Belediye Tahvilleri: Vergi avantajlı bölgelere yatırım

Belediye Tahvilleri

Yatırım her zaman en iyi sonuçları elde etmekle ilgili değildir. Kimileri için güvenlik, güvenilirlik ve topluma katkıda bulunmaktır. İşte belediye tahvilleri veya kısaca "munis"ler burada devreye giriyor. Bu vergi avantajlı tahviller şehrimizi canlandırmaya yardımcı oluyor ve yüksek getiri sağlıyor. Eğer çok paranız varsa ve vergiden tasarruf etmek veya amaçlı yatırım yapmak istiyorsanız, belediye tahvillerine daha yakından bakmalısınız.

Municipal Bonds

strateji	açıklama
Doğrudan satın alma	Daha yüksek araştırma ve ilk yatırım miktarlarına sahip bireysel tahviller satın alın
Belediye Tahvil Fonu	Çeşitlendirme ve profesyonel yönetim için ETF'lere ve fonlara yatırım yapın
Tahvil Merdiveni	Getiri ve risk yönetimi için farklı vadelere sahip tahvillerden oluşan bir portföy oluşturun
Vergilendirilebilir Hesap	Kazancınızı en üst düzeye çıkarmak için vergi muafiyetli tahvillerinizi vergiye tabi bir hesapta tutun
Emeklilik Hesapları	Vergi avantajlarınızı en üst düzeye çıkarmak için emeklilik hesabınızda vergiye tabi tahviller bulundurun

Belediye tahvilleri nelerdir?

Belediye tahvilleri, kamu işleri için fon toplamak amacıyla şehir, ilçe veya eyalet hükümetleri veya kurumları tarafından ihraç edilen borç menkul kıymetleridir. Yollar, okullar, su arıtma tesisleri, hastaneler vb. günlük yaşamı destekleyen önemli altyapılardır.

Belediye tahvillerinin iki ana türü vardır.

1. GO Tahvilleri: GO tahvilleri, ihraç eden hükümetin tam inancı ve itibarına dayanmaktadır. İndirimler emlak vergileri, satış vergileri veya diğer yerel fonlar aracılığıyla ödenebilir.

2. Gelir Tahvilleri: Bunlar belirli bir proje veya gelir akışıyla teminat altına alınan tahvillerdir. Örneğin, bir şehir, ücretli bir köprünün inşa maliyetini karşılamak için tahvil çıkarabilir ve daha sonra köprü sahibine geçiş ücretleriyle geri ödeme yapabilir.

Tahvil sahipleri şehre veya kasabaya para sağlarlar ve karşılığında tahvil büyüdükçe ve anapara geri ödendikçe periyodik faiz ödemeleri (kupon ödemeleri olarak adlandırılır) alırlar.

Yerel yönetim tahvilleri için vergi avantajları

Belediye tahvillerinin en büyük avantajlarından biri vergilendirilmemesidir. Federal hükümet belediye tahvillerinin çoğunda faiz vergisi almıyor. Diyelim ki tahvili ihraç eden eyalette yaşıyorsunuz. Geliriniz üzerinden eyalet veya yerel vergi ödemeniz gerekmeyebilir. Bu nedenle Kaliforniya, New York ve New Jersey gibi yüksek vergi oranına sahip eyaletler, belediye tahvilleri gibi yüksek gelirli tahvil sahipleri için pek çok avantaj sağlıyor.

Bunun nasıl çalıştığını anlamak için federal vergi oranınızın %35 olduğunu varsayalım. Vergiden muaf bir belediye tahvilinin %4 getirisi varsa, vergilerden sonra getirisi %6'nın üzerinde olacaktır. Bu, vergi sonrası getiri açısından belediye tahvillerini geride bırakmak için %6 veya daha fazla getiri sağlayan vergiye tabi bir tahvil bulmanız gerektiği anlamına geliyor. Mevcut faiz oranlarıyla bu kolay olmayacak.

Ancak belediye tahvillerinin tamamı vergiden muaf değildir. Arenalar veya havaalanları gibi kamu hizmetlerine fayda sağlayan özel projeler için ihraç edilen özel faaliyet tahvilleri alternatif asgari vergiye (AMT) tabi olabilir. Küçük yazıları dikkatlice okumanız ve/veya bir vergi uzmanına danışmanız önemlidir.

Belediye Tahvilleri Toplulukları Nasıl Destekler?

Belediye tahvilleri yalnızca size para kazandırmakla kalmaz, aynı zamanda toplumunuza da yardımcı olur. Belediye tahvillerine yatırılan her kuruş, doğrudan hayatları iyileştiren kamu çalışmalarına gidiyor. Yeni okullar inşa etmek veya toplu taşımayı iyileştirmek için kullanılabilecek belediye tahvilleri satın alarak şehrinizin ve eyaletinizin geleceğini şekillendirmeye yardımcı olabilirsiniz.

Yerel düzeyde odaklanmaları nedeniyle birçok kişi belediye tahvillerini çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) perspektifinden düşünüyor. Daha soyut küresel şirketlere yatırım yapmanın aksine, belediye tahvilleri, tahvillerin kurduğu köprüleri gerçekten görmenize ve dokunmanıza olanak tanır. Yerel topluma para yatırırken olumlu sonuçlar almak harika.

Risk Faktörleri ve Kredi Notları

Belediye tahvilleri güvenli oldukları yönünde bir üne sahip olsalar da risksiz değillerdir. Her yatırım ürününde olduğu gibi avantajları ve dezavantajları bulunmaktadır. Başlıca riskler şunlardır:

• Kredi riski: Birçok yerel işletmenin iyi kredi geçmişi olmasına rağmen, borç verenler iflas edebilir; tıpkı 2013'te Detroit'te ve borç krizi sırasında Porto Riko'da olduğu gibi. İşte tam bu noktada Fitch, Moody's ve Standard & Poor's'un kredi notları devreye giriyor. Üreticinin mali durumunu değerlendirirken bu derecelendirme kuruluşları tahvilleri AAA (en yüksek) seviyesinden çöp tahvillere kadar derecelendiriyorlar.

• Faiz oranı riski: Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer. Bu etki uzun vadeli tahvillerde daha belirgindir. Eğer faiz oranları yükselirse ve tahvilinizi vadesinden önce satarsanız, zarar edebilirsiniz.

• Likidite Riski: Bazı belediye tahvilleri, özellikle küçük ve orta ölçekli işletmelerin tahvilleri, seyrek işlem görebilir. Fiyatı değiştiremezsiniz, bu da hızlı satış yapmanızı zorlaştırabilir.

Belediye tahvillerine başarılı bir şekilde yatırım yapmak için bu riskleri anlamanız ve doğru tahvilleri seçmeniz gerekir.

Belediye Tahvillerine Yatırım Yapmak

Belediye tahvili piyasasına girmenin birkaç yolu vardır.

• Doğrudan Satın Al: Bireysel tahvil satın almak daha fazla çeşitliliğe izin verir, ancak daha fazla araştırma ve daha büyük bir ilk yatırım gerektirir.

• ETF'ler ve belediye tahvil fonları portföyünüzü çeşitlendirmenize yardımcı olabilir, düşük ön maliyetlere sahiptir ve profesyonel yönetim hizmetleri sunar. Ancak, belirli bir vade tarihi olmadığından, ana paranız mutlaka korunmaz.

• Tahvil basamakları: Kar odaklı yatırımcılar, faiz oranı riskini kontrol etmek ve düzenli nakit akışı yaratmak için farklı vadelerdeki belediye tahvillerini basamaklandırabilirler.

Hesaplarınızı nerede saklayacağınızı da göz önünde bulundurmalısınız. Belediye tahvillerinin vergiye tabi bir işlem hesabında tutulması en iyisidir çünkü bunlar zaten vergisiz faiz getirir. Öte yandan yüksek getirili vergiye tabi tahviller emeklilik hesaplarında tutulabilir.

Belediye tahvillerini kimler değerlendirmeli?

• Yüksek gelirliler: Eğer daha yüksek bir vergi dilimindeyseniz, vergiye tabi olmayan geliriniz vergi sonrası kârınıza önemli ölçüde katkıda bulunacaktır.

• Emekliler: Belediye tahvilleri, emekliler ve emekliliğe yaklaşanlar için harika bir seçimdir, çünkü çok az dalgalanmayla istikrarlı, güvenilir bir gelir sağlar.

• Toplum bilincine sahip yatırımcılar: Paranızın gerçek dünyada nasıl performans gösterdiğini görmek istiyorsanız, belediye tahvilleri bunu yapmanın harika bir yoludur.

Geliri düşük olanlar bu kadar fazla vergi indirimi alamayabilir ve belediye tahvilleri yüksek büyüme umut edenler için çok güvenli görünebilir.

Çözüm

Belediye tahvilleri söz konusu olduğunda, para ile kamu hizmetleri çok özel bir şekilde bağlantılıdır. Belediye tahvilleri, gelirinizi vergiden muaf olarak elde etmek, sermayenizi korumak ve toplumunuza katkıda bulunmak için eşsiz bir fırsat sunar. Belediye tahvilleri, alıcıların toplumlarına katkıda bulunduklarını hissederken istikrarlı bir gelir elde etmeleri için harika bir yoldur. Her satın alımda olduğu gibi, kapsamlı bir araştırma yapmak ve güvendiğiniz bir profesyonele danışmak önemlidir.

Municipal Bonds1

SSS

1. Belediye tahvilleri nelerdir?

Belediye tahvilleri, yerel yönetimler ve yerel kurumlar tarafından okul, yol ve hastane gibi kamusal hizmetlerin finansmanı için ihraç edilen borç senetleridir. Yatırımcılar vergisiz faiz elde ettiğinden, yüksek gelirliler için cazip bir yatırım seçeneği haline geliyor.

2. Belediye tahvillerinin türleri nelerdir?

Belediye tahvillerinin iki ana türü vardır: İhraç eden hükümetin tam kredisine dayanan genel yükümlülük GO tahvilleri ve geçiş ücretleri veya kamu hizmetleri ücretleri gibi belirli projelerden elde edilen gelirlere dayanan gelir tahvilleri.

3. Belediye tahvilleri tamamen vergisiz midir?

Belediye tahvillerinin çoğu federal vergilerden muaftır ve tahvilin çıkarıldığı eyalette yaşıyorsanız eyalet ve yerel vergilerden de muaf olabilirsiniz. Ancak bazı özel faaliyet tahvilleri alternatif asgari vergiye (AMT) tabi olabilir.

4. Belediye tahvilleri hangi riskleri taşır?

Belediye tahvilleri genel olarak güvenli olsa da kredi riski, ihraççının temerrüde düşmesi, faiz oranı riski, faiz oranları yükseldiğinde fiyatların düşmesi riski ve tahvillerin hızlı bir şekilde satılmasını zorlaştırabilecek likidite riski gibi risklere tabidir.

Çözüm

Belediye tahvilleri, toplumsal kalkınmayı desteklerken vergisiz gelir elde etmek için eşsiz bir fırsat sunuyor. İstikrar ve düşük risk avantajlarının yanı sıra, özellikle yüksek gelirliler, emekliler ve toplum bilincine sahip yatırımcılar için oldukça caziptir. Ancak her yatırımda olduğu gibi yatırım yapmadan önce araştırma yapmak ve riskleri anlamak önemlidir.