ESG Tahvilleri: Sürdürülebilir Yatırımın Geleceğini Şekillendiren Yükselen Bir Trend

ESG Tahvilleri

ESG yatırımı, modern bir yatırım faaliyetinde finansal getirileri sosyal ve çevresel değer bazlı değerlendirmeyle bir araya getirmesi nedeniyle yatırımcılar arasında giderek daha popüler hale geliyor. Günümüzde çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) artık finansal karar alma süreçlerinde göz ardı edilen bir unsur değildir. Dünyanın dört bir yanındaki insanlar, küresel ölçekte yatırım perspektiflerini değiştiren bu yeni eğilime tanık oluyor.

Bu zorlu zamanlarda, iklim değişikliğinin küresel zorluğunu hem toplumsal eşitlik hem de gelişmiş kurumsal yönetim perspektifinden ele almak için çözümler mevcuttur. Kuruluş, önemli girişimlere fon sağlıyor ve yatırımlarının finansal kayıtlarını potansiyel yatırımcılarla paylaşıyor. Sürdürülebilir yatırıma ilişkin içgörüler, yatırım yapmayı düşünen herkes için olduğu kadar, bu gelişen eğilimi takip etmek isteyen mevcut yatırımcılar için de temel öneme sahiptir.

ESG Bonds

ESG tahvilleri nelerdir?

Tahvil, Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) yönergeleri kapsamında onaylanan projelerin finansmanı için bir yatırım varlığı olarak hizmet verecek. Tahvil ihraçları yoluyla toplanan fonlar, ölçülebilir nitelikte belirli projelere tahsis edilir. Bu tahvili standart tahvilden ayıran özellik budur.

ESG tahvillerinin birkaç türü bulunmaktadır.

1. Yeşil tahvil kategorisi yenilenebilir enerji, temiz su ve sürdürülebilir tarım gibi çevre projelerini destekliyor.

2. Kurumsal iş birliği, konut projelerinin, eğitim programlarının, sağlık ile ilgili ürünlerin ve daha fazlasının finansmanına yardımcı olabilir.

3. Sürdürülebilirlik tahvilleri, çevresel girişimleri sosyal altyapıya fayda sağlayan projelerle birleştirir.

4. Sosyal sorumluluk yatırım ilkeleri yatırımcıların finansal getirileri düşürmeden ürün seçmelerine olanak tanır.

ESG tahvilleri neden popülerlik kazanıyor?

Son yıllarda çeşitli temel etkenlerin etkisiyle ESG tahvillerine olan ilgi giderek artıyor.

1. Yatırımcıların sorumlu finansmana olan talebi

Günümüzde toplum, toplumsal bilinç açısından en üst seviyeye ulaşmıştır. Özellikle genç yatırımcıların ESG tabanlı varlıklara ihtiyacı var ve ESG tahvilleri anlamlı girişimlere yatırım yapmak için gerçek bir fırsat sunuyor.

2. Kurumsal Sorumluluk

Şirketlerin ve ESG tahvillerini yöneten devlet kurumlarının, fonların kullanımına ve elde edilen sosyal sonuçlara ilişkin kanıt sunmaları gerekecek. Şeffaflık daha fazla hesap verebilirliğe yol açar ve bu tür yatırımların daha güvenilir olmasını sağlar.

3. Düzenleyici destek

Birçok ülke düzenleyicileri aracılığıyla yeşil tahvilleri destekliyor; vergi teşvikleri sağlıyor ve net politikalar yürürlüğe koyuyor. Avrupa Birliği (AB), küresel finans piyasalarına değer katan sürdürülebilir yatırım hedeflerini tanımlayan Sürdürülebilir Finans Bilgilendirme Yönetmeliği'ni (SFDR) yürürlüğe koydu.

ESG tahvilleri nasıl çalışır: Pratik bir bakış açısı

Yatırımcı açısından bakıldığında ESG tahvilleri tahvil işlevi görmektedir. Yatırımcı ihraç edilmiş bir menkul kıymeti satın alarak belirli bir süre içerisinde faiz alma ve yatırdığı ana paranın geri dönüşünü görme hakkına sahip olur. Temel fark, yaratılan fonların nasıl yönetildiği konusunda ortaya çıkıyor.

Belediyeler güneş enerjisi projelerini finanse etmek için ESG tahvilleri ihraç ediyor. Yatırımcılar, karbon azaltma programlarına aktif olarak katılırken, avantajlı faiz oranları ve yatırım getirileri elde ediyor. Fon ihraç eden kuruluşlar, yatırımcılara fonların kullanımını ve elde edilen sonuçları gösteren yıllık raporlar sunarlar.

ESG tahvillerine yatırım yapmanın faydaları

· ESG tahvillerinin değeri, çok sayıda somut ve soyut fayda aracılığıyla gerçekleştirilebilir.

· Birçok bilimsel rapor, gelecekteki piyasa koşullarında ESG yatırımlarının genel finansal yatırımlardan daha iyi performans göstereceğini doğruluyor.

· ESG odaklı şirketler, iyi yönetilen yönetim uygulamaları sayesinde finansal skandal riskini azaltır ve ekonomik durgunluk dönemlerinde uzun vadeli sürdürülebilirliklerini artırırlar.

· Bu yaklaşımın en önemli avantajı, olumlu sonuçlar veren girişimlerin doğrudan finanse edilmesidir.

Sabit getirili yatırımlar, yatırımcılara sektörler ve coğrafi konumlar genelinde güçlü sürdürülebilirlik beklentileri olan şirketleri destekleyen çeşitlendirilmiş bir portföye erişim imkanı sağlar.

Dikkat edilmesi gereken hususlar

· ESG tahvillerinin devreye girmesiyle birlikte sistemin aşması gereken bazı engeller ortaya çıktı.

Özellikle bu göstergeler arasında önemli dengesizlikler bulunmaktadır. Bu senaryodaki sorun, şirketlerin yatırımcı desteği kazanmak amacıyla çevresel ve sosyal verileri kötüye kullanarak sürdürülebilirlikle ilgili yanlış iddialarda bulunmasıdır.

· ESG raporlamasına gelince, farklı coğrafi bölgelerin ESG kriterlerinin nasıl ölçüleceği ve tanımın nasıl uygulanacağı konusunda kendi yöntemleri vardır.

· Tahvil ihraçları sırasında getiriler biraz daha düşük olabilir, ancak bazı tahviller geleneksel yüksek getirili tahvillere göre biraz daha yüksek getiri sunabilir.

· Yatırımcılar, belirli bir alanda uzmanlığı olan bir fon yöneticisini seçmeli veya platformun ilgili alanda kapsamlı bir araştırma yapmış olmasını değerlendirmelidir.

Eylemdeki ESG Tahvilleri

Çevresel etki

ST merkezli şirket, yılda 500.000 tondan fazla karbon emisyonunu azaltmayı hedefleyen bir açık deniz rüzgar projesini desteklemek için 2023 yılında bir ESG tahvili çıkardı. Yenilenebilir enerjinin yükselişini destekleme sürecinin bir parçası olarak yatırımcılara istikrarlı bir gelir sağlanabilir.

Sosyal Gelişim

Program, Latin Amerika genelinde kırsal sağlık hizmetlerini genişleterek iki milyon kişiye gelişmiş tıbbi sağlık hizmetleri sağladı.

Yönetim Reformu

Bazı şirketler, yönetim kurullarındaki azınlık temsiliyeti veya yönetici tazminatlarının adaleti gibi konuları ölçmek için performans hedefleri olarak ESG tahvillerini kullanıyor. Performans ölçütleri karşılanmazsa şirketler tahvil fiyatlarını artırmak zorunda kalacak ve bu da önemli bir değişim baskısı yaratacaktır.

ESG tahvillerinin geleceği

Sürdürülebilirliğin finans alanında giderek daha önemli hale gelmesiyle birlikte, bir Asyalı olarak ESG tahvillerinde parlak bir kariyer inşa edebileceğime inandım. Önümüzdeki on yılda hem ESG tahvil işlemleri hem de ESG tahvil yatırımcıları açısından ESG tahvil ihraçlarında önemli bir artış bekleniyor. Kaynaklar, önümüzdeki 10 yıl içinde ESG tahvil ihraçlarının 1 trilyon doları aşmasının beklendiğini söylüyor.

Şeffaflığın artırılması, standartlaştırılmış derecelendirme prosedürleri ve entegre performans ölçümü için blok zincirinin tanıtılması bu süreci daha da ileriye taşıyacaktır. Zamanla ESG tahvilleri daha fazla kabul görecek ve piyasalarda temel yatırım ürünü olarak yerleşecektir.

ESG Bonds 1

Sonuç: Daha iyi bir geleceğe yatırım yapmanın daha akıllı bir yolu

ESG tahvilleri ucuz sermaye veya moda bir trendden değil, kurumsal sorumluluğa olan bağlılıktan doğar. Çünkü örgütler tüm faaliyetlerinin sorumluluğunu almak isterler. Kişisel değerlerle uyumlu yatırımlara olan ihtiyacın artmasıyla birlikte, ESG tahvilleri bu hedefe ulaşmak için pratik bir yaklaşım sunuyor.

Bu makalede, ESG tahvillerinin, yatırım karmaşıklığından bağımsız olarak, hem finansal hem de sosyal değer faydaları sağlamak üzere herhangi bir yatırım stratejisine nasıl entegre edilebileceği açıklanmaktadır. Bu da onu, günümüzün küresel acil durumları ve zorlukları sırasında harika bir yatırım seçeneği haline getiriyor.

ESG tahvilleri hakkında sık sorulan sorular

ESG tahvillerine yatırım yapmak güvenli mi?

ESG tahvilleri, kamu kurumları veya büyük şirketler tarafından ihraç edilen belirli varlıklar olduğu sürece satın almak güvenlidir. Ancak tüm yatırımlar doğası gereği risk taşır, dolayısıyla genel olarak güvenli görünseler bile yine de dikkatli olmalısınız.

ESG tahvillerini nasıl satın alabilirim?

Yatırımcılar, yatırım hedeflerine uygun varlıkların mevcudiyetine bağlı olarak, yatırım fonları ve ETF'ler aracılığıyla veya doğrudan aracı kurum hesapları aracılığıyla ESG tahvilleri satın almayı tercih edebilirler.

ESG tahvillerinin vergi avantajları var mı?

Bazı ülkelerde, özellikle yeşil finans çağında, ESG tahvillerine yönelik vergi teşvikleri yasayla güvence altına alınmıştır. Hizmet almak isteyen müşteriler için, güncel piyasa yasaları hakkında bilgi sahibi bir mali danışman bulmak esastır.