Títulos Laddered: Uma Estratégia para Gerenciar o Risco da Taxa de Juros

Títulos de Escada

A escalada de títulos pode ser uma fonte estável de renda, especialmente para investidores preocupados com a segurança. Mas uma das questões mais complicadas para investidores em títulos é o risco da taxa de juros. O risco de que o aumento das taxas de juros cause uma queda no valor de um título. Uma técnica de investimento inteligente chamada "bond laddering" pode ajudar a mitigar esse risco.

O escalonamento de títulos é uma estratégia inteligente e flexível que pode ajudar os investidores a navegar pelas taxas de juros flutuantes, mantendo uma renda estável e reduzindo o risco de reinvestimento. Aqui explicamos o que é bond laddering, como funciona e por que pode ser a peça final que seu portfólio precisa.

 Laddering Bonds

estratégia	explicação
Estabeleça metas claras	Defina seus objetivos antes de começar sua jornada de títulos.
Escolha entre uma variedade de tipos de títulos	Combine diferentes tipos de títulos (títulos corporativos, títulos municipais, etc.).
Mudança nas datas de vencimento	Distribua os vencimentos dos títulos para garantir liquidez.
Diversificando o risco com títulos	Para maior segurança, use títulos com grau de investimento.
Monitore e reinvista regularmente	Reinvestir títulos com vencimento e acompanhar as taxas de juros.

Compreendendo os Ladder Bonds

Investir em vários títulos com diferentes datas de vencimento é chamado de "bond laddering". "Organize" seus investimentos de modo que diferentes títulos vençam em intervalos regulares, como um ano, seis meses, três meses, etc. Isso elimina a necessidade de concentrar fundos em um título ou em vários títulos vencendo ao mesmo tempo.

Digamos que você invista US$ 100.000 em cinco títulos. Cada título tem uma data de vencimento diferente: um ano, dois anos, três anos, quatro anos ou cinco anos. Os fundos pagos na data de vencimento de cada título serão investidos em um novo título de 5 anos. Com o tempo, isso tornará sua escada rolante estável e flexível.

Uma abordagem de escada é uma maneira melhor de investir do que uma estratégia de barra (apenas títulos de curto e longo prazo) ou de bala (todos os títulos vencem ao mesmo tempo). Isso proporciona um fluxo de caixa mais estável e mais opções, especialmente durante condições de mercado incertas.

Por que títulos escalonados?

Há vários motivos pelos quais os investidores escolhem investimentos em títulos escalonados .

1. Reduzir o risco da taxa de juros

À medida que as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos geralmente cai. Mas com o laddering, você não precisa ficar preso a títulos de longo prazo comprados a taxas de juros baixas. À medida que os títulos de curto prazo vencem, você pode trocá-los por títulos com taxas de juros mais altas, ajudando a manter sua renda competitiva.

2. Fluxo de caixa estável

Os títulos de dívida em escada têm datas de vencimento fixas para que o principal seja pago periodicamente. Isso proporciona acesso a dinheiro estável, o que pode ser extremamente vantajoso para investidores que buscam gerar renda, como aposentados.

3. Reduza o risco de reinvestimento

Se você reinvestir todos os seus títulos ao mesmo tempo quando as taxas de juros estiverem baixas, poderá incorrer em perdas. Uma estratégia de laddering permite que você distribua o risco reinvestindo em etapas, facilitando o controle do mercado.

4. Diversificação por maturidade

Uma maneira comprovada de distribuir o risco entre diferentes pontos da curva de taxas de juros é manter uma combinação de títulos de curto, médio e longo prazo.

Construindo um vínculo de escada : passo a passo

Emitir títulos de alavancagem não é tão difícil quanto você imagina. Veja como fazer:

Etapa 1: Defina uma meta

Você quer ganhar dinheiro, proteger dinheiro ou ambos? Pense no que você quer alcançar e por quanto tempo você quer usar a escada. A maioria das escadas tem uma vida útil de 3 a 10 anos.

Etapa 2: Selecione seu título

Selecione o tipo de vínculo que você gostaria. Os títulos do Tesouro dos EUA são seguros, mas não oferecem rendimentos muito altos. Títulos corporativos apresentam risco de crédito, mas oferecem retornos mais altos. Pessoas com alta renda podem receber benefícios fiscais investindo em títulos municipais.

Etapa 3: Determine o comprimento e o espaçamento da escada

Por exemplo, digamos que você queira uma escada de cinco anos. Você pode comprar títulos de dívida com prazos de um, dois, três, quatro ou cinco anos . À medida que o título de um ano vence, um novo título de cinco anos é comprado para manter a escada.

Etapa 4: alocar fundos

Um investimento de cinco degraus exigiria US$ 20.000 por título. Distribua seus fundos igualmente pela escada. Dessa forma, você sempre tem oportunidade de reinvestimento e fluxo de caixa.

Etapa 5: Monitorar e reinvestir

Se você quiser reinvestir, comece com os títulos de longo prazo no topo da escada. Com o tempo, estes últimos continuarão a se mover de forma independente e a se ajustar às novas taxas de juros.

Um exemplo real de uma escada de títulos

Em 2025, você usará os US$ 50.000 para construir uma escada de títulos de cinco anos. Você investirá US$ 10.000 em cada um dos seguintes períodos:

• Título A: vencimento em 2026

• Título B: vencimento em 2027

• Título C: vencimento em 2028

• Título D: vencimento em 2029

• Título E: vencimento em 2030

Quando o Título A vence em 2026, você investe US$ 10.000 em um novo título que vence em 2031. Esse processo se repete todos os anos. Os rendimentos dos novos títulos poderão aumentar se as taxas de juros subirem. Títulos de longo prazo ainda oferecerão rendimentos mais altos mesmo com a queda das taxas de juros.

Considerações e limitações de risco

Cada plano tem seus prós e contras. Por favor, lembre-se dos seguintes pontos:

• Risco de crédito: títulos corporativos e municipais podem se tornar inadimplentes. Esse risco pode ser mitigado comprando apenas títulos com grau de investimento.

• Risco de resgate: os emissores podem resgatar antecipadamente alguns títulos, o que pode desorganizar a estrutura de títulos.

• Ambiente de taxas de juros em queda: uma queda significativa nas taxas de juros pode resultar na redução da renda, pois você reinveste títulos com vencimento a rendimentos mais baixos.

• Liquidez: Em comparação com fundos de títulos ou fundos negociados em bolsa (ETFs), pode ser difícil vender títulos individuais rapidamente.

Escala em ambientes de diferentes taxas

A estrutura de escada pode funcionar de diferentes maneiras dependendo do ambiente da taxa de juros.

• Aumento das taxas de juros: o reinvestimento aumentará seu rendimento e aumentará sua renda.

• Taxas de juros em queda: os títulos de longo prazo existentes podem se beneficiar, mas os rendimentos futuros podem cair.

• Curva de rendimento plana ou invertida: um esquema de escalonamento permite que você mantenha diferentes tipos de títulos, mas os títulos de curto prazo podem ter rendimentos iguais ou maiores que os títulos de longo prazo, o que torna ainda mais importante escolher com cuidado.

Aplicações e variações avançadas

A técnica de laddering pode ser usada para mais do que apenas vínculos de laddering individuais .

• ETFs de títulos ou fundos mútuos: diversificação instantânea e fácil de vender, mas você não tem controle sobre as datas de vencimento.

• Títulos municipais: uma ótima opção para investidores em faixas de impostos mais altas que buscam renda livre de impostos.

• Contas com imposto diferido: ingressar em um IRA ou 401(k) pode ajudar você a economizar em impostos e planejar sua renda de aposentadoria.

Conclusão

A escalada de títulos é uma estratégia inteligente e útil que oferece estabilidade, flexibilidade e proteção contra taxas de juros em constante mudança. Quer você esteja economizando para a aposentadoria, criando uma renda estável ou simplesmente diversificando seus investimentos, as escadas de títulos podem ajudar você a assumir o controle de suas finanças.

Como qualquer outra estratégia de investimento, o laddering deve ser escolhido com base em seus objetivos futuros, tolerância a riscos e horizonte de tempo de investimento. Mas, para a maioria dos investidores, dar um passo de cada vez é uma das maneiras mais fáceis e melhores de lidar com o risco da taxa de juros.

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Perguntas frequentes

1. Quais são os principais benefícios do bond laddering?

O escalonamento de títulos ajuda a reduzir o risco da taxa de juros ao escalonar as datas de vencimento dos títulos e garante fluxos de caixa regulares.

2. Qual deve ser o comprimento de uma escada de títulos?

Os prazos típicos de títulos variam de três a 10 anos, dependendo dos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.

3. Posso usar diferentes tipos de títulos em uma escada?

sim. Você pode incorporar títulos governamentais e municipais para diversificar riscos e maximizar retornos.

4. O que acontece quando um título da escada vence?

Reinvestir o valor vencido em novos títulos de longo prazo ajuda a manter a estabilidade do seu fundo de títulos e da sua renda.

Conclusão

A escalada de títulos é uma abordagem de investimento confiável para gerenciar riscos, garantir renda estável e se adaptar às flutuações das taxas de juros. Não importa se você está economizando para a aposentadoria ou buscando retornos estáveis, uma estrutura de títulos adequada pode proporcionar simplicidade, flexibilidade e tranquilidade. Alinhe suas estratégias com seus objetivos financeiros e monitore-os regularmente para subir na escada rumo à segurança financeira.