Dow Jones Endeksleri Nasıl Çalışır: Bir Kılavuz

Dow Jones Endeksi nasıl çalışır?

Dow Jones Endeksleri, haber programlarında ve yatırımla ilgili uygulamalarda sıkça yer alması nedeniyle finansal yatırım dünyasında önemli bir tanınırlık kazandı. Ne yazık ki sadece varlığını biliyorum ve anlamını anlayamıyorum. Dow Jones Endeksleri, finans piyasalarının vazgeçilmez bir bileşeni olup, bu raporda endekslerin işleyiş prensipleri ve piyasa ağırlıkları analiz edilmektedir.

How the Dow Jones Index Works

Bu makale, okuyucunun kolayca anlayabileceği şekilde, gerekli tüm bilgileri açık ve öz bir şekilde özetlemektedir. Bu kurs, Dow Jones'un nasıl çalıştığına ve hem finans dünyasına yeni başlayanlar hem de borsa piyasasını pasif bir şekilde izleyenler için önemine dair kapsamlı bir açıklama sunmaktadır.

Dow Jones Endeksleri Nelerdir?

Dow Jones Endüstri Ortalaması, ABD borsasında işlem gören en büyük 30 hisse senedini içeren bir endekstir. Teknoloji, sağlık, enerji üretimi ve tüketim malları gibi çeşitli sektörlerdeki temel endüstri bileşenlerini izleyen endeks, ABD ekonomisinin genel sağlığı hakkında parlak bir ışık tutuyor.

Endeks ilk olarak 1896 yılında kurulduğunda iki kişi tarafından kurulmuştu. İlk liderler Charles Dow ve Edward Jones'du. 1896'dan bu yana ekonomik ve piyasa koşullarındaki değişikliklere rağmen Dow Jones Endüstri Ortalaması, kurulduğu günden bu yana dünyanın en çok tanınan endekslerinden biri olmayı sürdürdü.

Dow Jones Endeksleri Neden Önemlidir?

Pek çok yatırımcı ve ekonomist, Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın Amerikan ekonomik ortamının mevcut durumunu yansıttığına inanıyor. Ancak Dow Jones endeksinin nasıl çalıştığı konusunda daha karmaşık bir yorum söz konusudur. Bu kompakt listede, sektörlerinde liderlik pozisyonlarını sürdüren şirketler yer alıyor. Dow Jones Sanayi Endeksi, gelecekteki piyasa yönünü ve borsadaki risk ve karlılık düzeyini gösterir.

Dow Jones Sanayi Ortalaması, emeklilik birikimlerinin hesaplanmasına ve kısa vadeli spekülasyonların düzenlenmesine yardımcı olan yüzlerce önemli endeksten biridir. Önemi nedeniyle birçok kuruluş her gün milyarlarca dolarlık finansal işlemlerini Dow Jones Endüstri Ortalaması'na dayandırıyor.

Dow Jones Endeksleri Nasıl Çalışır: Nasıl Hesaplanırlar

Dow Jones Endüstri Ortalaması, endeksi oluşturan 30 şirketin hisse senedi fiyatlarının ortalaması alınarak hesaplanır. Dow Jones endeksi şu şekilde çalışır:

Fiyat Ağırlıklı Endeks

Fortuna, endeks ağırlıklarının piyasa değerine göre belirlendiği S&P 500'den farklılaşıyor. Piyasa değeri ne olursa olsun, aşırı değerlenmiş hisse senedi şirketleri, düşük değerlenmiş hisse senedi şirketlerine göre endeks hareketlerine daha iyi yanıt verir.

Şirket A'nın hisse senedi fiyatı 400 dolar, Şirket B'nin hisse senedi fiyatı ise 100 dolar olduğundan, Şirket A'nın piyasa değeri daha düşük olsa bile, toplam değere göre Şirket B'den dört kat daha fazla ağırlığa sahiptir.

Dow Bölücü

SECL, 30 hisse senedinin hisse senedi fiyatlarının toplanmasıyla ortalamanın hesaplanmasında kullanılan formülden farklı bir yöntem kullanılarak hesaplanmaktadır. Dow Divisor, bu metodoloji için özel bir hesaplama aracı olarak hizmet vermektedir. Dow Divisor, hisse senetlerinin farklı zamanlarda gerçekleşen hisse bölünmesi, birleşme ve yan kuruluş gibi çeşitli olaylara göre ayarlanmasıyla endeksin hesaplanmasına olanak tanır.

Mevcut formül şu şekildedir:

Dow Jones Endeksi = 30 hisse senedinin toplamı / Dow Bölen

Gösterge ölçümünün hem ilerlemesinin hem de doğruluğunun kesintiye uğramamasını sağlamak için bölen sık sık değiştirilir.

Dow Jones endeksinde yer alan şirketler

Dow, 1896 yılında 12 şirketin yer aldığı bir endeks olarak ortaya çıktı ve o tarihten bu yana endekse 30 şirket eklendi. Ancak bu şirketler rastgele seçilmedi. The Wall Street Journal editörleri, The Wall Street Journal'ın Piyasa Veri Merkezi'nde yayımlanan tüm endekslerin bileşen şirketlerini seçer ve bu bileşenlerin Amerikan ekonomisinin temsili kesimlerini temsil etmesini sağlar.

Temsili endüstriler şunlardır:

Teknoloji (örn. Apple, Microsoft)

Sağlık (örn. Johnson & Johnson)

Finans (örn. Goldman Sachs)

Tüketim malları (örneğin Coca-Cola, McDonald's)

Endüstriyel (örn. Boeing, Caterpillar)

Ekonomide, sektör performanslarında ve ekonomik göstergelerde meydana gelen değişimler farklı adayların ortaya çıkmasına veya mevcut şirketlerin yarıştan çekilmesine neden olabilir.

Dow'un Güçlü ve Zayıf Yönleri

Dow Jones endeksinin nasıl çalıştığını analiz etmek için endeksin güçlü ve zayıf yönleri hakkında bilgi sahibi olmamız gerekir; ancak öncelikle bunları tespit etmemiz gerekir.

Güçlü yönleri

· Endeks, uzun vadeli yatırımlar için tarihsel piyasa verileri sağlamak amacıyla ABD'de faaliyet gösteren en eski piyasa endekslerinden biridir.

Endeks, tek bir rakam aracılığıyla piyasa sağlığının değerlendirilmesine ilişkin anlık, kolay anlaşılır veri sağlıyor.

· Endeks ağırlıklı olarak 30 büyük şirketten oluşuyor.

Sınırlamalar

· Bu yaklaşım, şirketin gerçek piyasa değerini kullanmak yerine hisse senedi fiyatlarına göre getiri hesaplamalarını çarpıtmaktadır.

· Dow Jones, S&P 500 endeksinin 500 şirketten oluşan geniş profilinin aksine, en az 30 şirketin seçildiği bir süreçten oluşmaktadır.

· Pazar performansı sektörlere göre değişiklik göstermektedir, çünkü ekonomik koşullar bazı sektörlerin diğerlerinden daha fazla gelişmesine neden olmaktadır.

Dow Jones Endüstri Ortalamasının günlük yatırımdaki rolü

Dow Jones Endüstri Ortalaması, bireylerin Dow Jones Endüstri Ortalamasına yatırım yapıp yapmamalarına bakılmaksızın karar alma süreçlerini etkiler. Yatırım fonu, ağırlıklı olarak Dow Jones Endüstri Ortalaması'na, ayrıca ETF'lere ve emeklilik varlıklarına yatırım yapıyor. Yatırımcıların Dow Jones Sanayi Ortalaması'na bakış açısı, borsa genelindeki piyasa duyarlılığını belirleme eğilimindedir.

Dow Jones Sanayi Ortalaması'ndaki artışın her zaman piyasa duyarlılığını iyileştirdiğine yaygın olarak inanılır. Ancak Dow Jones Sanayi Endeksi'nde yaşanacak bir düşüş, piyasada listelenen hisse senetlerinin çoğunda satış dalgasına yol açacaktır.

Aşağıdaki belgede Dow Jones Sanayi Endeksi'nin adım adım nasıl takip edileceğine dair ayrıntılı talimatlar verilmektedir.

Dow Jones Endüstri Ortalaması grafiğini takip etmek için herhangi bir ön finansal beceri veya bilgiye sahip olmanız gerekmez. Finans haber siteleri ve hisse senedi hizmetleri sunan aracı kurum uygulamaları, herkesin kolayca erişebileceği bilgiler içerir. CNBC, Yahoo! gibi araçlar Finans ve Bloomberg kullanıcılarına gerçek zamanlı takip imkânı sunuyor.

Dow Jones Sanayi Endeksi'nin günlük olarak sürekli izlenmesi, güncel ekonomik faktörlerin yanı sıra piyasa eğilimleri ve yatırımcı faaliyetleri hakkında faydalı bilgiler sağlar.

"While the S&P 500 might be broader, the Dow's 30 stocks still account for about 25% of the total market value of all U.S. stocks. It's a concentrated snapshot of America's corporate giants."
- David Blitzer, Former Chairman of the Index Committee at S&P Dow Jones Indices

Dow Jones Sanayi Ortalaması diğer endekslerle nasıl karşılaştırılır?

Dow Jones Endeksi'nin diğer büyük endekslerle nasıl performans gösterdiğini doğru bir şekilde karşılaştırabilmek için bazı özelliklerin dikkate alınması gerekiyor.

S&P 500, piyasa değerine göre ağırlıklandırılmış 500 hisse senedini içerir ve ABD ekonomisi için genel bir ekonomik görünüm sunar.

NASDAQ Composite, teknoloji hisselerine hizmet vermek için var ve üzerinde 3.000'den fazla şirket listeleniyor.

Monte Carlo analizi araştırmacıların borsa dalgalanmalarını çeşitli olası sonuçlar üzerinden değerlendirmesine olanak tanır.

Dow, en eski endeks olması ve raporlamada yaygın olarak kullanılması nedeniyle "besleyici" endeks işlevi görmektedir.

Dow Jones Endekslerinin nasıl çalıştığını anlamak, verimli yatırım yönetimi için faydalı bir araç sağlar. Genel ekonomik durumu yansıtmasa da seçilen metodoloji, büyük piyasa katılımcılarının sağlığını tespit etmenin güvenilir bir yolunu sunuyor.

Emeklilik planlıyorsanız, yatırım yapıyorsanız veya sadece daha iyi seçimler yapmak için finans haberlerini anlamak istiyorsanız, Dow Jones'u anlamak şarttır. Medya, piyasanın yönünü önceden tahmin edebilen ekonomik bir gösterge görevi gören bu rakamı sunuyor.

How the Dow Jones Index Works 1

SSS:

Dow'da sadece 30 şirket var. Gerçekten öyle mi?

Dow, endekslerini ABD ekonomisinin önemli sektörlerine karşılık gelen lider şirketleri içerecek şekilde seçiyor. Fortune 30 listesi şirketlerin istikrarına, piyasadaki etkisine ve sektördeki temsiliyetine dayanmaktadır.

Endeks pozisyonu sabit olabilir ancak bu bilgi güncel piyasa koşullarını doğru bir şekilde yansıtmayabilir. Nedenmiş?

Bu endeks piyasa trendi analizi için harika olsa da, sınırlı sayıda piyasa göstergesini kapsamaktadır. İş birimlerinin güncel piyasa bilgisine ihtiyaç duyması nedeniyle S&P 500 gibi ek endeksleri de düzenli olarak takip ediyoruz.

Dow endeksine doğrudan maruz kalmak isteyen yatırımcılar, şu anda Dow hisseleri satın almak yerine, yatırım fonu aracılığıyla bunu gerçekleştirebiliyor. Bunu nasıl yapıyorsun?

Yatırımcılar Dow endeksini doğrudan satın alamazlar; bunun yerine SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) gibi Dow'u takip eden bir ETF satın almak zorundadırlar.