Kurumsal Tahviller mi, Devlet Tahvilleri mi: Hangisi Sizin İçin Daha Uygun?
- Dr Baraa Alnahhal
- 5 May
- 4 dakikada okunur
Kurumsal ve devlet tahvilleri
Tahvil satın alan kişiler bunu genellikle istikrarlı bir gelir vaadi sunmaları ve hisse senetlerine göre daha az riskli olmaları nedeniyle yaparlar. Ancak tüm tahviller aynı değildir. En yaygın iki tahvil türü şirket tahvilleri ve devlet tahvilleridir. Her tahvil, finansal hedeflerinize, risk toleransınıza ve piyasa görünümünüze bağlı olarak farklı avantajlar sunar.
Tahviller nedir?
Tahvil, borç gibidir; tek fark, siz borç para veriyorsunuz. Şirket ve devlet tahvilleri satın aldığınızda, bir şirkete veya devlete para ödünç vermiş olursunuz ve onlar da belirli bir süre içinde bu parayı faiziyle birlikte size geri ödeme sözü verirler. Bir tahvilin temel bileşenleri şunlardır:
Borçlular: Size borcu olan kim? ABD hükümeti mi yoksa Apple mı?
Kupon: Genellikle yıllık veya altı ayda bir ödenen faiz oranı.
Reşit Olma Günü: Şirketin size yatırdığınız parayı iade ettiği gündür.
Getiri: Tahvilin fiyatına ve faiz oranlarına bağlı olarak dalgalanan gelir.
Kredi notu: Bir kredi kuruluşunun krediyi geri ödeme olasılığını gösteren, AAA'dan çöp seviyesine kadar olan not.
Seçtiğiniz türe bağlı olarak, şirket ve devlet tahvilleri hiçbir şey yapmanıza gerek kalmadan size para kazandırabilir.
Devlet Tahvilleri: Daha Güvenli Bir Yatırım Mı?
Tahviller federal hükümet, eyalet hükümetleri veya yerel hükümetler tarafından ihraç edilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde pek çok kişi Hazine tahvilleri, Hazine bonoları, belediye tahvilleri, tasarruf tahvilleri ve Hazine tahvillerinden bahsediyor. Bunlar en güvenli yatırımlardan biri olarak kabul edilir. Çünkü hükümet onlara "tam inanç ve itibarla" destek veriyor. Amerika Birleşik Devletleri çökmediği sürece yatırımınızı büyük ihtimalle geri kazanabileceksiniz.
Güçlü Yönleri:
Düşük Risk: ABD Hazine tahvilleri çok az temerrüt riski taşır.
Likidite: Devlet tahvilleri piyasada kolaylıkla alınıp satılabilir.
Vergi Avantajları: Belediye tahvillerinin çoğu federal gelir vergisinden muaftır ve eyalet veya yerel vergilere tabi olmayabilir. Bu, vergi sonrası getirilere olumlu etki edebilir.
Eksileri:
Daha düşük getiriler: Güvenlik, şirket tahvillerine göre daha az para iadesi alacağınız anlamına gelir.
Enflasyon riski: Fiyatlar tahvil getirilerinden daha hızlı artarsa kayıplar yaşanır.
Devlet tahvilleri, güvenlik arayan veya riski daha geniş bir portföye yaymak isteyen yatırımcılar için en uygunudur.
Kurumsal tahviller: Yüksek risk, ancak yüksek getiri
Fortune 500 şirketlerinden küçük girişimlere kadar her ölçekteki şirket, operasyonlarını, satın almalarını veya büyüme planlarını finanse etmek için borç ihraç ediyor. Bu aslında birine borç verme eylemidir, ancak bu kez söz konusu olan bir hükümet değil, bir şirkettir. Bu tahviller genel olarak şu gruplara ayrılır:
Yatırım notuna sahip tahviller: Düşük riskli, finansal açıdan istikrarlı şirketler tarafından ihraç edilen tahviller
Yüksek Getirili (Çöp) Tahviller: Bunların temerrüt riski daha yüksektir, ancak çok daha yüksek faiz oranları sunarlar.
Güçlü Yönleri:
Daha yüksek getiriler: Yatırımcıların daha güvenli devlet tahvilleri yerine kendi şirketlerine yatırım yapmasını sağlamak için şirketlerin daha yüksek faiz oranları sunması gerekir.
Çeşitlilik: Seçebileceğiniz binlerce kurumsal tahvil var ve aramanızı sektöre, vadeye ve kredi kalitesine göre daraltabilirsiniz.
Eksileri:
Daha yüksek risk: Şirketinizin finansal sorunları varsa para kaybedebilirsiniz.
Piyasa Duyarlılığı: Ekonomi zayıfladığında, özellikle yüksek getirili tahviller söz konusuysa, şirket tahvilleri büyük bir darbe alabilir.
Daha fazla para kazanmak isteyen ve biraz risk almaya istekli olanlar şirket tahvilleri satın almalı.
Bir bakışta temel farklar: Kurumsal ve Devlet tahvilleri
Özellikler | Devlet tahvilleri | Kurumsal tahviller |
Risk Seviyesi | Düşük | Orta ila yüksek |
Olası dönüş | Düşük | Orta ila yüksek |
Vergi teşvikleri | Evet (bazı tipler) | Genellikle hayır |
Likidite | Pahalı (özellikle devlet tahvilleri) | Yayıncıya göre değişir |
Temerrüt Riski | Çok düşük | Kredi notuna göre değişir |
Nasıl Seçilir: Dikkat Edilmesi Gereken Faktörler
Kurumsal ve devlet tahvilleri arasında seçim yapmadan önce kendinize şu soruları sorun:
Yatırım hedefleriniz nelerdir? Paranızı güvende tutmak ve uykusuz geceler yaşamamak için devlet tahvilleri daha iyi bir seçenek olabilir. Daha yüksek getiri arıyorsanız ve biraz risk almaktan çekinmiyorsanız, şirket tahvilleri daha iyi bir tercih olabilir.
Risk toleransınız nedir? Güvenlik bilincine sahip yatırımcılar genellikle devlet tahvillerini ve yatırım yapılabilir tahvilleri tercih ediyor. Daha fazla risk almaktan çekinmeyenler yüksek getirili kurumsal tahvilleri değerlendirebilir.
Ne kadar süreyle para yatırabilirim? Tahvillerin vadeleri birkaç aydan 30 yıla kadar değişiyor. Lütfen tutma süreniz ile vade tarihinin uyumlu olduğundan emin olun.
Vergiler konusunda endişeli misiniz? Özellikle üst gelir grubundaki kişilerin belediye tahvillerine ilgi duyması muhtemel.
Mevcut faiz ortamı nasıl? Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer, faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatları yükselir. Bu değişikliklerin şirket tahvillerinden ziyade devlet tahvillerini etkilemesi muhtemel.
Kurumsal ve Devlet Tahvillerinin Harmanı: Çeşitlendirme Cevap mı?
Her ikisine de yatırım yapmayı düşünür müsünüz? Pek çok akıllı yatırımcı portföylerinde şirket ve devlet tahvilleri bulunduruyor. Bu yöntem riski ve getiriyi azaltmaya yardımcı olur.
Örneğin, devlet tahvilleri ekonomik durgunluk dönemlerinde piyasa istikrarının korunmasına yardımcı olurken, şirket tahvilleri ekonomik patlama dönemlerinde istikrarlı bir gelir akışı sağlar. Bu kombinasyon, performansı iyileştirmek ve oynaklığı azaltmak için hisse senetleri ve diğer varlık sınıflarıyla birleştirilebilir.
Tahvil ETF'leri (borsa yatırım fonları) ve yatırım fonları, şirket ve devlet tahvillerini tek tek seçmek zorunda kalmadan, paranızı farklı türdeki şirket ve devlet tahvillerine dağıtmanızı daha da kolaylaştırır.
SSS
1. Şirket tahvilleri ile devlet tahvilleri arasındaki fark nedir?
Temel fark risktir. Devlet tahvilleri, devlet tarafından garanti altına alındığı için daha düşük getiriye sahiptir ve daha güvenlidir. Kurumsal tahviller şirketler tarafından ihraç edildiği için getirilerinin daha yüksek olması beklenir, ancak şirketin mali durumuna bağlı olarak daha yüksek riskler de taşırlar.
2. Hangisi daha güvenlidir: şirket tahvilleri mi yoksa devlet tahvilleri mi?
Devlet tahvilleri genellikle hükümet tarafından garanti altına alındığı için güvenli kabul edilir. Öte yandan, özellikle yüksek getirili önemsiz tahviller olmak üzere şirket tahvilleri, ihraç eden şirketin borçlarını ödeyememe olasılığı nedeniyle daha riskli olabilir.
3. Şirket tahvilleri devlet tahvillerinden daha yüksek getiri sağlar mı?
Evet, kurumsal tahviller genellikle artan riski telafi etmek için daha yüksek getiri sunar. Yatırım yapılabilir seviyedeki kurumsal tahviller orta düzeyde getiri sunarken, yüksek getirili kurumsal tahviller daha yüksek getiriler sunar ancak daha yüksek riskler taşır.
4. Vergiler şirket ve devlet tahvillerini nasıl etkiler?
Devlet tahvilleri, özellikle belediye tahvilleri, federal ve bazı durumlarda eyalet vergilerinden muafiyet gibi avantajlı vergi muameleleri sunabilir. Öte yandan, kurumsal tahviller genellikle bu tür vergi avantajları sunmaz.
Çözüm
Şirket tahvilleri ile devlet tahvillerinin daha iyi olması arasında bir tercih söz konusu değil. Önemli olan hedeflerinize ve mali durumunuza en uygun olanı bulmaktır. Güvenlik ve vergi avantajları arıyorsanız, devlet tahvilleri sizin için en iyi seçenek olabilir. Daha yüksek getiri arıyorsanız ve daha fazla risk almaktan çekinmiyorsanız, şirket tahvilleri sizin için en iyi seçenek olabilir.
