekilde anlamıştı, ancak Abby bu ilişkiyi anlamamıştı.

Yatırımcılar, yüksek getirili tahvillerle ilişkili önemli riskleri değerlendirmeli ve bu finansal yatırımdan elde edilecek getiriyi doğru bir şekilde tahmin etmelidirler. Düzenli bir gelire ihtiyacınız varsa, yüksek kredi faiz oranı büyük bir avantajdır ve ilk önceliğiniz bu olmalıdır.

Yüksek getirili tahviller inceleniyor çünkü bu yatırım araçları, hissedarlara daha düşük riskli, daha düşük getirili tahvillerden daha yüksek getiriler sunuyor. ABD Hazine tahvillerinin mevcut getirileri %2 ile %3 arasında değişirken, yüksek getirili tahviller en az yıllık %5 getiri sağlıyor ve %7 veya daha fazla getiri potansiyeline sahip. Primdeki bu artış, önümüzdeki dönemde temerrüt riskinde beklenen artışa işaret ediyor.

Ancak riskleri de inkar edemeyiz. Tahvil gibi kredi notu düşük olan şirketler, temerrüde düşmedikleri veya mali sıkıntı yaşamadıkları sürece faiz ödemelerini yapamayabilirler. Borçlunun mali durumunun kötüleşmesi halinde yatırımcılar yatırdıkları ana paranın tamamını veya bir kısmını kaybedebilirler.

Yüksek getirili tahvillerin faydaları

Yüksek getirili tahvillerin en önemli faydalarından biri, geleneksel sabit gelirli yatırımlara kıyasla daha yüksek getiri sağlamasıdır. Yatırım riski nedeniyle yatırımcıların hisse senetlerini elinde tutabilmek için daha yüksek bir ilk satın alma maliyeti ödemeleri gerekir.

Yüksek getirili tahviller, yatırım portföyünüzün risk azaltma stratejisini güçlendirmek için mükemmel bir çeşitlendirme aracı görevi görür. Bu piyasa sektörü yatırımcılara, özellikle büyüyen ve yeni ortaya çıkan sektörlerde, başka yerlerde bulunması zor olan şirketlere erişim imkânı sağlıyor.

Yüksek getirili tahviller, sahiplerine faiz ödemeleri yoluyla istikrarlı bir gelir sağladığından, gelir arayanlar bu tahvillere her zaman güvenebilirler. Bu finansal model, düzenli finansal işlemlerin yanı sıra emeklilik fonları ve sürekli emeklilik fonları için de cazip bir yatırım seçeneği haline geliyor.

Belirli durumlarda, bir şirketin faaliyetlerindeki değişiklikler veya düşen faiz oranları nedeniyle yüksek getirili tahvillerin değeri artabilir.

Yüksek getirili tahvillerle ilişkili riskler

Yüksek getirili tahviller, düşük kredi notları nedeniyle önemli bir kredi riskiyle karşı karşıyadır. Tahvillerin çoğunun düşük kredi notu bulunuyor, bu da tahvil ihraç edenlerin yükümlülüklerini yerine getirememelerine neden olabilir. Yatırımcılar bekledikleri faiz ödemelerini alamayabilir veya maddi kayıplara uğrayabilirler.

Diğer tahviller gibi yüksek getirili tahviller de faiz oranlarına duyarlıdır ve bu nedenle piyasa faiz oranlarından güçlü bir şekilde etkilenirler. Artan faiz oranları tahvil fiyatlarının düşmesine yol açacak ve bu da yatırımı potansiyel yatırımcılar için daha az cazip hale getirecek. Bir tahvilin vadesinden önce satılması, tahvil sahibi için maddi kayba yol açabilir.

Yatırım amaçlı tahvilleri etkileyen piyasa güçlerinin, yüksek getirili tahviller üzerinde daha büyük etkisi vardır, çünkü bunlar ekonomik dalgalanmalara karşı daha hassastır. Ekonomik durgunluk, kredibilitesi düşük şirketlerin kârları üzerinde baskı yaratacak ve kredilerini ödeyememelerine yol açabilecektir.

Acil bir satış ihtiyacı doğduğunda tüm yüksek getirili menkul kıymetlerin piyasada satışı zor olabilir. Sonuç olarak başka çareleri kalmayabilir ve tahvillerini iskontolu satmak zorunda kalabilirler.

Yüksek getirili tahvillere nasıl yatırım yapılır?

Yatırımcılar, başlangıçta tartışılan yöntemlerden birkaçını kullanarak yüksek getirili tahvil satın alabilirler.

Yatırımcıların yüksek getirili tahvillere sahip olmasının bir diğer yolu da tahvilleri doğrudan bir aracı kurumdan satın almaktır. Yukarıdaki seçenekler yüksek getirili tahvil edinmeye özeldir. Saygın şirketler tarafından ihraç edilen kurumsal tahvillerin doğru bir şekilde değerlendirilmesi ve gerçek hisse senetlerinin tespiti bu yatırım yönteminin özünü oluşturur.

Çeşitlendirme için yüksek getirili tahvil fonları ile borsa yatırım fonlarının (ETF) bir arada kullanılması önerilir. Bu fonlar yatırımcıların birden fazla ihraççıdan yüksek getirili tahvillere kolaylıkla yatırım yapmalarına olanak tanır. Çeşitlendirme stratejisi, bireysel bir tahvilin değerinin tamamen düşmesi durumunda kayıp olasılığını artırır.

Yüksek getirili tahvil yatırım fonları, portföylerine çeşitli yüksek getirili tahvilleri dahil etmeleri bakımından ETF'lerle örtüşmektedir. Fon yöneticisi portföydeki çeşitli risk piyasaları arasından uygun tahvilleri seçer ve portföydeki tahvillerin düzenli değerlendirmesini yapar.

Yüksek getirili tahviller riske değer mi?

Yüksek getirili tahvilleri seçme kararı öncelikle yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza, ayrıca portföyünüzün yayılma metodolojisine bağlı olacaktır. Yüksek getirili tahviller, temerrütten kaynaklanan kayıp riskini üstlenirken yüksek getiri sunarak portföyün çeşitlendirilmesine yardımcı olabilir. Yüksek getirili tahvil yatırımlarına ilişkin mevcut algılara bakıldığında, yatırımcıların kapsamlı bir araştırma yapması ve bu nedenle dikkatli yatırım yapması gerekiyor.

High Yield Bonds 1

Düşük faiz oranları, yüksek getiri ve potansiyel gelir fırsatları sundukları için bu tahvilleri cazip yatırımlar haline getiriyor. Ancak temkinli bir yatırımcıysanız veya kısa vadeli getiri arıyorsanız bu yatırımlar sizin için avantajlı olmayabilir.

Çözüm

Yüksek getirili tahvillerin anahtarı, yüksek getiri potansiyeli sunmalarının yanı sıra faiz oranı riski, döngüsel duyarlılık ve kredi riskine maruz kalmalarıdır. Yüksek getirili tahviller, portföy çeşitlendirmesi yoluyla daha yüksek getiri elde etmeyi hedefleyen profesyonel yatırımcılar için bir yatırım fırsatı sunuyor. Yüksek getirili tahvillere yatırım yapmayı düşündüğünüzde, öncelikle portföy çeşitlendirmesi yapmalı, ardından size sunulan seçenekleri araştırmalı ve son olarak yatırım risk toleransınızı göz önünde bulundurmalısınız. Bu hazırlık süreci, yatırımın belirlenen finansman yönergelerine uygun olmasını sağlar.

SSS

Yüksek getirili tahviller, yatırım yapılabilir tahvillerden temelde farklı olup, temerrüde düşme riski taşımaktadır. Gerçekten öyle mi?

Yüksek getirili tahvil ihraç eden şirketlerin kredibilitesi düşük olduğu için, bu tahviller temerrüt riskine karşı oldukça hassastır. Yüksek notlu tahviller yatırım yapılabilir seviyede kabul edilir ancak diğer tahvillere göre daha az risk taşırlar.

Yüksek getirili tahviller değer kaybedebilir mi?

Yüksek getirili tahviller çeşitli risklere tabidir. Başlıca riskler tahvil ihraç edenin iflası, faiz oranlarının yükselmesi ve ekonomik durumun kötüleşmesidir. Yüksek getirili tahviller, yatırım yapılabilir tahvillere göre daha fazla risk taşır ve daha büyük kayıplara yol açabilir.

Yüksek getirili tahvil yatırımının beraberinde getirdiği yüksek risklerden kendinizi nasıl koruyabilirsiniz?

Yüksek getirili tahvillere olan riskinizi azaltmak için, yatırımlarınızı sektörlere göre çeşitlendirmeli, kredi riski kategorilerindeki ihraççılara öncelik vermeli, yüksek getirili tahvil fonları veya borsa yatırım fonları aracılığıyla yatırım yapmalısınız.