GIC merdivenleme ve tahvil yatırımı: Hangi tahvil yatırımı daha iyidir?

GIC merdiveni ve tahvil yatırımı

Bu piyasada paranızı iyi yönetmeyi bilmek hayati önem taşıyor. Yoğun para basımı ve niceliksel genişleme nedeniyle enflasyonun tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı bir ortamda, paranızı 60 yaşına kadar bankada tutma kuralı yeterli olmayabilir. Borsa, çoğu banknot, tahvil ve devlet tahvilinden çok daha yüksek getiri sağladığı için servet oluşturmanın harika bir yoludur. Ancak riskinizi GIC merdivenleri gibi güvenli liman varlıklarla dengelemek hâlâ akıllıca bir tercih.

 GIC Ladder vs Bond Investing

Özellikler	GIC Merdiveni	Tahvil Yatırımları
risk	Düşük, istikrarlı	Orta ila yüksek (ihraççıya bağlı olarak)
Likidite	Düşük sabit vadeli	Piyasada yüksek ve alınıp satılabilir
Olası dönüş	Düşük getiriler, istikrarlı	Daha yüksek getiri potansiyeli değişir
Veren Türü	Bankalar, hükümet destekli kuruluşlar	Hükümetler, şirketler ve finans kuruluşları
Yatırım esnekliği	Sabit süre, erken iptal mümkün değil	Tahviller (piyasa koşullarına bağlı olarak) alınıp satılabilir

GIC’ler nelerdir?

Kanada'da, Garantili Yatırım Sertifikaları (GIC'ler), düşük riskli oldukları için krediler için tercih edilen teminat türüdür. Bu, ABD'deki mevduat sertifikalarına çok benziyor. GIC'lerin çoğu Kanada hükümeti tarafından destekleniyor ve düşük riskli getiriler sunuyor. Bu nedenle Kanada emeklilik planları ve fonları GIC'leri en çok satın alan kuruluşlardır.

Bankaların GIC ihraç etmelerinin sebebi kar elde etmektir. İnsanlar sabit gelirli yatırımlar yerine GIC merdivenleri satın aldıklarında, aslında karşılığında hiçbir şey beklemeden bu kurumlara para veriyorlar. GIC'ler farklı vadeler için farklı faiz oranları sunmaktadır. Vade ne kadar uzun olursa, faiz oranı da o kadar yüksek olma eğilimindedir. GIC'ler Kanada Hükümeti tarafından 100.000 dolara kadar sigortalıdır. Bu, hükümetin o miktara kadar oluşacak ekonomik kayıpları karşılayacağı anlamına geliyor.

GIC'lerin faydaları

Sermaye kaybetme riski yok

Devlet tahvilleri piyasada işlem görüyor ancak GIC'ler işlem görmüyor. Bu, nakit kayıp veya kazanç ihtimalinin olmadığı anlamına gelir. Hükümet vaatlerinin GIC'lere dahil edilmesi onları oldukça güvenli ve cazip hale getiriyor.

Esneklik

GIC'in gelir elde etmenin birçok yolu var. GIC'ler sabit ve değişken faiz oranlarıyla mevcuttur. Sabit faizli GIC'de getiri, edinim anında bilinir. Değişken faizli GIC'lerin getirileri Hazine bonoları ve diğer devlet tahvillerinin faiz oranlarından etkilenir. Bir endekse örnek olarak, bir ülkenin en büyük şirketlerinin hareketlerini izleyen borsalar verilebilir. Faiz aylık, altı aylık, yıllık veya kredi tamamen ödenene kadar ödenebilir.

Hiçbir ücret yok

GIC'ye yatırım yapmanın sizin için hiçbir maliyeti yoktur çünkü onu üreten şirketten satın alırsınız.

GIC'lerin dezavantajları

Gerçekte çok az faydası var

GIC'ler daha düşük ücret ve risk içerdikleri için banka mevduatlarından daha iyidir, ancak sundukları gerçek getiriler banka mevduatları kadar yüksek değildir. Gerçek getiri, satın alma anından itibaren fiyat dalgalanmaları dikkate alınarak hesaplanır. Aslında GIC'ler fiyatlar arttıkça değer kaybediyor.

Saklama Süresi

Yatırımcılar istedikleri zaman tahvilleri satamazlar, ancak GIC'leri (uzun vadeli yatırım fonları) satabilirler. Ancak GIC'lerin bir "kilitlenme süresi" vardır ve bu süreden sonra paranızı geri almak çok maliyetli hale gelir. Bir yatırımcı parasını sabit getirili yatırım yerine GIC yatırım merdivenine yatırmayı kabul ederse, fonlarını yönetmek için uygun bir plan yapması gerekecektir.

Tahviller nedir?

Tahviller genel olarak GIC'lere çok benzerler. Bir hükümet veya banka tahvil ihraç ettiğinde, faiz karşılığında para ödünç vermek isteyen kişiler hükümete veya bankaya para sağlarlar. GIC merdivenleri açık piyasada satılır, böylece alıcılar tahvilin vadesine kadar borç verenin tahvili kilitlemesine rağmen satış yapabilirler.

Borsa, tahvil fiyatlarını, cari faiz oranlarını, döviz kurlarını ve diğer ekonomik faktörleri etkiler. Bu, tahvil alıcılarının yatırımlarından para kazanabilecekleri veya kaybedebilecekleri anlamına geliyor. Tahviller açık piyasada alınıp satıldığı için uzmanlar GIC merdiven fonlarını tahvil yatırımıyla birleştiriyor. Bu fonlar alıcıların tahvil satın almasını daha kolay ve ucuz hale getiriyor. Bir tahvilin uygunluğu genellikle tahvili ihraç eden kuruluş tarafından değerlendirilir.

Tahvillerde ise satıcının gücü ne kadar fazlaysa ödenen faiz de o kadar düşük olur. Başka bir deyişle, satıcıların gücü ne kadar güçlüyse, devlet tahvillerindeki faiz oranları o kadar düşük olur. Ayrıca her tahvilin, alıcıya tahvilin geri ödenmeme olasılığının ne kadar olduğunu gösteren bir notu vardır. Derecelendirmeler, "neredeyse hiç risk yok" anlamına gelen AAA'dan, "çöp tahvil seviyesi" veya "yüksek temerrüt olasılığı" anlamına gelen BB'ye kadar uzanıyor.

Devlet garantili devlet tahvilleri, düşük getiri sağlamaları ve bozulma olasılıklarının daha düşük olması nedeniyle dünyada en popüler borçlanma araçları arasındadır. Ancak teknoloji şirketleri (Apple gibi) ve bankalar gibi kurumlar da tahvil (TD) ihraç edebilir.

Bond'un Faydaları

Likidite

Tahviller borsada alınıp satılarak alıcıların paralarını geri almalarına olanak sağlar. İşletmeye yatırım yapanlar hiçbir ücret ödemeden paralarını geri alabiliyor. Ayrıca piyasa çok derin olduğu için banka tahvilleri ve devlet tahvilleri gibi önemli tahvillerde çok sayıda alıcı bulunuyor.

Çoklu Veren Seçimleri

Herhangi bir şirket tahvil ihraç edebilirken, GIC'ler (devlet destekli yatırım ortaklıkları) yalnızca bankalar veya diğer devlet destekli kuruluşlar tarafından ihraç edilebilir. Bu, alıcının tahvil portföyünü birden fazla şirkete yaymasına olanak tanır. Ayrıca, farklı vade ve notlara sahip birden fazla şirketin tahvillerine yatırım yaparak, GIC merdiven yatırımını tahvil yatırımıyla karşılaştırmanızdan daha az riskle daha iyi getiri elde edebilirsiniz.

Dolaylı Yatırım

Tahvillerin borsada işlem görmesi nedeniyle pasif yatırım yapmanın birçok yolu olduğunu daha önce belirtmiştik. Birçok kişi, yeni yatırımcılara göre daha az riskle daha fazla kazanç elde etmek için tahvil fonlarına ve ETF'lere yatırım yapıyor. Ayrıca tahvil ETF'leri ve tahvil fonlarının satışı basit, ucuz ve kolaydır.

Tahvillerin Eksileri

Volatilite

Tahviller GIC'ler kadar güvenli değildir çünkü herkes bunları alıp satabilir. Tahvillerin bir değeri vardır ve yatırımcılar kar elde edebilir veya para kaybedebilirler. Yukarıda da değindiğimiz gibi tahvil fiyatları siyaset ve ekonomiden de etkileniyor.

Daha az güvenli

Ayrıca 100.000 dolara kadar devlet garantisi olmayan tahviller de mevcuttur. Devlet garantisi olmayan tahvilleri satın aldığınızda kredi riskini üstleniyorsunuz.

GIC merdiven yatırımı mı tahvil yatırımı mı: Hangisi daha yüksek getiri sunuyor?

GIC merdivenleri ve sabit getirili yatırım türleri ve ihraççıları getiriler üzerinde önemli etkiye sahiptir. Örneğin, banka tarafından ihraç edilen GIC'ler, devlet tarafından ihraç edilen GIC'lerden daha risklidir ve bu nedenle genellikle daha yüksek getiri sunarlar. Tahviller de benzer şekilde çalışır; Apple ve TD şirket tahvilleri, devlet tahvillerinden daha yüksek getiri sunar.

Kanada'da devlet tarafından halka arz edilen veya garanti altına alınan GIC'ler, yatırım dönemine bağlı olarak yıllık %0,6 ile %2,4 arasında değişen getiriler sunuyor. CIBC'nin bir yıllık GIC'si %0,65, Oaken Financial'ın beş yıllık GIC'si %2,2 ve EQ Bank'ın 10 yıllık GIC'si %2,4'tür. GIC getirileri diğer faktörlere bağlı olarak da dalgalanıyor. Örneğin, yeniden doldurulabilir GIC'ler satın alan kişilere daha düşük faiz oranları verilir, çünkü yatırım yapma konusunda daha fazla özgürlükleri vardır.

Kanada Hükümeti'nin 10 yıllık tahvillerinin getirisi genellikle %1,65'tir. Ancak daha düşük riskli varlıklara yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar, yüksek kaliteli kredi ETF'lerini kullanarak daha yüksek getiri elde edebilirler. Örneğin, Vanguard Canadian Bond Index ETF ve iShares 1-5 Year Laddered Canadian Bond Index ETF sırasıyla %3,13 ve %2,57 getiri sağlıyor.

Bu ETF'ler sadece devlet tahvillerini tuttuğu için kredi riski neredeyse hiç yoktur. Bazı ETF'ler yalnızca yüksek notlu, güvenilir şirketlerin tahvillerini satın alır ve bu tahviller %3,5 ila %4,5 arasında getiri sağlayabilir.

iShares Core Canadian Corporate Bond ETF'nin getirisi %4,43 iken, Vanguard Canadian Corporate Bond ETF'nin getirisi %3,63'tür. Son olarak, tahvil ETF'leri daha yüksek getiriler ve biraz daha yüksek riskler sunar. Vanguard Canadian Long-Term Bond ETF'si %5,23 getiri sağlarken, iShares Core Canadian Long-Term Bond ETF'si %5,61 getiri sağlıyor.

 GIC Ladder vs Bond Investing1

SSS

GIC merdiveni nedir? GIC merdivenleme, farklı vade tarihlerine sahip birden fazla GIC (Garantili Yatırım Sertifikası) satın almayı içerir. Bu strateji, vadesi dolan GIC'lerinizdeki sermayenin bir kısmına erişiminizi korurken, daha uzun vadeli GIC'lerde daha yüksek faiz oranlarından yararlanmanızı sağlar.

GIC'ler mi, tahviller mi: Hangisi daha güvenli? GIC'ler tahvillerden daha güvenli kabul edilir çünkü anaparaları çoğunlukla Kanada hükümeti tarafından garanti altına alınır. Özellikle şirketlerin ihraç ettiği tahviller riskli olsa da, devlet tahvilleri daha güvenlidir.

GIC'den (Devlet Tahvili Yatırım Ortaklığı) vadesinden önce para çekebilir miyim? GIC'ler genellikle sabit vadelidir ve vadesinden önce paranızı çekerseniz ceza ödemeniz gerekebilir. Bu durum onları açık piyasada işlem görebilen tahvillere göre daha az esnek hale getiriyor.

Hangisi daha yüksek getiri sunuyor: GIC merdivenleri mi yoksa sabit gelirli yatırımlar mı? Tahviller, özellikle kurumsal tahvillere veya yüksek getirili tahvil fonlarına yatırım yapıldığında, genellikle GIC'lerden daha yüksek getiri sunar. Ancak tahviller daha yüksek risk taşırken, GIC'ler daha istikrarlı ancak daha düşük getiri sunuyor.

Çözüm

GIC merdivenleri düşük riskle istikrarlı getiriler sunar ancak esneklik sınırlıdır. Tahvil yatırımları ise daha fazla piyasa oynaklığına maruz kalsa da daha yüksek getiri potansiyeli sunuyor. Doğru stratejiyi seçmek, risk toleransınıza ve yatırım hedeflerinize bağlıdır.