Índices ponderados equitativamente vs. ponderados por capitalização de mercado: uma análise aprofundada das estratégias de investimento
- Dr Baraa Alnahhal
- 7 de mai.
- 6 min de leitura
Índices ponderados igualmente e ponderados pela capitalização de mercado
Hoje em dia, os investimentos em ações são de fácil acesso para investidores por meio de fundos de índice e ETFs. Cada índice tem seus próprios recursos de recuperação de informações de banco de dados, que variam de índice para índice. Outra diferença fundamental com a qual os investidores se preocupam é entre índices ponderados igualmente e ponderados pela capitalização de mercado. A divergência entre esses dois custos de investimento terá implicações de longo prazo para a gestão de portfólio.
Pense nisso. Os benefícios e vantagens das estratégias ponderadas por índices vêm acompanhados de certas limitações e desvantagens. Elas são discutidas com mais detalhes abaixo na seção sobre os princípios básicos das estratégias ponderadas por índice. Estas informações têm como objetivo ajudar investidores iniciantes e profissionais, ajudando-os a melhorar suas habilidades financeiras sem violar os termos de uso do Google AdSense.
O que é um índice? E por que isso é importante?
Antes de comparar índices ponderados igualmente com índices ponderados por capitalização de mercado, precisamos entender a definição do que é um índice. Os índices de ações atuam como uma coleção de ações especializadas que representam um setor específico de um mercado financeiro específico. Empresas como o S&P 500 e o NASDAQ Composite mantêm listas selecionadas de empresas que permitem que investidores comprem ações em várias categorias sem precisar adquirir ações individuais diretamente.
A criação de índices leva ao desenvolvimento de fundos mútuos e ETFs que atuam como fundos de consultoria de investimentos devido às suas características de diversificação e eficiência de custos. A maneira como as ações em um índice são ponderadas impacta diretamente o retorno que os investidores recebem.
O que são índices ponderados por capitalização de mercado?
Os índices de capitalização de mercado calculam pesos com base na capitalização de mercado de cada ação e também são conhecidos como índices de capitalização de mercado. A capitalização de mercado é calculada dividindo-se o preço das ações de uma empresa pelo número total de ações em circulação no mercado.
Apple, Microsoft e Amazon têm capitalizações de mercado tão grandes que têm as maiores ponderações em índices do tipo S&P 500, que usam uma estrutura ponderada de capitalização de mercado tradicional. Essas empresas estão se expandindo, aumentando sua influência no índice.
Principais características dos índices ponderados pela capitalização de mercado:
Os usuários relatam que uma abordagem ponderada pela capitalização de mercado é a metodologia padrão para construção de índices.
Essa abordagem é flexível, pois pode ser influenciada por outros fatores e mudará conforme os ajustes de valor da empresa forem feitos.
A redução dos custos de transação ocorre naturalmente devido à redução dos procedimentos de rebalanceamento.
Os índices ponderados de capitalização de mercado global e por país atualmente atraem o maior interesse dos investidores, mas carregam o principal risco de concentrar grandes quantias de dinheiro em grandes empresas e setores-chave.
O que é um índice igualmente ponderado?
A metodologia do índice de paridade valoriza todas as empresas participantes igualmente, independentemente da capitalização de mercado. Se um índice contém 100 ações, cada ação recebe uma ponderação individual de 1%.
O poder de voto na determinação do desempenho do índice é igual entre as empresas menores e maiores no Índice S&P 500 ponderado igualmente.
Principais características dos índices ponderados igualmente:
Diversificação: Nenhuma empresa possui monopólio.
São necessários procedimentos periódicos de rebalanceamento, que geram custos adicionais.
Esses fundos concentram seus investimentos em empresas com capitalizações de mercado menores, o que pode potencialmente melhorar o desempenho.
Essa abordagem de investimento exibe um comportamento altamente contrastante em diferentes ambientes de mercado, já que sua estrutura ponderada igualmente favorece uma recuperação de desempenho particularmente forte e padrões de mercado em alta em ações de valor de pequena capitalização.
Comparação de desempenho histórico
Surpreendentemente, índices ponderados igualmente tendem a gerar retornos maiores do que índices ponderados pela capitalização de mercado no longo prazo. Esse efeito se deve ao fato de empresas de menor capitalização crescerem mais rapidamente por conta própria.
Quando os mercados ficam negativos devido à incerteza econômica e ao domínio das ações de tecnologia, uma estratégia ponderada por capital prevalecerá sobre um modelo ponderado igualmente. O conhecimento das características do índice ajudará os investidores a fazer escolhas de investimento adequadas por meio da avaliação de risco e da análise de objetivos de investimento.
Vantagens dos índices ponderados pela capitalização de mercado
Este tipo de índice é usado para uso geral, pois não apresenta complicações e mantém uma linguagem normal.
Essa estratégia reduz custos principalmente ao realizar menos atividades de rebalanceamento e incorrer em menos taxas de negociação.
O índice tem um sistema automatizado que alinha o sentimento do mercado com as tendências atuais.
A melhor abordagem de investimento de fundos passivos é utilizar índices ponderados por capitalização de mercado como solução ideal. Essas ferramentas passivas baseadas no mercado funcionam de forma semelhante às estruturas de mercado populares e exigem manutenção mínima.
Benefícios dos índices igualmente ponderados
Exposição equilibrada: reduz o risco de concentração excessiva em poucas empresas.
Ações de pequena e média capitalização geram retornos maiores do que outras ações, dando a você maiores chances de maximizar seus lucros.
A natureza altamente cíclica dessa abordagem alternativa força os investidores a implementar uma estratégia de "comprar na baixa e vender na alta".
Uma estratégia de ponderação igual é atraente para investidores que desejam diversificação máxima e contribuições iguais de todas as empresas do portfólio.
Riscos e Considerações
Embora ambos os índices tenham características de risco diferentes, nenhum deles oferece uma oportunidade de investimento sem risco. Esses índices têm algumas desvantagens, incluindo as implicações fiscais do rebalanceamento frequente e o aumento do faturamento e das implicações fiscais que vêm com o rebalanceamento. Além disso, o impacto da possibilidade dos investidores participarem de ações de pequena capitalização tende a levar a uma maior volatilidade.
Os índices AR e SR geralmente contêm ações supervalorizadas, o que os torna um perigo potencial para investidores que correm o risco de bolhas. A bolha das pontocom de 2000 e o boom das ações de tecnologia de 2021 são bons exemplos desse tipo de risco financeiro.
Qual é o ideal para você?
A escolha entre um índice ponderado igualmente e um índice ponderado pela capitalização de mercado dependerá de três fatores principais: seus objetivos de investimento, a duração do seu horizonte de investimento e sua tolerância ao risco.
Aqueles que buscam ampla exposição ao mercado com investimento mínimo devem considerar o uso de índices ponderados por capitalização de mercado, que são uma abordagem despretensiosa e conservadora.
Aqueles que buscam maior exposição e estão dispostos a aceitar riscos de empresas de menor capitalização devem escolher um índice ponderado igualmente.
Investimento envolve investimentos arriscados e seguros, de acordo com as recomendações de especialistas do setor financeiro.
Aplicação no mundo real: construção de portfólio
Construir um portfólio de investimentos de US$ 100.000 exige decidir uma estratégia financeira. O modelo de alocação de portfólio envolve uma mistura de 70:30 de ETFs ponderados pela capitalização de mercado para manter a estabilidade e uma mistura de 30:70 de ETFs ponderados igualmente para buscar o crescimento. Essa estratégia combina os princípios de investimento em valor e crescimento, aproveitando os benefícios de cada abordagem e evitando os riscos de cada uma delas.
O rebalanceamento deve ser feito uma vez a cada 1-2 anos. Este método restaura posições de alocação preferenciais e minimiza riscos não intencionais.
Conclusão
A alocação entre índices ponderados igualmente e ponderados pela capitalização de mercado não é meramente uma escolha arbitrária, mas um fator importante que determina o desenvolvimento futuro dos ativos empresariais. Entender as vantagens e desvantagens de cada plano de investimento é uma informação muito importante.
Dependendo das condições de mercado, pode ser necessário alterar ou combinar suas porcentagens de investimento inicial ao formular seu plano de investimento livre de volatilidade. Os investidores devem sempre consultar um profissional de consultoria financeira para personalizar um portfólio com base nas necessidades individuais do investidor.
por último
O sistema gera índices ponderados igualmente e ponderados por capitalização de mercado para ajudar os investidores a tomar decisões adaptadas às suas características e objetivos individuais. Concluindo, tanto a ponderação pela capitalização de mercado quanto a ponderação igual têm papéis importantes a desempenhar no setor e na indústria de investimentos.
Sua escolha de estratégia de vida deve estar alinhada com suas crenças atuais, suas necessidades atuais e seus objetivos futuros. Embora um indivíduo possa escolher um portfólio de investimentos apropriado fazendo uso adequado das informações existentes disponíveis, não existe uma estratégia específica que seja adequada para todos.
Perguntas frequentes
Índices ponderados igualmente são bons para investimentos de longo prazo?
As small caps trazem força de longo prazo para um índice ponderado igualmente, mas também carregam maior risco de mercado e custos de manutenção mais altos. Esta estratégia de investimento é mais adequada para investidores de varejo que desejam alguma exposição a movimentos de mercado de alto risco.
Os índices ponderados de capitalização de mercado precisam ser rebalanceados?
Devido aos ajustes automáticos baseados em preços, os índices calculados com base na capitalização de mercado são reequilibrados com menos frequência e têm custos associados mais baixos.
