Kurumsal Tahviller: Şimdi Almaya Değer mi?

Kurumsal tahviller

Günümüz toplumunda, hissedarlar riski en aza indirirken getiriyi en üst düzeye çıkarmak amacıyla sürekli olarak çeşitli yatırım varlıklarını değerlendirmektedirler. Yatırımcılar arasında popülerliğini koruyan bir yatırım konsepti ise şirket tahvilleridir. Ancak mevcut ekonomik belirsizlik, değişen faiz oranı kalıpları ve piyasa öngörülemezliği birçok kişinin bu yatırım yaklaşımını sorgulamasına neden oluyor.

Bu soruyu anlamak için öncelikle kurumsal tahvillerin doğasını, mevcut işletme verilerine ve mevcut tehditlere karşı nasıl performans gösterdiğini ve bugün bunlara yatırım yapmanın akıllıca olup olmadığını tartışacağız.

Corporate Bonds

Kurumsal tahviller nelerdir?

Şirketlerin borçlanma yoluyla fon sağlamak için kullandıkları finansal araçlara kurumsal borçlar denir. Şirketlerin sahiplerine tahvil şeklinde ihraç ettiği borçları veya senetleri satın alırsınız. Şirket yatırımcıya belirli aralıklarla sabit bir faiz oranı (kupon tutarı) ödemeyi ve vade sonunda anaparayı geri ödemeyi taahhüt eder.

Tahviller, bir şirketin borcu işlevi gördüğü için hisse senedi sahipliğinden farklı olan finansal yükümlülüklerdir. Yatırım bağlantılı kurumsal tahviller, belirsiz piyasa koşullarında bile hisse senetlerinden daha iyi performans gösterecek istikrarı sunar.

Kurumsal Tahvil Türleri

Kurumsal tahvil modelleri, çok sayıda farklı seçenek bulunduğu için standart bir formata uymaz. Çeşitli türleri vardır.

· Yatırım Notu Tahviller: Finansal açıdan istikrarlı şirketler tarafından ihraç edilen ve temerrüt riski düşük olan tahvillerdir.

· Piyasada, çöp tahviller ve yüksek getirili tahviller olarak adlandırılan, buna bağlı olarak daha yüksek risk taşıyan yüksek faizli tahviller bulunmaktadır.

· Hisse senedine dönüştürülebilir tahvil bulunduran tüzel kişiler, tahvilleri şirket içindeki belirli sayıda hisse senediyle değiştirme hakkına sahiptir.

· Geri çağrılabilir tahvillerin resmi hükümleri, tahvil ihraç edenin bu tahvilleri son vade tarihinden önce geri ödemesine olanak tanır.

· Finansal yatırım hedeflerinin seçilmesinde bu tahvil türleri arasındaki ayrımın yapılmasının önemi ortaya çıkmaktadır.

Mevcut Piyasa Koşulları: Kurumsal Tahviller Artık Cazip mi?

Cevabı belirlemek için faiz oranları, enflasyon oranları, ekonomik büyüme gibi diğer piyasa koşullarını da değerlendirmeniz gerekecektir.

1. Artan faiz oranları

Dünya genelindeki merkez bankaları, artan enflasyon oranlarına yanıt olarak faiz oranlarını artırıyor. Yüksek faiz dönemlerinde yeni tahvil ihraçları, düşük faiz dönemlerindeki ihraçlardan önemli ölçüde fazladır.

Mevcut durum, gelir arayışında olan yatırımcılar için en uygun olanakları sunuyor.

2. Enflasyon sakinleşiyor

Enflasyondaki yavaşlama öncesinde faiz oranları orta düzeyde baskı altındaydı. Kısa vadeli faiz oranlarında bir düşüş, hatta uzun vadeli faiz oranlarında sürekli bir düşüş, yatırımcılar için cazip olacaktır; çünkü tahvil fiyatları faiz oranlarıyla doğru orantılı olarak hareket eder ve daha düşük faiz oranları daha yüksek fiyatlara yol açar.

3. Ekonomik belirsizlik ve piyasa oynaklığı

Küresel belirsizlik ve savaş ihtimalinin bir araya gelmesi, borç yükümlülüğü bulunan ABD'li menkul kıymet yatırımcılarını tahvillere yatırım yapmaya yöneltti. Devlet tahvillerini seçmenin, şirket tahvillerine yatırım yapmaktan daha güvenli olduğu ve doğru yatırım fırsatını seçmenin makul bir getiri sağlayabileceği tüm yatırımcılar tarafından bilinen bir gerçektir.

Kurumsal tahvillere yatırım yapmanın faydaları

Devlet tahvillerinden daha yüksek getiri

Kurumsal tahvillerin yatırım getirileri genellikle devlet tahvillerinden elde edilebilecek getirilerden daha fazladır. Tahvil yatırımcılarının elde edebileceği ekstra %2-3'lük oranı yakalamak için, doğru tahvil ihraççısını doğru seçmeniz gerekiyor.

Düzenli bir gelir kaynağı

Çoğu kurumsal tahvil, faizini altı ayda bir dağıttığından, emeklilik ve tasarruf yatırımcıları için iyi bir düzenli gelir kaynağıdır.

Çeşitlendirme Araçları

Kurumsal tahvillerin eklenmesi yatırım portföyünüze istikrar katabilir. Hisse senedi fiyatları düşerse, şirket tahvilleri yatırımcıları daha fazla kayıptan korur.

Kredi Kalite Seçenekleri

Piyasa, sabit getirili yatırımlarda daha yüksek veya daha düşük risk seviyeleri arayan yatırımcılara güvenli devlet tahvilleri sunuyor.

Dikkatlice değerlendirilmesi gereken aşağıdaki dezavantajları belirleyin:

Anket rakamları kurumsal tahvil yönetiminin başarılı olduğunu gösterse de, bu uygulama bazı riskleri de beraberinde getiriyor.

1. Şirketin yatırımlarından birinde ortaya çıkan temerrüt riski ağırlıklı olarak yüksek getirili segmenti etkilemektedir.

2. Piyasa faiz oranları yükseldiğinde mevcut sabit getirili menkul kıymetlerin fiyatları düşer.

3. Piyasa riski koşulları altında tahvilin vadesinden önce satılması ekonomik kayba yol açacaktır.

Tahvillerin çok iyi araştırılması gerekir. Alternatif olarak yatırımcılar portföylerinde yüksek kredi notuna sahip tahviller bulunduran profesyonelce yönetilen tahvil fonlarını da tercih edebilirler.

Peki şimdi kimler kurumsal tahvillere yatırım yapmalı?

Kurumsal tahviller, makul düzeyde risk maruziyetini korurken istikrarlı bir gelir sağlama yeteneği sayesinde yatırım portföyünüz için ideal bir seçimdir. Özellikle aşağıdaki uygulamalar için uygundur:

· Bu yatırım tasarımı, düzenli nakit akışına ihtiyaç duyan emeklilik öncesi ve emekli bireylerin ihtiyaçlarını karşılar.

· Tahviller, fonlarının değerini sabitlemek isteyen yatırımcılar için harika bir yatırım çözümü olabilir.

· Portföy yöneticisinin temel amacı, çeşitli varlıklardaki hisse senedi yatırımlarını birleştirmektir.

· Daha yüksek risk getirisi arayanlar yüksek riskli tahvilleri tercih ederken, riskten kaçınan yatırımcılar düşük riskli tahvillere yatırım yapacaklardır.

Kurumsal tahvillere yatırım yapmaya nasıl başlanır?

· Yatırıma başlamak için 1 milyon dolarınızın olması gerekmiyor. Aşağıdaki şekillerde yatırım yapabilirsiniz:

· Aracı kurum hesapları yatırımcıların şirket ve belediye tahvillerinin yanı sıra tahvil de satın almalarına olanak tanır.

· Günümüzde tahvil yatırım fonları, ETF'lerin yanı sıra, profesyonel fon yöneticilerinin sunduğu hizmetlerin yanı sıra kullanıcılarına anında çeşitlendirme imkânı da sunmaktadır.

· Birçok modern şirket, robotik sistemler aracılığıyla tahvil fonlarını finansal portföylerinin bir bileşeni olarak entegre ediyor.

· Bir tahvilin kredi notunu, vadeye kalan süresini ve getirisini bilmek yatırım için hala önemli bilgilerdir.

Vergi mükelleflerinin dikkate alması gereken önemli hususlar

Finans kuruluşları tahvillerden elde edilen faizi, diğer genel vergi sınıflandırmalarına giren olağan gelir olarak sınıflandırır. Bu nedenle yıllık kâr, hisse senetlerinden elde edilen sermaye kazançlarından daha yüksek oranda vergilendirilir.

Standart vergi yasası, bu tür tahvilleri, IRA veya 401(k) gibi vergisiz bir emeklilik hesabına yatırarak edinmenize yönelik bir süreç sağlar; bu sayede, hesabı nasıl kullandığınıza bağlı olarak vergisiz veya vergi ertelenmiş gelir elde edebilirsiniz.

Uzman Görüşleri: Kurumsal Tahviller 2025

Mali danışmanlar, kurumsal tahvillerin 2025 yılında yeniden popülerlik kazanacağını öngörüyor. Faiz oranlarının istikrarlı kalması ve enflasyon yönetiminin iyileşmesiyle birlikte kurumsal borçlanma senetlerine yapılan kurumsal yatırımlar arttı.

Tahvil popülaritesindeki eğilim, ekonomik belirsizliğin koruyucu tahvil stratejilerine olan ihtiyacı yaratmasıyla ortaya çıktı.

Şirket tahvili alımı şu ana kadar olumlu sonuçlar üretti.

Bu doğru, ancak bazı çekinceler var.

Bu tartışmanın merkezinde 2025 kurumsal tahvil piyasası yer alıyor. Piyasa koşullarının çeşitliliği, uygun getiriler ve düşen enflasyon oranları, sabit getirili yatırımları oldukça cazip kılıyor. Ortak özelliklerin yanı sıra, tüm tahvillerin aynı özelliklere sahip olmadığını da anlamanız gerekir. Bir tahvilin temel belirleyicileri arasında ihraççının kredi riski seviyesi, seçilen faiz oranı pozisyonu ve yatırım ufkunun uzunluğu yer alır.

Kurumsal tahvil satın almak, evden çalışarak ve güvendiğiniz bir danışmanın rehberliğinde gelir elde etmenizi sağlar. Mevcut koşullarda bu konulara odaklanmakta fayda var.

Corporate Bonds 1

Çözüm

Piyasanın geniş esnekliği ve oynaklığı, kurumsal tahvillerin yerleşik kuruluşlarla aynı istikrarı koruyan bir yatırım seçeneği olmasını destekliyor. Dünya çapındaki finans yöneticileri, şirket tahvillerini para yönetimi ihtiyaçları için en iyi yatırım seçeneği olarak görüyor.

Hisse senedi seçmenin üç temel yolu, dikkatli değerlendirme yapmak ve yatırım hedeflerinizi çeşitlendirmeyle eşleştirmektir.

Kurumsal Tahviller Hakkında Sıkça Sorulan Sorular

Şirket tahvilleri hisse senetlerinden daha mı güvenli?

Yatırımcılar kurumsal tahvillerden önceden belirlenmiş bir getiri elde etseler de, bu menkul kıymetler iki temel riske tabidir: kredi riski ve faiz oranı riski.

Tahvillerin mülkiyetini ne kadar süreyle elinizde tutmalısınız?

İdeal olarak vade sonuna kadar elinizde tutmalısınız. Bir tahvilin vadesine kadar tutulması, temerrüt durumu haricinde anapara kaybı riskinin tamamını ortadan kaldırarak yatırım koruması sağlar.