Recompra de ações. O que isso significa para os investidores

Recompra de ações

O setor de investimentos está gerando uma mistura de emoções, uma mistura de entusiasmo e confusão, pois as metodologias subjacentes continuam intrigantes para muitos. Uma dessas estratégias é a recompra de ações. Apesar das grandes implicações das recompras de ações para empresas e investidores, alguns tentam explicá-las usando o jargão complexo de Wall Street, mas o verdadeiro significado por trás delas continua simples.

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Este artigo fornece uma explicação precisa, concisa e fácil de entender sobre o propósito, a operação, os benefícios e os riscos das recompras de ações. Este guia tem como objetivo proporcionar aos iniciantes uma melhor compreensão das recompras de ações, além de fornecer conhecimento valioso aos atuais praticantes dessa técnica de investimento.

O que é uma recompra de ações?

Quando uma empresa recompra suas próprias ações que detém no mercado, isso é chamado de recompra de ações. As recompras de ações levam a uma perda de participação de mercado, pois as ações recompradas são retiradas do mercado.

As empresas recompram ações com três propósitos: aumentar o valor das ações restantes, demonstrar confiança no desempenho futuro e recapitalizar sua estrutura de capital. As empresas usam reservas de caixa existentes para realizar recompras de ações, que também se qualificam como capital investido ou investimento interno.

Os principais motivos pelos quais as empresas compram suas próprias ações são:

As empresas adotaram diversas abordagens para justificar o início de um plano de recompra de ações, cada uma com implicações diferentes para os acionistas.

Melhorando o valor para os acionistas

As empresas geralmente adotam essa abordagem para aumentar a capitalização de mercado de suas ações existentes. Reduzir o número de ações negociadas publicamente melhora o índice de lucro por ação, atraindo mais investidores e levando a um preço mais alto das ações.

Sinais de saúde financeira

Quando uma empresa recompra suas próprias ações, sua posição financeira parece forte. As empresas usam recompras de ações como um sinal positivo para demonstrar lucratividade atual ou futura.

Flexibilidade vs. dividendos

Embora os estatutos prevejam um cronograma recorrente limitado para pagamentos de dividendos, os acionistas têm mais flexibilidade no uso de recompras de ações. As decisões de iniciar ou encerrar um programa de recompra de ações dependem da condição financeira da organização e das tendências de mercado durante um determinado ciclo de negócios. Como os acionistas não precisam de múltiplos pagamentos de dividendos, o excesso de capital pode ser distribuído por meio de recompras de ações.

Compensação de diluição

As recompras de ações ajudam a minimizar o impacto negativo da diluição associada aos exercícios de opções de ações dos funcionários. As recompras de ações permitem que as empresas controlem sua participação no mercado e evitem uma queda no valor de suas ações para os acionistas existentes.

Como funcionam as recompras de ações?

O processo típico de recompra de ações segue diretrizes rígidas definidas pela empresa. No início do programa, a empresa anunciará a duração do programa e o valor total a ser alocado para recompras de ações. As empresas podem adotar diversas abordagens para implementar um programa de recompra de ações.

As empresas realizam compras no mercado aberto adquirindo uma pequena quantidade de ações por meio do mercado de ações dentro de um período de tempo definido.

O processo de negociação envolve a compra de ações diretamente dos acionistas a preços inflacionados, já que essas parcelas geralmente são feitas rapidamente.

Uma empresa decide adquirir uma grande quantidade de ações diretamente dos acionistas, independentemente da aprovação dos acionistas ou com a permissão dos mesmos.

O objetivo estratégico de ambos os métodos é o mesmo: reduzir o estoque no mercado e maximizar o valor para os acionistas sempre que possível.

Recompras de ações são sempre uma coisa boa?

Não necessariamente. Embora as recompras de ações possam ser benéficas em certas circunstâncias, elas geralmente não têm um impacto positivo no patrimônio dos acionistas. Vamos considerar ambos os aspectos.

Benefícios potenciais

Uma redução no número de ações terá um impacto positivo, pois levará a um aumento no lucro por ação.

O anúncio de um plano de recompra de ações normalmente tem um impacto positivo no valor do mercado de ações.

Utilizar eficientemente o dinheiro disponível na empresa representa eficiência de capital, em vez de fundos estagnados.

Possíveis desvantagens

A aquisição de ações por uma empresa a um preço inflacionado é considerada um uso indevido do capital da empresa.

Algumas empresas usam métodos atípicos para recomprar ações a fim de aumentar seu desempenho financeiro no curto prazo.

Os fundos alocados para recompras de ações devem ser usados para projetos de desenvolvimento de novos produtos, expansão de negócios e redução de dívidas.

Os investidores devem ter um curso de ação claro: Você fez um plano?

Ao analisar uma recompra de ações, os investidores devem examinar a motivação subjacente à recompra. É um ótimo indicador para investidores se uma empresa está recomprando suas próprias ações para proteger lucros futuros. Se houver sinais de ocultação desnecessária ou desempenho artificial inflado em uma recompra de ações, uma investigação mais aprofundada será necessária.

Os investidores precisam avaliar os principais aspectos das empresas que selecionam. Embora o uso profissional de recompras de ações tenda a beneficiar os acionistas, empresas com balanços patrimoniais sólidos e planos de desenvolvimento claros as utilizam com mais frequência.

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Qual é a diferença entre dividendos e dividendos?

Dividendos e ações são dois métodos importantes de retorno de valor aos acionistas, mas diferem em aspectos fundamentais.

As empresas distribuem lucros por meio de pagamentos financeiros chamados dividendos. Os dividendos são pagos diretamente aos acionistas que detêm ações de uma empresa. Esse dividendo permite que os investidores prevejam facilmente dividendos futuros, o que os investidores em busca de rendimento adoram.

Embora as recompras de ações tenham menos poder preditivo, elas provaram ser mais eficazes do que os dividendos para sustentar o crescimento do preço das ações. Embora seja um método indireto, ele pode ser eficaz para aumentar a participação dos investidores em uma empresa.

Seu plano de investimento e seus objetivos determinarão sua decisão final nessas situações. A abordagem estratégica de longo prazo da sua empresa pode se beneficiar das recompras de ações como parte do alcance de seus objetivos.

Ambiente regulatório para recompra de ações

Governos e reguladores ao redor do mundo estão atualmente prestando atenção especial às recompras de ações. Nos últimos anos, ficou claro que as empresas estão sendo cada vez mais examinadas em relação a recompras de ações com o objetivo de estabilizar os lucros ou conceder remuneração aos executivos para gerar lucros.

Muitos formuladores de políticas acreditam que as recompras reduzem a equidade social e limitam os investimentos financeiros, produtos e ideias dos indivíduos. Este veículo financeiro existe legalmente sob as regulamentações existentes para atender aos interesses dos acionistas e demonstra uma crença na prosperidade futura da empresa.

Essas recompras de ações e reformas legais e regulatórias continuam sendo cruciais, pois impactam o comportamento dos investidores e das empresas dentro da estrutura de retorno do investimento.

Conclusão: as recompras de ações são um sinal de força?

Feitas corretamente, as recompras de ações enviam um sinal positivo tanto para sua saúde financeira quanto para sua perspectiva de mercado. Cada método de aquisição e recompra de ações tem objetivos diferentes, pois o mercado categoriza esses instrumentos financeiros em dois tipos principais: É essencial analisar a situação de vários ângulos, em vez de confiar apenas no resultado final. Essa análise deve incluir uma avaliação das operações comerciais e planos estratégicos, bem como fatores de mercado relevantes.

Conhecimento e pesquisa completa andam de mãos dadas com qualquer decisão de investimento. As recompras de ações constituem um aspecto da realização de investimentos, portanto, quanto mais você entender sobre elas, melhores serão suas decisões de investimento.

(PERGUNTAS FREQUENTES)

Normalmente, quando uma empresa recompra suas próprias ações, o preço das ações sobe, certo?

Não necessariamente. O impacto final nos preços das ações dependerá das condições de mercado, do momento apropriado e do desempenho da empresa.

As recompras de ações são tributáveis para os investidores?

Embora a recompra de ações em si não gere renda tributável, você terá que pagar imposto sobre ganhos de capital se vender o ativo com lucro após mantê-lo por um período de tempo.