Qual é mais adequado? Investimento passivo vs. ativo

Investimento passivo vs. ativo

O primeiro desafio que você pode enfrentar ao começar a investir é que pode ser esmagador, especialmente se você estiver apenas começando com todo o processo de investimento. Uma das questões mais debatidas na gestão de ativos é se o investimento passivo ou ativo produz melhores resultados. Qual abordagem dará melhores resultados? É importante determinar o que melhor atende às suas necessidades em termos de objetivos, tempo e tolerância a riscos.

Passive vs. Active Investing

Este artigo apresenta dois estudos de caso diferentes e explora a questão com base em experiências da vida real, especialistas e outras fontes, incluindo o autor.

O que é investimento passivo?

O investimento em índices é um método no qual os investidores se concentram principalmente na construção de posições de longo prazo, não negociam ativamente e tentam imitar os movimentos de um índice de referência, como o S&P 500 ou o Nasdaq 100. Essa estratégia geralmente exige a aquisição de uma variedade de títulos em um horizonte de investimento de longo prazo.

O conceito aqui não é superar uma referência de mercado, mas replicá-la. Eles geralmente investem em grupos de fundos de índice, também conhecidos como fundos mútuos de índice ou fundos negociados em bolsa (ETFs), que visam fornecer retornos competitivos a custos mínimos, mantendo ampla exposição ao mercado.

Principais características do investimento passivo:

⦁ Baixo custo: fundos passivos têm a vantagem de custos operacionais mais baixos e menores índices de despesas porque não exigem muita gestão ativa ou mudanças regulares de portfólio.

⦁ Diversificação: fundos de índice distribuem seus investimentos por uma ampla gama de empresas e setores.

⦁ Facilidade: você não precisa monitorar seu portfólio de perto.

⦁ Orientação de longo prazo: apropriada para mudanças positivas estáveis e consistentes, pelo menos nos negócios, por um longo período de tempo.

O que é investimento ativo?

Por outro lado, o investimento ativo é uma estratégia de investimento que envolve a seleção de títulos específicos, como ações, títulos e outros valores mobiliários, com o objetivo de gerar retornos acima de um índice de referência. Analistas, ou gestores de fundos, como são comumente chamados, conduzem pesquisas e análises sobre mercados e cronogramas e tomam decisões de investimento.

Essa estratégia, dizem eles, exige mais esforço, experiência e, às vezes, um pouco de suposição.

Principais características do investimento ativo:

Há uma grande oportunidade de obter altos retornos. É possível que um gestor qualificado possa superar a média do mercado.

Vantagem competitiva: investidores ativos são capazes de se adaptar às tendências do mercado e a qualquer informação que circule no mercado.

As decisões financeiras, ou seja, os lucros, estão no centro das decisões de negociação de ações, assim como os fatores técnicos e os dados econômicos.

Taxas altas: por ser mais exigente do que outros tipos de redação, as taxas podem ser bem altas.

Os benefícios do investimento passivo: uma abordagem de longo prazo

Embora alguns sejam hostis ao conceito de investimento passivo, muitos investidores sábios e perspicazes, incluindo Warren Buffett, chamam isso de "jogo de azar" e o fazem consistentemente. Por exemplo, Buffett apostou em determinado momento que um fundo de índice S&P 500 teria um desempenho melhor que o de um portfólio de fundo de hedge em um período de 10 anos — e ele realmente ganhou.

Benefícios do Investimento Passivo:

Acadêmico: É improvável que você se preocupe se os preços caírem no mercado.

Como vimos, não é possível oferecer mensalidades tão baixas a tantos estudantes sem altos lucros líquidos futuros, então os dólares marginais economizados crescem exponencialmente.

É um investimento eficiente para começar se você não quiser se aprofundar muito no mercado.

Limitações:

Não supere o mercado: isso é importante porque é impossível superar o mercado e você não tem capacidade para isso.

Com esse investimento, você não tem controle e deve acompanhar o desempenho do índice mesmo que alguns setores estejam com desempenho inferior.

Os benefícios do investimento ativo: Gerenciando seu próprio portfólio

O investimento ativo é adequado para indivíduos que prestam atenção aos detalhes e querem tomar suas próprias decisões. Tem grande potencial, mas exige pesquisa minuciosa, disciplina e disposição para correr riscos.

Benefícios do investimento ativo:

Capacidade de obter retornos maiores: se você comprar as ações certas no momento certo, poderá superar o mercado de ações.

Estratégias de negócios: incluem a capacidade de comprar ações baratas ou sair de um setor específico.

Investimento ESG: invista de acordo com seus valores e os benefícios que você pode obter no processo, ou invista em uma causa específica.

Limitações:

Aumento de taxas e impostos: maiores volumes de negociação de commodities significam maiores taxas operacionais no mercado de ações, bem como maiores exigências fiscais sobre ganhos de capital.

Falta de atualizações em tempo real: você precisa atualizar seu portfólio diariamente ou semanalmente.

Não há uma conclusão definida. Até mesmo gestores de fundos profissionais às vezes acham difícil continuar ganhando.

O que dizem os especialistas?

Mais de dois terços dos fundos geridos ativamente apresentam desempenho inferior ao de seus respectivos índices ao longo do tempo e, como apontam relatórios da Morningstar e da SPIVA, isso se torna ainda mais pronunciado quando as taxas são levadas em consideração.

É claro que o conceito de investimento ativo não deve ser totalmente descartado. Isso ocorre porque o investimento ativo é aplicável em determinadas situações, como quando você tem conhecimento de um mercado específico, tem um portfólio grande ou está operando em curto prazo.

Os consultores financeiros contavam com uma abordagem ativa/passiva, usando uma combinação das duas com base nos mercados atuais, objetivos financeiros e tolerância ao risco.

Investimento passivo vs. ativo: qual é melhor para você?

Não há uma resposta universal. Depende da sua idade, fase da vida, situação financeira e de quanto risco você pode correr.

Os catalisadores para adotar um estilo de investimento passivo incluem:

Ele ou ela pode ser um iniciante ou um investidor cauteloso em qualquer uma das empresas.

O objetivo é reduzir custos e ver um aumento lento e constante nos lucros e na receita.

Você não tem tempo ou vontade de analisar ações individuais.

A decisão de escolher entre investimento passivo e ativo pode ser baseada em certos critérios, como:

Também é importante que você goste de pesquisar e analisar empresas.

Você é uma daquelas pessoas que acredita que existem ineficiências no mercado e é capaz de reconhecê-las.

Você tem metas realistas e se sente confortável em assumir riscos de curto prazo.

Por esse motivo, a maioria dos investidores tende a adotar uma abordagem dupla, adotando uma abordagem passiva para posições principais e considerando uma abordagem ativa para oportunidades exóticas ou de maior risco.

Experiência do mundo real: o que investidores experientes realmente fazem

Ao investir, é muito importante entender como o debate entre investimento passivo e ativo se desenrola no mercado, como aprendi com meus anos de experiência em investimentos. Quase todos os clientes que aconselho começam interessados em gestão ativa, mas depois migraram para a gestão passiva, que eles dizem ser mais consistente e confiável.

De acordo com isso, a gestão ativa de carteiras de investimento tem vários benefícios que os investidores consideram satisfatórios, incluindo:

Passive vs. Active Investing 1

Conclusão: Investimento Passivo vs. Ativo em um Portfólio Equilibrado

Ao mesmo tempo, investir passivamente ou ativamente não é uma questão de qual é o certo. Uma análise profunda dos prós e contras do investimento ativo versus passivo pode ajudar você a elaborar um plano de investimento que ajudará você a construir riqueza, proporcionar a qualidade de vida que você precisa e reduzir o estresse.

Lembre-se, a regra mais básica do investimento não é cronometrar, mas sim cronometrar o mercado.

Perguntas frequentes

A maioria das pessoas tem curiosidade de saber se é possível investir passiva e ativamente ao mesmo tempo.

Isso mesmo! A maioria dos investidores tem portfólios passivos e administra ativamente apenas alguns investimentos ativos para gerar retornos adicionais em áreas ou oportunidades específicas.

O investimento passivo é seguro durante uma crise de mercado?

Como é frequentemente dito no mercado de ações, não existe investimento isento de risco. Mas investimentos passivos diversificados tendem a gerar retornos. Isso é importante porque evita que você tome decisões precipitadas devido a emoções excessivas, como pânico, durante uma crise econômica.