Büyüme ve Değer Hisseleri: Portföyünüz için Hangi Strateji Doğru?
- Dr Baraa Alnahhal
- 5 May
- 5 dakikada okunur
Büyüme ve Değer Hisseleri
Borsada işlem yaparken en uzun süredir devam eden tartışmalardan biri de büyüme hisseleri mi yoksa değer hisseleri mi seçileceği konusudur. Her iki stil de yıllar içinde farklı zamanlarda popüler olmuştur, ancak servet oluşturmanın çok farklı yollarını sunarlar. Bunu nasıl yapacağınız, yatırım zaman ufkunuza, hedeflerinize ve almaya istekli olduğunuz riske bağlı olarak büyük ölçüde değişecektir. Bu yazıda hem büyüme hem de değer hisseleri hakkında bilgi edinecek ve işletmeniz için en uygun olanı seçeceksiniz.
strateji | açıklama |
Çekirdek Uydu | İstikrarlı değer çekirdeğini yüksek büyüme potansiyeline sahip uydularla birleştirin. |
Halter yaklaşımı | Muhafazakâr değerlerle büyüme yanlıları arasında bir ayrışma. |
Stil Rotasyonu | Değişen piyasa döngülerine göre stilleri değiştirin. |
Büyümeye odaklanın | Hızla büyüyen gelire sahip şirketlere öncelik verin. |
Değer odaklı | İstikrarlı temettü ödeyen, değerinin altında işlem gören şirketlere yatırım yapın. |
Büyüme hisselerini anlamak
Büyüme hisseleri, genel piyasadan daha hızlı büyümesi beklenen şirketlerin hisseleridir. Bu şirketler, hissedarlara kar dağıtmak yerine, karlarını genellikle büyümeye, yeni ürünlere veya yeni pazarlar geliştirmeye yatırırlar.
Büyüme hisselerinin özellikleri:
Yüksek kâr ve satış büyümesi: Şirketler genellikle çift haneli büyüme oranlarına sahip olduklarını söylerler.
Daha Yüksek Değerleme Oranları: P/E (fiyat-kazanç) veya PEG (fiyat-kazanç büyümesi) oranının daha yüksek olması muhtemeldir.
Güçlü Momentum: İnsanlar genellikle piyasa yükselirken ve faiz oranları düşükken bu hisse senetlerini tercih ederler.
Biyoteknoloji, yeşil enerji ve teknoloji (Apple, Amazon, Nvidia vb.) gibi hızlı büyüyen sektörlerde çok sayıda büyüme hissesi bulunmaktadır.
Güçlü Yönleri:
Sermayeniz önemli ölçüde büyüyebilir.
Koşullar uygun olduğunda piyasadan çok daha iyisini yapabilirsiniz.
Bunlar genellikle manzarayı bozan ve yatırımcıları heyecanlandıran yeni fikirler veya değişiklikler tarafından yönlendirilir.
Eksileri:
Ödülleri çok sık ödemeyin.
Fiyatlar büyük ölçüde değişebilir ve dalgalı olma eğilimindedir.
Bir piyasa ne kadar abartılarla doluysa, o kadar değerli hale gelir.
Eğer ileri teknolojiye sahip şirketlerin uzun vadede başarılı olacağını düşünüyorsanız ve kısa vadeli oynaklıkları önemsemiyorsanız, büyüme hisseleri sizin için doğru tercih olabilir.
Değerli Hisse Senetlerini Anlamak
Değerli hisse senetleri, temel özelliklerine kıyasla değerinin altında görünen şirketlerin hisse senetleridir. Bu, gerçek değerlerinden daha düşük bir fiyattan işlem gördükleri anlamına gelir. Bunlar genellikle istikrarlı nakit akışlarına, istikrarlı kârlara ve istikrarlı karlılığa sahip, uzun süredir faaliyet gösteren şirketlerdir.
Değerli hisse senetlerinin özellikleri:
Düşük P/E ve P/B oranları: Bu rakamlar hissenin düşük fiyattan işlem gördüğünü gösterir.
Güçlü temeller: Mükemmel yönetim, güçlü bilanço, istikrarlı kârlar.
Temettü ödeme: Değer şirketlerinin kârlarını temettü olarak dağıtma olasılığı daha yüksektir.
Değerli hisse senetleri genellikle bankacılık, sigortacılık, kamu hizmetleri ve endüstriyel ürünler gibi sektörlerde bulunur. Akla gelen markalar arasında JP Morgan Chase, Johnson & Johnson ve Procter & Gamble yer alıyor.
Güçlü Yönleri:
Temettülerden istikrarlı gelir.
Büyüme hisseleriyle karşılaştırıldığında, özellikle ekonomik durgunluk dönemlerinde daha istikrarlı olma eğilimindedirler.
Piyasalar düşüşteyken ve faiz oranları yükselirken bile daha iyi performans gösteriyorlar.
Eksileri:
Kazançlar ve fiyat artışları ılımlı seyrediyor.
Hisse senetleri uzun bir süre "değerinin altında" kalabilir.
Enflasyon ve politika değişiklikleri gibi ekonomik riskler etkilenebilir.
Değer ticareti, özellikle emekliliğe yaklaşan veya kendilerini kayıplara karşı korumak isteyen, güvenlik ve gelir arayan yatırımcılar için iyi bir seçimdir.
Büyüme ve Değer Hisseleri: Performans Eğilimleri ve Tarihsel Bağlam
Değerli hisse senetleri tarihsel olarak uzun vadede iyi performans göstermiştir. Bunun temel nedeni, faydaların zaman içinde geri ödenmesi ve gelirin artmasıdır. Ancak ekonominin iyi gittiği veya teknoloji hisselerinin yükseldiği zamanlar gibi büyümenin daha güçlü olduğu zamanlar da vardır.
1990'lardaki dot-com patlaması: Büyüme hisseleri, balon patlayana kadar yükseldi.
2008'den bu yana toparlanma: Düşük faiz oranları büyüme hisselerinde inanılmaz bir boğa piyasasını körükledi.
2022-2023 Ortamı: Faiz oranlarının ve enflasyonun artmasıyla değerler toparlandı.
Farklı hisse senetleri farklı ekonomik koşullarda daha iyi performans gösterecektir. Sermayeye kolay erişim ve yüksek beklentiler büyümeyi beraberinde getiriyor. Faiz oranları yükseldiğinde veya ekonomi yavaşladığında değerleri ortaya çıkar.
Büyüme ve Değer Hisseleri: Risk Profili ve Yatırımcı Uygunluğu
Büyüme ve değer hisseleri arasındaki seçim , ne kadar risk almaya istekli olduğunuza ve büyüme ve değer hisseleri için finansal hedeflerinize bağlı olacaktır .
Büyüme Yatırımcıları:
Genellikle genç olurlar ve vakit geçirebilecekleri çok şeyleri vardır.
Piyasa değişiklikleri ve oynaklığı ile rahat olmak.
Zenginlikten ziyade değer artışına vurgu yapılmalı.
Değer Yatırımcıları:
Belki emekliliğe yaklaşıyorsun ya da istikrar arıyorsun.
Örneğin temettü geliri veya kaybı olasılığının düşük olması.
Piyasalar belirsiz olduğunda dikkatli olun.
Örneğin, 30 yaşında bir teknoloji meraklısı büyüme hisselerini tercih edebilirken, 60 yaşında emekli biri fonlarını güvende tutmak için temettü ödeyen değer hisselerini tercih edebilir.
Büyüme ve Değer: Karma veya Barbell Stratejileri
İkisi birden neden olmasın? Pek çok akıllı yatırımcı, farklı piyasa koşullarında yol almak için büyüme ve değer stratejilerini kullanır.
İşte bazı stratejiler:
Çekirdek-Uydu Portföyü: "Uydu" yüksek büyüme şirketlerinin küçük holdingleri ile güçlü bir değerli hisse senedi tabanı.
Halter stratejisi: Paranızı spektrumun her iki ucuna da koyun; bir uçta güvenli değerli hisse senetleri, diğer uçta ise daha riskli büyüme hisse senetleri.
Stil rotasyonu: Piyasa döngülerine ilişkin tahminlerinize göre maruz kalmanızı değiştirin.
Ayrıca, iShares Value ETF (IWD) veya Vanguard Growth ETF (VUG) gibi bir stile veya diğerine (veya her ikisine) odaklanan ETF'leri veya yatırım fonlarını da düşünebilirsiniz.
Büyüme ve Değer: Temel Ölçütler ve Hisse Senetlerinin Değerlendirilmesi
Her hisseyi değerlendirmek için kullandığımız temel ölçütler şunlardır:
Büyüme hisseleri için:
Gelir/kar büyümesi
PEG oranı (PER bölü büyüme oranı)
Özkaynak karlılığı (ROE)
Kar Marjı
Değerli hisse senetleri için:
P/E Oranı ve P/B Oranı
Temettü Getirisi
Borç Oranı
Serbest Nakit Akışı
Yahoo Finance, Morningstar ve Seeking Alpha gibi finans siteleri bu ölçümleri incelemenize ve karşılaştırmanıza olanak tanır.
Son düşünceler: Hangi strateji sizin için doğru?
Bir tarafı seçip ona bağlı kalmak en iyi yaklaşım değildir. Kendini tanımakla ilgili. Hızlı büyümek ister misiniz? Yoksa istikrarlı, öngörülebilir bir gelir mi istiyorsunuz? Aşağıdakileri göz önünde bulundurun:
Zaman çizelgesi
Finansal Hedefler
Risk Toleransı
Gelir İhtiyaçları ve Büyüme
Piyasalar zamanla değişir ve hisse senetleriniz de değişir. Planınızı düzenli olarak gözden geçirin ve hedefleriniz veya hayatınız değiştikçe onu değiştirmekten korkmayın.
SSS
1. Büyüme hisseleri nelerdir?
Büyüme hisseleri, genel piyasadan daha hızlı büyümesi beklenen şirketlerin hisseleridir. Bu şirketler genellikle temettü ödemezler, bunun yerine karlarını işlerini büyütmek için yatırırlar, bu nedenle yüksek büyüme potansiyelleri nedeniyle hisse senedi fiyatları yüksek olma eğilimindedir.
2. Değerli hisse senetleri nelerdir?
Değerli hisse senetleri, temel değerlerine kıyasla değerinin altında değerlendirilen şirketlerin hisse senetleridir. Bu şirketler temettüler yoluyla istikrarlı gelir sağlama eğilimindedir ve genellikle ekonomik durgunluk dönemlerinde daha istikrarlıdırlar.
3. Hangisi daha iyidir: Büyüme mi, değer hisseleri mi?
Büyüme ve değer hisseleri arasında seçim yapmak, risk toleransınıza ve yatırım hedeflerinize bağlıdır. Büyüme hisseleri, daha yüksek getiri arayan ve daha fazla risk almaya istekli yatırımcılar için uygundur. Değerli hisse senetleri ise özellikle piyasa belirsizliğinin yaşandığı dönemlerde istikrar ve gelir arayışında olan yatırımcılar için iyi bir tercihtir.
4. Hem büyüme hem de değer hisselerine yatırım yapabilir miyim?
Evet, birçok yatırımcı portföylerini çeşitlendirmek için büyüme ve değer hisselerini birleştiren karma bir strateji kullanıyor. Bu, çeşitli piyasa ortamlarında daha iyi risk yönetimi ve performansa olanak tanır.
Çözüm
Büyüme ve değer hisseleri arasında seçim yapmak, finansal hedeflerinize, risk toleransınıza ve yatırım zaman ufkunuza bağlıdır. Her iki stratejinin de kendine göre avantajları ve zorlukları vardır ve dengeli bir yaklaşım her iki dünyanın da en iyisini elde etmenizi sağlar. Değişen piyasa koşullarına ve kişisel hedeflerinize uyum sağlamak için stratejinizi düzenli olarak yeniden değerlendirin.
