Kurumsal tahviller: büyük riskler ve ödüller

Kurumsal tahviller

Bir şirkete yatırım yapmak istiyorsanız, hisse senedi satın almayı ve hisse senedi fiyatının yükselmesini ummayı düşünebilirsiniz. Ancak şirket tahvilleri daha düşük risk ve daha istikrarlı getiriler sunduğundan, şirketin geleceği için daha güvenli bir yatırımdır. Daha az riskle düzenli gelir elde etmek için hisse senedi yerine tahvil satın almak daha akıllıca olabilir. Ancak diğer yatırım araçları gibi şirket tahvilleri de riskler ve ödüllerle birlikte gelir.

 Corporate Bonds

Risk ve ödül

açıklama

Düzenli gelir

Emekliler için istikrarlı bir nakit akışı faydalıdır.

Hisse senetlerinden daha az oynak

Tahvil fiyatları zamanla daha istikrarlı hale gelir.

Düşük risk profili

İflas halinde tahvil sahipleri öncelik sahibidir.

Daha Yüksek Getiriler

Şirket tahvilleri çoğu zaman devlet tahvillerinden daha iyi performans gösterir.

Likidite

Tahviller vadesinden önce ikincil piyasada satılabilir.

Kredi ve Temerrüt Riski

Şirket faizi veya anaparayı ödeyemeyebilir.

Faiz oranı riski

Faiz oranları yükselince değer düşer.

Sınırlı büyüme potansiyeli

Tahviller, hisse senetleri gibi büyüme yerine sabit getiri sağlar.

Fiyat dalgalanmaları

Tahvil fiyatları faiz oranları ve enflasyona bağlı olarak dalgalanır.

FDIC sigortalı değil

Şirketin iflas etmesi durumunda hiçbir koruma yoktur.

Gerekli özeni göstermek gerekiyor

Tek tek tahvil satın almak araştırma gerektirir.

Kurumsal tahviller nelerdir?

Şirket tahvili bir şirkete verilen bir kredidir. Şirketler periyodik olarak faiz (kupon) öder ve vade sonunda anaparayı (anaparayı) geri öderler.

Bu, bir şirketin ortaklarından biri olduğunuz hisse senedi satın almaktan farklıdır. Tahviller, paraya sahip olmaktan ziyade borç almanın bir yoludur. Ayrıca şirketin iflas etmesi durumunda öncelikle alacaklılara ödeme yapılır. Tahvillerin hisse senetlerinden daha güvenli kabul edilmesinin nedenlerinden biri de budur.

Şirketler yeni hisse senedi satmak veya yönetim kontrolünü bırakmak yerine tahvil ihraç ederek sermaye artırabilirler. Bu durum hem işletmeye hem de istikrarlı nakit akışı arayan alıcıya fayda sağlar.

Kurumsal tahvillerin yapısı

Çoğu tahvilin nominal değeri 1.000 dolardır ve vade sonunda bu tutarı geri alırsınız. Çoğu durumda faiz yılda iki kez ödenir. Kupon ödemeleri iki türdedir: sabit kuponlar ve değişken kuponlar.

Sabit faizli tahviller, tahvilin vadesi boyunca aynı miktarda faiz öder.

Değişken faizli tahvillerin getirileri, federal fon oranı gibi bir standarda bağlı olarak dalgalanır. Bu, faiz oranlarının artması durumunda yatırımcılara bir miktar gönül rahatlığı sağlıyor.

Binlerce dolara mal olabilen bireysel tahviller yerine, tahvil yatırım fonları veya borsa yatırım fonları (ETF) satın alabilirsiniz. Bu fonlar, daha düşük yatırım minimumlarıyla çeşitli kurumsal tahvillere yatırım yapmanıza olanak tanır.

Kurumsal Tahvil Derecelendirmeleri: Riskleri Anlamak

Kurumsal tahvillerin pek çok farklı türü bulunmaktadır. Bazı tahviller güçlü finansal temellere sahip, yüksek kaliteli şirketler tarafından ihraç edilirken, bazıları da büyüme veya iş sürekliliğini hedefleyen yüksek riskli şirketler tarafından ihraç edilmektedir. Tahvillere, alıcıların karar vermelerine yardımcı olmak amacıyla Moody's, Standard & Poor's (S&P) ve Fitch gibi kredi derecelendirme kuruluşları tarafından kredi notu verilir.

Tahviller iki ana kategoriye ayrılır:

Yatırım yapılabilir tahvillere şirketler tarafından yüksek kredi notları (örneğin AAA, AA, A, BBB, vb.) verilir. Bu yatırımlar güvenli görünebilir, ancak daha düşük getiriler sunarlar.

Yüksek getirili tahviller "çöp" tahviller olarak bilinir ve daha yüksek risklerini telafi etmek için daha düşük notlara (BB veya altı) ve daha yüksek faiz oranlarına sahiptirler.

Kredi notları sadece tahvil getirilerini değil aynı zamanda fiyatları ve insanların bunların güvenliği hakkındaki hislerini de etkiler. Notun düşürülmesi durumunda tahvil fiyatlarının düşmesi, yükseltilmesi durumunda ise tahvil fiyatlarının artması muhtemeldir.

Kurumsal tahvillere yatırım yapmanın faydaları

1. Düzenli gelir

Kurumsal tahvillerden elde edilen istikrarlı getiri en büyük avantajlarından biridir. Hisse senedi temettüleri düzensiz olabilir veya tamamen durdurulabilir, ancak tahvillerin ödenmesi yasa gereği zorunludur. Bu, emekliler ve her ay ne kadar gelir elde ettiklerini bilmek isteyen kişiler için son derece yararlıdır.

2. Hisse senetlerinden daha az oynaktırlar

Tahvil fiyatları, özellikle vadesine kadar tutulduklarında, hisse senedi fiyatlarına göre daha istikrarlı olma eğilimindedir. Tahviller istikrarlıdır ve bu da piyasalar düştüğünde veya çok dalgalı olduğunda onları iyi bir seçenek haline getirir.

3. Düşük risk profili

Bir şirket iflas ederse, önce tahvil sahiplerine, sonra da sahiplerine ödeme yapılır. Tahvil sahiplerinin paralarını geri alma şansı, hisse senedi yatırımcılarına göre daha yüksektir. Tahviller, şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesi ve borçlarını ödeyebilmesi için büyümesini gerektirmez.

4. Devlet tahvilleri ve mevduat sertifikalarından daha yüksek getiriler

Şirket tahvilleri genellikle Hazine tahvillerinden ve banka mevduatlarından daha yüksek getiri sunar. Bu durum özellikle riskli şirketler tarafından ihraç edilen tahviller için geçerlidir. Eğer hisse senetlerine yatırım yapmadan daha fazla kazanmak istiyorsanız, bu ek risk cazip gelebilir.

5. İkincil piyasa aracılığıyla likidite

Kurumsal tahvillerin çoğu vadesinden önce açık piyasada satılabilir. Dolayısıyla, eğer erken para çekmeniz gerekirse, bu her zaman banka mevduatıyla mümkün olmayabilir ve ücret ödemeniz gerekebilir.

Kurumsal tahvillere yatırım yapmanın riskleri

1. Kredi riski ve temerrüt riski

Bir şirketin faiz ödeyememesi veya krediyi geri ödeyememesi ihtimali her zaman vardır. Tahvil sahipleri çok az kazanç görebilir veya hiç kazanç görmeyebilir. Kredi notunun önemi bu yüzdendir.

2. Faiz oranı riski

Faiz oranları yükseldiğinde tahvillerin değeri düşer. Nedenmiş? Yeni tahvillerin getirileri artacak ve düşük getirili tahviller daha az cazip hale gelecek. Vadesinden önce satmanız durumunda zarar edebilirsiniz.

3. Büyüme potansiyeli sınırlıdır

Tahviller yalnızca belirli bir faiz oranı kazandırır. Öte yandan hisse senetlerinin zaman içinde değer kazanma potansiyeli vardır. Bir şirket büyük karlar elde etse bile kar etmiyor. Sadece belirli bir miktar alabilirsiniz.

4. Fiyat Dalgalanmaları

Tahvil fiyatları dalgalanır, ancak hisse senedi fiyatları kadar dalgalanmaz. Bu durum özellikle faiz oranlarının, enflasyonun ve kredi notunun dalgalandığı durumlarda geçerlidir.

5. FDIC sigortalı değil

Şirket tahvilleri bankadaki vadeli mevduatlar gibi korunmuyor. Bir şirketin iflas etmesi durumunda güvenlik ağı yoktur.

6. Durum tespiti gereklidir

Tek tek tahvil satın almak için şirketin mali durumuna bakmanız gerekiyor. Bu zor ve zaman alıcı bir iştir, bu nedenle tahvil fonları tahvil yatırımına girmek istemeyen yatırımcılar için daha uygundur.

Kurumsal tahviller ne zaman anlamlıdır?

Yatırımcılar gelir ve güvenlik arasında bir denge arıyorlarsa, şirket tahvilleri harika bir seçenektir. Tasarruf hesaplarına veya devlet tahvillerine göre daha yüksek getiri, hisse senetlerine göre ise daha düşük risk sunarlar; dolayısıyla her iki dünyanın da en iyisini sunduklarını söyleyebiliriz.

Uzun vadeli kar elde etmenin, dalgalı dönemlerde piyasaları istikrara kavuşturmanın ve düşen hisse senedi fiyatlarına karşı koruma sağlamanın bir yolu olarak, çeşitlendirilmiş bir portföyde en iyi şekilde çalışır.

 Corporate Bonds 1

SSS

1. Kurumsal tahviller nelerdir?

Şirket tahvili bir şirkete verilen bir kredidir. Şirket buna karşılık, tahvil vadesi dolduğunda periyodik faiz ödemeleri yapmayı ve yatırılan anaparayı iade etmeyi kabul ediyor.

2. Kurumsal tahvillere yatırım yapmanın riskleri nelerdir?

Faiz oranlarının yükselmesi durumunda faiz oranı riski, faiz oranlarındaki, enflasyondaki ve kredi notlarındaki değişiklikler nedeniyle tahvilin değerinde düşüş ve fiyat dalgalanmaları, ayrıca şirketin geri ödeme yapamaması durumunda kredi riski ve temerrüt riski başlıca riskler arasındadır.

3. Şirket tahvilleri hisse senetlerinden daha mı güvenlidir?

Evet, şirket tahvilleri genellikle hisse senetlerinden daha güvenli kabul edilir. Çünkü iflas halinde tahvil sahipleri ödemelerde öncelik kazanacaklardır. Ancak ihraççının mali durumuyla ilgili riskler halen devam etmektedir.

4. Kurumsal tahviller nasıl gelir yaratır?

Kurumsal tahviller, genellikle yılda iki kez ödenen sabit veya değişken faiz oranlı düzenli gelir sağlayarak yatırımcılara istikrarlı bir nakit akışı sağlar.

Çözüm

Kurumsal tahviller, hisse senetlerine göre daha az riskle düzenli gelir elde etmeyi hedefleyenler için sağlam bir yatırım seçeneği olabilir. İstikrarlı bir gelir kaynağı ve devlet tahvillerinden potansiyel olarak daha yüksek getiriler sunmalarının yanı sıra temerrüt ve faiz oranı dalgalanmaları gibi riskler de taşırlar. Faydaları maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için tahvili çıkaran şirketin mali durumunun ve tahvilin şartlarının dikkatlice değerlendirilmesi esastır.