Relação P/L na Avaliação de Ações: Um Guia Completo

PER na avaliação de ações

A capacidade de avaliar o valor de uma empresa é essencial ao comprar ações no mercado. O P/L na avaliação de ações é uma das ferramentas mais amplamente utilizadas para realizar esse processo de avaliação. Desde sua introdução, a relação P/L tem servido como a principal ferramenta para avaliar o valor das ações. Hoje, ele continua a servir como uma importante ferramenta de avaliação para identificar ações supervalorizadas, subvalorizadas e aquelas negociadas a preços justos.

P/E Ratio in Stock Valuation

O principal objetivo deste artigo é revisar o índice P/L, sua importância para os investidores e diretrizes práticas de uso, incluindo recomendações de manutenção adequadas.

O que é a relação P/L?

As empresas utilizam amplamente a relação preço/lucro (P/L) para determinar como o preço das ações existentes se relaciona com cada ação dos lucros da empresa. Isso pode ser expresso como uma fórmula da seguinte forma:

Relação P/L = preço de mercado por ação / lucro por ação

Essa proporção indica o que os investidores estão procurando atualmente por dólar de lucro de uma empresa. Usando essa proporção, os investidores podem tomar melhores decisões, especialmente ao comparar empresas de setores de negócios semelhantes.

Por que a relação P/L é importante na avaliação de ações?

Essa métrica fornece insights sobre como os investidores se relacionam com o valor das ações e como eles esperam lucros futuros. Graham mostra que ações de crescimento estão correlacionadas com altos índices P/L, enquanto ações de valor estão correlacionadas com baixos índices P/L.

Estatísticas não devem ser consideradas fatos absolutos, portanto números brutos por si só não dizem toda a verdade sobre sua importância. Uma relação P/L anormalmente baixa é motivo de alarme, pois geralmente indica problemas financeiros em uma empresa. Essa técnica de avaliação revela a presença de empresas favoráveis que provavelmente proporcionarão retornos financeiros superiores no futuro.

Amplo conhecimento e experiência, bem como sólida expertise financeira, são fatores-chave em tal avaliação, portanto, o panorama geral é primordial.

Tipos de índices P/L

Para entender a relação P/L na avaliação de ações, precisamos dominar dois tipos principais de medidas que podem servir como modelos para entender esse conceito.

1. PER no ano passado

Esta versão usa a receita do ano anterior. Essa proporção contém links para vários sites que exibem os dados de desempenho mais recentes de vários fóruns financeiros. A relação P/L dos últimos 12 meses revela quanto os acionistas pagaram para obter retorno sobre seus investimentos.

2. Encaminhar PER

O P/L futuro é calculado com base nos lucros esperados para os próximos 12 meses. Essa métrica mostra os benefícios que as pessoas esperam ver, em vez dos resultados reais alcançados, e é boa para analisar tendências de negócios.

Os investidores em ações precisam entender e distinguir entre índices P/L. Isso ocorre porque eles têm características e perfis de risco distintos que são muito importantes na avaliação de investimentos.

Como usar o PER na avaliação de preços de ações

Ao aplicar a relação P/L na avaliação de ações, as instituições financeiras podem obter valor significativo em suas análises, especialmente ao comparar diferentes dimensões.

Os investidores devem estudar as ações do setor como um grupo para encontrar opções subvalorizadas disponíveis em um setor específico.

Você deve comparar o índice P/L de uma empresa específica com o valor P/L médio do setor para avaliar se ele difere significativamente da média do setor.

Você deve considerar a relação P/L histórica atual da empresa em comparação com sua relação P/L média histórica.

Duas empresas do setor de tecnologia precisam ser avaliadas para determinar diferenças em suas operações comerciais. A primeira empresa tem um índice P/L de 12, enquanto a segunda tem um índice P/L de 28. Sem uma avaliação comparativa adequada, o índice P/L oferecido pela primeira empresa pode ser erroneamente percebido como uma oportunidade financeira mais atraente. A taxa de crescimento dos lucros da segunda empresa é maior, então ela pode ter uma relação P/L menor, independentemente da relação P/L da outra empresa.

As limitações da relação P/L

A relação P/L na avaliação de ações tem diversas desvantagens, que se tornaram mais pronunciadas desde que sua aplicação se tornou mais difundida.

Especialistas em contabilidade corporativa instigam a manipulação de lucros e controlam os índices de lucro das ações por meio de números de lucros selecionados.

Empresas que apresentam prejuízos operacionais ou desempenho negativo não serão avaliadas adequadamente usando uma avaliação PER.

Certos setores que operam no setor de serviços públicos têm índices P/L mais baixos, enquanto o setor de tecnologia normalmente tem índices P/L mais altos.

Omitir variáveis financeiras adicionais aumenta o risco de usar a relação P/L como a única métrica financeira na avaliação de ações.

O uso prático da relação P/L ocorre quando analistas financeiros aplicam essa medida.

Estou no ramo de consultoria financeira há mais de 10 anos. Portanto, é fácil entender como os especialistas usam a relação preço/lucro (P/L) na avaliação de ações. Investidores financeiros experientes sabem que não se deve confiar muito facilmente no valor das ações indicado apenas pela relação P/L. O índice P/L também pode ser usado para obter insights sobre informações adicionais, como índice PEG, rendimento de dividendos e análise de fluxo de caixa.

Durante a temporada de resultados, os analistas geralmente fazem previsões atualizadas com base nas diretrizes fornecidas pelas empresas. Os índices P/L ajustados podem ser usados como uma ferramenta fundamental para garantir o posicionamento e a ponderação adequados das ações em um portfólio.

A fonte confiável de dados para índices P/L

Para evitar interpretações errôneas dos índices P/L no processo de construção de avaliação de ações, é melhor combinar recursos on-line altamente precisos com plataformas comumente usadas.

⦁ Estrela da Manhã

⦁ Yahoo Finanças

⦁ Bloomberg

⦁ Nasdaq e Bolsa de Valores de Nova York

O processo de preparação de um contrato para índices P/L na avaliação de patrimônio se beneficia dessas fontes de informações confiáveis e atualizadas que se mostrarão relevantes no momento da execução.

Como a relação P/L se encaixa em uma estratégia de avaliação mais ampla

Essa proporção é um dos muitos fatores que influenciam as decisões de classificação. O investidor sábio

⦁ Relação preço/valor contábil (P/B)

⦁ Índice de Dívida/Patrimônio Líquido (D/L)

⦁ Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

⦁ Fluxo de caixa livre

Analisar esses fatores fornece uma visão geral da saúde financeira e das perspectivas de investimento de uma determinada empresa.

Conclusão

É considerado um princípio fundamental para todas as categorias de investidores e essa proporção é o melhor exemplo entre o grupo. Ao utilizar essa técnica financeira, os investidores podem descobrir rapidamente posições de ações com base no desempenho dos lucros e, simultaneamente, determinar as perspectivas de valor real e as potenciais zonas de perigo.

O índice P/L, juntamente com outras métricas e índices, cada um com suas próprias deficiências, pode ser usado em combinação para fornecer insights importantes sobre mercados e empresas. Investidores iniciantes e experientes consideram o plano supersecreto de Sonneville extremamente útil, pois ele melhora suas habilidades de seleção de ações.

Usar a relação P/L para avaliação de ações dependendo da sua estratégia de investimento permite que você confie em informações financeiras estabelecidas e minimize grandes perdas de investimento.

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Perguntas frequentes

Um alto índice P/L representa uma característica negativa para um negócio, mas o princípio é incondicionalmente válido?

Não necessariamente. Se os investidores estiverem otimistas quanto ao desempenho futuro, isso poderá criar uma situação em que o preço das ações terá um desempenho melhor que a média. A análise requer detalhes de toda a empresa e uma avaliação das classificações do setor.