Títulos corporativos: grandes riscos e recompensas

Títulos corporativos

Se você quiser investir em uma empresa, pode considerar comprar ações e torcer para que o preço delas suba. No entanto, os títulos corporativos oferecem menor risco e retornos mais estáveis, tornando-os um investimento mais seguro no futuro de uma empresa. Para receber uma renda regular com menos risco, pode ser sensato comprar títulos em vez de ações. No entanto, como qualquer outro investimento, os títulos corporativos apresentam riscos e recompensas.

 Corporate Bonds

Risco e recompensa

explicação

Renda regular

Um fluxo de caixa estável é benéfico para aposentados.

Menos volátil que ações

Os preços dos títulos se tornam mais estáveis ao longo do tempo.

Perfil de baixo risco

Em caso de falência, os detentores de títulos têm prioridade.

Maiores rendimentos

Os títulos corporativos geralmente superam os títulos governamentais.

Liquidez

Os títulos podem ser vendidos no mercado secundário antes do vencimento.

Risco de Crédito e Inadimplência

A empresa pode não conseguir pagar os juros ou o principal.

Risco de taxa de juros

Quando as taxas de juros sobem, o valor cai.

Potencial de crescimento limitado

Os títulos proporcionam um retorno fixo em vez de crescimento como as ações.

Flutuações de preços

Os preços dos títulos flutuam com as taxas de juros e a inflação.

Não segurado pelo FDIC

Não há proteção caso a empresa vá à falência.

É necessária a devida diligência

A compra de títulos individuais requer pesquisa.

O que são títulos corporativos?

Um título corporativo é um empréstimo concedido a uma empresa. As empresas pagam juros periódicos (cupons) e reembolsam o principal (capital) no vencimento.

Isso é diferente de comprar ações, onde você se torna sócio de uma empresa. Títulos são uma forma de tomar dinheiro emprestado em vez de possuí-lo. Além disso, se a empresa falir, os credores serão reembolsados primeiro. Esta é uma das razões pelas quais os títulos são considerados mais seguros que as ações.

As empresas podem levantar capital emitindo títulos em vez de vender novas ações ou abrir mão do controle da gestão. Isso beneficia tanto a empresa quanto o comprador que busca um fluxo de caixa estável.

Estrutura de títulos corporativos

A maioria dos títulos tem um valor nominal de US$ 1.000 e você recebe esse valor de volta no vencimento. Na maioria dos casos, os juros são pagos duas vezes por ano. Existem dois tipos de pagamentos de cupons: cupons fixos e cupons variáveis.

Títulos de taxa fixa pagam o mesmo valor de juros ao longo da vida do título.

As notas de taxa flutuante têm rendimentos que flutuam com base em um padrão, como a taxa de fundos federais. Isso dá aos investidores alguma tranquilidade caso as taxas de juros subam.

Em vez de títulos individuais, que podem custar milhares de dólares, você pode comprar fundos mútuos de títulos ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses fundos permitem que você invista em uma variedade de títulos corporativos com valores mínimos de investimento mais baixos.

Classificações de títulos corporativos: entendendo os riscos

Existem muitos tipos diferentes de títulos corporativos. Alguns títulos são emitidos por empresas de alta qualidade com sólidas bases financeiras, enquanto outros são emitidos por empresas de alto risco que buscam crescimento ou continuidade dos negócios. Os títulos recebem classificações de crédito de agências de classificação como Moody's, Standard & Poor's (S&P) e Fitch para ajudar os compradores a tomar decisões.

Os títulos se dividem em duas categorias principais:

Títulos com grau de investimento recebem altas classificações de crédito das empresas (por exemplo, AAA, AA, A, BBB, etc.). Esses investimentos podem parecer seguros, mas oferecem rendimentos mais baixos.

Títulos de alto rendimento são conhecidos como títulos "lixo" e têm classificações mais baixas (BB ou abaixo) e taxas de juros mais altas para compensar seu maior risco.

As classificações de crédito afetam não apenas os rendimentos dos títulos, mas também os preços e a forma como as pessoas se sentem em relação à sua segurança. Se a classificação for rebaixada, os preços dos títulos provavelmente cairão; se a classificação for elevada, os preços dos títulos provavelmente subirão.

Benefícios de investir em títulos corporativos

1. Renda regular

A renda estável dos títulos corporativos é uma das suas maiores vantagens. Os dividendos em ações podem ser irregulares ou até mesmo interrompidos completamente, mas os títulos são obrigados por lei a serem pagos. Isso é extremamente útil para aposentados e pessoas que querem saber quanto de renda têm por mês.

2. São menos voláteis do que as ações

Os preços dos títulos tendem a ser mais estáveis do que os preços das ações, especialmente se mantidos até o vencimento. Os títulos são estáveis, o que os torna uma boa opção quando os mercados estão em queda ou muito voláteis.

3. Perfil de baixo risco

Se uma empresa falir, os detentores de títulos serão pagos primeiro, depois os proprietários. Os detentores de títulos têm mais chances de recuperar seu dinheiro do que os investidores de ações. Os títulos não exigem que a empresa cresça para continuar operando e pagar a dívida.

4. Rendimentos mais elevados do que os títulos do governo e CDs

Os títulos corporativos geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os títulos do Tesouro e os CDs bancários. Isto é especialmente verdadeiro para títulos emitidos por empresas de maior risco. Esse risco adicional pode ser atraente se você quiser ganhar mais sem investir em ações.

5. Liquidez através do mercado secundário

A maioria dos títulos corporativos pode ser vendida no mercado aberto antes do vencimento. Então, se você precisar sacar antecipadamente, isso nem sempre é possível com um CD bancário, e você pode ter que pagar taxas.

Riscos de investir em títulos corporativos

1. Risco de crédito e risco de inadimplência

Sempre existe a possibilidade de uma empresa não conseguir pagar juros ou quitar um empréstimo. Os detentores de títulos podem ver pouco ou nenhum ganho. É por isso que as pontuações de crédito são importantes.

2. Risco de taxa de juros

Quando as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos cai. Por que é que? Os rendimentos dos novos títulos aumentarão, tornando os títulos de menor rendimento menos atraentes. Se você vender antes do vencimento, poderá incorrer em prejuízo.

3. O potencial de crescimento é limitado

Os títulos rendem apenas uma taxa de juros fixa. As ações, por outro lado, têm o potencial de aumentar de valor ao longo do tempo. Mesmo que uma empresa tenha grandes lucros, ela não dá lucro. Você só pode obter uma quantia definida.

4. Flutuações de preços

Os preços dos títulos flutuam, mas não tanto quanto os preços das ações. Isso é especialmente verdadeiro quando as taxas de juros, a inflação e as pontuações de crédito flutuam.

5. Não segurado pelo FDIC

Os títulos corporativos não são protegidos como depósitos fixos em um banco. Não há rede de segurança se uma empresa falir.

6. É necessária a devida diligência

Para comprar títulos individuais, você precisa analisar a situação financeira da empresa. Isso é difícil e demorado, e é por isso que os fundos de títulos são mais adequados para investidores que não querem se envolver em investimentos em títulos.

Quando os títulos corporativos fazem sentido?

Se os traders buscam um equilíbrio entre renda e segurança, os títulos corporativos são uma ótima opção. Eles oferecem rendimentos maiores do que contas poupança ou títulos do governo e menor risco do que ações, então podemos dizer que oferecem o melhor dos dois mundos.

Como forma de gerar lucros a longo prazo, estabilizar mercados em períodos voláteis e proteger contra a queda dos preços das ações, funciona melhor em um portfólio diversificado.

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Perguntas frequentes

1. O que são títulos corporativos?

Um título corporativo é um empréstimo a uma empresa. Em troca, a empresa concorda em fazer pagamentos periódicos de juros e devolver o principal investido quando o título vencer.

2. Quais são os riscos de investir em títulos corporativos?

Os principais riscos incluem risco de taxa de juros se as taxas de juros subirem, queda no valor do título e flutuações de preço devido a mudanças nas taxas de juros, inflação e classificações de crédito, bem como risco de crédito e risco de inadimplência se a empresa não conseguir pagar.

3. Os títulos corporativos são mais seguros que as ações?

Sim, títulos corporativos são geralmente considerados mais seguros que ações. Isso ocorre porque, em caso de falência, os detentores dos títulos receberão prioridade no pagamento. Entretanto, ainda existem riscos relacionados à condição financeira do emissor.

4. Como os títulos corporativos geram renda?

Os títulos corporativos geram renda regular por meio de juros de taxa fixa ou flutuante, geralmente pagos duas vezes por ano, proporcionando aos investidores um fluxo de caixa estável.

Conclusão

Títulos corporativos podem ser uma opção sólida de investimento para quem busca renda regular com menos risco do que ações. Embora ofereçam uma fonte estável de renda e rendimentos potencialmente maiores do que os títulos do governo, eles também trazem riscos como inadimplência e flutuações nas taxas de juros. É essencial considerar cuidadosamente a condição financeira da empresa emissora e os termos do título para maximizar os benefícios e minimizar os riscos.