Títulos corporativos vs. títulos governamentais: qual é o certo para você?

Títulos corporativos e governamentais

Pessoas que compram títulos geralmente o fazem porque eles oferecem a promessa de uma renda estável e são menos arriscados do que ações. Mas nem todos os títulos são iguais. Títulos corporativos e títulos governamentais são os dois tipos mais comuns de títulos. Cada título oferece benefícios diferentes dependendo de seus objetivos financeiros, tolerância a riscos e perspectiva de mercado.

O que são títulos?

Um título é como um empréstimo, exceto que você está emprestando dinheiro. Quando você compra títulos corporativos e governamentais, você empresta dinheiro a uma empresa ou governo e eles prometem lhe pagar de volta com juros dentro de um determinado período de tempo. Os principais componentes de um título são:

• Devedores: Quem lhe deve dinheiro, como o governo dos EUA ou a Apple?

• Cupom: Taxa de juros geralmente paga uma vez por ano ou a cada seis meses.

• Dia da Maioridade: O dia em que a empresa devolve o dinheiro que você depositou com ela.

• Rendimento: A renda que flutua com base no preço do título e nas taxas de juros.

• Classificação de crédito: uma nota de AAA a ruim que indica a probabilidade de um emissor pagar o empréstimo.

Dependendo do tipo que você escolher, títulos corporativos e governamentais podem lhe render dinheiro sem que você precise fazer nada.

Títulos do governo: um investimento mais seguro?

Os títulos são emitidos pelo governo federal, governos estaduais ou governos locais. Nos Estados Unidos, muitas pessoas falam sobre títulos do Tesouro, letras do Tesouro, títulos municipais, títulos de poupança e títulos do Tesouro. Esses são considerados um dos investimentos mais seguros. Porque o governo os apoia com "total fé e crédito". A menos que os Estados Unidos entrem em colapso, você quase certamente conseguirá recuperar seu investimento.

Pontos fortes:

• Baixo risco: os títulos do Tesouro dos EUA apresentam muito pouco risco de inadimplência.

• Liquidez: Títulos do governo podem ser facilmente comprados e vendidos no mercado.

• Benefícios fiscais: a maioria dos títulos municipais é isenta de impostos de renda federais e pode não estar sujeita a impostos estaduais ou locais. Isso pode ter um impacto positivo nos retornos após impostos.

Contras:

• Rendimentos mais baixos: segurança significa que você recebe menos dinheiro de volta do que com títulos corporativos.

• Risco de inflação: se os preços subirem mais rápido que os rendimentos dos títulos, ocorrerão perdas.

Os títulos do governo são mais adequados para investidores que buscam segurança ou querem distribuir riscos em um portfólio maior.

Títulos corporativos: alto risco, mas altas recompensas

Empresas de todos os tamanhos, desde empresas da Fortune 500 até pequenas startups, emitem dívidas para financiar operações, aquisições ou planos de crescimento. Este é de fato o ato de emprestar dinheiro a alguém, mas desta vez é uma corporação e não um governo. Geralmente, esses títulos se enquadram nos seguintes grupos:

• Títulos com grau de investimento: títulos emitidos por empresas de baixo risco e financeiramente estáveis

• Títulos de alto rendimento (junk bonds): apresentam maior risco de inadimplência, mas oferecem taxas de juros muito mais altas.

Pontos fortes:

• Rendimentos mais altos: para fazer com que os investidores invistam em seus negócios em vez de títulos governamentais mais seguros, as empresas precisam oferecer taxas de juros mais altas.

• Diversidade: Há milhares de títulos corporativos para escolher e você pode restringir sua busca por setor, prazo e qualidade de crédito.

Contras:

• Maior risco: você pode perder dinheiro se a empresa tiver problemas financeiros.

• Sensibilidade do mercado: quando a economia enfraquece, os títulos corporativos podem sofrer um grande impacto, especialmente se forem títulos de alto rendimento.

Aqueles que querem ganhar mais dinheiro e estão dispostos a correr algum risco devem comprar títulos corporativos.

Principais diferenças em resumo: títulos corporativos e governamentais

Corporate vs Government Bonds

Características	Títulos do governo	Títulos corporativos
Nível de risco	baixo	Médio a alto
Possível retorno	baixo	Médio a alto
Incentivos fiscais	Sim (alguns tipos)	Geralmente não
Liquidez	Caros (especialmente títulos do governo)	Varia de acordo com o emissor
Risco de inadimplência	Muito baixo	Varia de acordo com a classificação de crédito

Como escolher: fatores a considerar

Antes de escolher entre títulos corporativos e governamentais, pergunte-se o seguinte:

1. Quais são seus objetivos de investimento? Para manter seus fundos seguros e evitar noites sem dormir, títulos do governo podem ser uma opção melhor. Se você busca retornos maiores e não se importa em correr um pouco de risco, os títulos corporativos podem ser uma escolha melhor.

2. Qual é a sua tolerância ao risco? Investidores preocupados com a segurança tendem a preferir títulos do governo e títulos com grau de investimento. Aqueles que não se importam em assumir mais riscos podem considerar títulos corporativos de alto rendimento.

3. Por quanto tempo posso depositar dinheiro? Os vencimentos dos títulos variam de alguns meses a 30 anos. Certifique-se de verificar se o seu período de retenção e a data de vencimento correspondem.

4. Preocupado com impostos? Aqueles nas faixas de renda mais altas, em particular, podem estar interessados em títulos municipais.

5. Qual é o ambiente atual de taxas de juros? Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem, e quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem. Essas mudanças provavelmente terão um impacto maior nos títulos do governo do que nos títulos corporativos.

Combinando títulos corporativos e governamentais: a diversificação é a resposta?

Que tal investir em ambos? Muitos investidores inteligentes mantêm títulos corporativos e governamentais em seus portfólios. Este método ajuda a reduzir riscos e recompensas.

Por exemplo, títulos do governo ajudam a manter a estabilidade do mercado durante crises econômicas, enquanto títulos corporativos fornecem um fluxo de renda estável durante períodos de expansão econômica. Essa combinação pode ser combinada com ações e outras classes de ativos para melhorar o desempenho e reduzir a volatilidade.

Os ETFs (fundos negociados em bolsa) de títulos e fundos mútuos tornam ainda mais fácil distribuir seu dinheiro entre diferentes tipos de títulos corporativos e governamentais, sem precisar escolher títulos corporativos e governamentais individualmente.

Corporate vs Government Bonds1

Perguntas frequentes

1. Qual é a diferença entre títulos corporativos e títulos governamentais?

A principal diferença é o risco. Os títulos do governo têm rendimentos mais baixos e são mais seguros porque são garantidos pelo governo. Os títulos corporativos são emitidos por empresas, portanto, espera-se que tenham rendimentos mais altos, mas também acarretam riscos maiores, dependendo da situação financeira da empresa.

2. O que é mais seguro: títulos corporativos ou títulos do governo?

Os títulos do governo são geralmente considerados seguros porque são garantidos pelo governo. Por outro lado, títulos corporativos, especialmente títulos de alto rendimento de alto risco, podem ser mais arriscados devido à possibilidade de a empresa emissora deixar de pagar sua dívida.

3. Os títulos corporativos oferecem rendimentos mais altos do que os títulos do governo?

Sim, os títulos corporativos normalmente oferecem retornos mais altos para compensar o risco aumentado. Os títulos corporativos com grau de investimento oferecem retornos moderados, enquanto os títulos corporativos de alto rendimento oferecem retornos mais altos, mas também apresentam riscos mais altos.

4. Como os impostos afetam os títulos corporativos e governamentais?

Títulos do governo, especialmente títulos municipais, podem oferecer tratamento fiscal favorável, como isenções de impostos federais e, às vezes, estaduais. Os títulos corporativos, por outro lado, normalmente não oferecem tais benefícios fiscais.

Conclusão

Não é uma escolha entre títulos corporativos e governamentais que são melhores. O segredo é encontrar aquele que melhor se adapta aos seus objetivos e situação financeira. Se você busca segurança e benefícios fiscais, os títulos do governo podem ser sua melhor opção. Se você busca retornos maiores e não se importa em assumir mais riscos, os títulos corporativos podem ser sua melhor opção.