O que o Índice PEG revela sobre a avaliação de ações
- Dr Baraa Alnahhal
- 9 de mai.
- 5 min de leitura
O que o Índice PEG revela sobre a avaliação de ações
Os usuários do mercado de ações buscam uma abordagem lógica que seja diferente das metodologias padrão de avaliação de ações. O índice PEG indica grande valor porque informa a relação preço/lucro (P/L) em relação à taxa de crescimento de uma empresa. Ao avaliar um negócio, é suficiente fornecer um entendimento básico por meio da relação P/L, mas nenhuma métrica isolada é suficiente para avaliação. Saber o que o índice PEG revela sobre a avaliação de uma ação não é apenas útil, mas pode afetar muito o sucesso do seu investimento. Nosso grupo de especialistas em finanças analisa esse conceito financeiro em detalhes ao longo do artigo, fornecendo informações práticas respaldadas por conhecimento especializado.
Noções básicas: O que é a relação PEG?
Antes de aplicar este termo em qualquer contexto, é essencial uma definição detalhada do seu mecanismo de utilização. O índice PEG é calculado dividindo-se a relação preço/lucro pela taxa de crescimento esperada dos lucros da empresa. O índice PEG mostra aos investidores experientes como os preços atuais das ações se relacionam com a taxa de crescimento esperada dos lucros de cada ação. Uma ação com uma relação P/L de 20 e crescimento esperado dos lucros de 10% tem uma relação PEG de 2. Essa regra estabelece que uma relação PEG abaixo de 1 indica que a ação está potencialmente subvalorizada, enquanto uma relação PEG acima de 1 indica que a ação está supervalorizada para crescimento.
Por que o PEG é melhor que o PER sozinho
Se vários investidores continuarem a usar a relação P/L (relação preço/lucro), a relação PEG terá valor limitado na análise de ações. O que o índice PEG revela sobre a avaliação de ações: O índice PEG adiciona um elemento de medição de crescimento ao sistema de avaliação de ações. Uma baixa relação P/L pode ser um sinal de que o mercado está sobrevendido, mas enquanto uma empresa estiver apresentando pouco ou nenhum crescimento, os investidores enfrentarão um preço alto ao comprar as ações. Uma alta relação P/L indica um alto valor para uma empresa, mas pode ser um número baixo porque os lucros estão crescendo rapidamente. O índice PEG serve como uma melhor ferramenta de previsão porque incorpora uma avaliação de crescimento na análise em comparação aos ajustes tradicionais focados historicamente.
Exemplo: Ações de tecnologia e crescimento
Essa abordagem pode ser verificada com um estudo de caso operacional real. A empresa A, que tem uma relação P/L de 30, planeja aumentar os lucros por ação em 30%. Enquanto isso, a Empresa B tem uma relação P/L de 15 e está aumentando os lucros em 5%. A empresa B inicialmente apresenta uma estrutura de custos menor do que a empresa A. A empresa A tem um índice PEG de 1, que é maior do que o índice PEG da empresa B de 3. Da perspectiva acima, podemos determinar que a empresa A é uma melhor escolha de investimento do que a empresa B. O índice PEG é útil para os investidores, pois os impede de confundir investimentos de baixo custo com investimentos de valor.
Neste artigo, examinaremos o índice PEG em detalhes e nos aprofundaremos em sua aplicação ao mercado.
Os analistas dependem muito do cálculo do índice PEG ao avaliar ambientes de mercado que envolvem volatilidade e incerteza. Quando o sentimento do investidor melhora, as avaliações aumentam, mas quando ele diminui, as avaliações caem. O índice PEG ajuda a determinar quais ações estão sendo negociadas a um preço justo, levando em consideração as previsões de lucros de uma empresa. Durante períodos de crise, o mercado oferece aos investidores oportunidades temporárias de investimento por meio de ações subvalorizadas, mas com perspectivas saudáveis. O índice PEG fornece valor importante quando o mercado de ações exibe padrões de ganhos e perdas.
Restrições a ter em conta
Não existe uma métrica perfeita. Isso também se aplica ao que o índice PEG revela sobre a avaliação de uma ação. As previsões dos analistas sobre lucros futuros formam a base dessa abordagem, mas essas avaliações às vezes se mostram incorretas. As evidências de previsões de analistas indicam que ainda há problemas não resolvidos com o uso dessa técnica, pois as forças de mercado modificam os dados previstos. O índice PEG não tem correlação com a estabilidade da gestão da dívida, fluxos de caixa e informações de previsão de mercado necessárias para a avaliação do patrimônio. Embora o índice PEG sirva como uma métrica de avaliação poderosa, ainda é essencial usá-lo em conjunto com a análise FCFF, ROE e análise DR.
De acordo com a análise do tamanho do efeito, a aplicação de PEG leva a melhores resultados em diversas áreas.
A forma como o PEG é aplicado varia de acordo com a ocupação. Essa proporção funciona melhor para fatores relacionados a atividades voltadas ao crescimento, como tecnologia, assistência médica e bens de consumo discricionários. O índice PEG é útil para avaliar empresas com grandes compromissos de investimento e que devem ter alto crescimento futuro, pois esses setores são consistentes com essa métrica. Por outro lado, os setores de serviços públicos e bens de consumo maduros geralmente apresentam taxas de crescimento de lucros mais lentas, portanto, o índice PEG pode não ser tão eficaz ao analisar o crescimento de lucros desses setores. A aplicação de índices PEG em mercados relevantes acrescenta força e credibilidade à estrutura de investimento.
Como usar o PEG na sua estratégia de investimento
Você não precisa de um produto financeiro complicado para incorporar a análise do índice PEG ao seu plano de investimento. Uma boa abordagem é primeiro classificar as ações com base em suas relações preço/lucro e depois examinar o alinhamento de suas relações PEG com suas taxas de crescimento. As melhores empresas para investir têm um índice PEG menor que 1. O valor mínimo aceitável para comparar os índices PER e PG é 1. Um analista qualificado deve realizar verificações adicionais para avaliar a vantagem competitiva e as capacidades de inovação dessas ações, além de fatores importantes como credibilidade da gestão e poder de mercado. A validade de uma análise de fator PEG depende da precisão das taxas de crescimento usadas nas previsões da empresa ou nos relatórios de analistas de consenso.
por último
O índice PEG demonstra que o sistema de avaliação de ações é uma abordagem revolucionária que pode proporcionar benefícios significativos a todos os investidores sérios. A avaliação de crescimento fica no meio da avaliação de preço e dá aos investidores uma ferramenta melhor para entender se o preço de uma ação está de acordo com as expectativas do mercado. O índice PEG é uma ferramenta de avaliação de ações melhor do que o índice P/L porque dá uma ideia tanto do preço passado da ação quanto da taxa de crescimento futuro dos lucros. Quando combinado com pesquisas adequadas e outras tendências, o índice PEG pode servir como uma ferramenta poderosa na avaliação de ações. Isso ocorre porque o índice PEG melhora as opções de tomada de decisão de investimento para investidores que buscam construir ativos de longo prazo. O que o índice PEG revela sobre a avaliação de ações e ele é útil para todos, desde iniciantes até gestores de portfólio profissionais, independentemente das condições de mercado?
Perguntas frequentes
Razões PEG mais baixas são sempre melhores?
Não necessariamente. As instituições consideram que um índice PEG abaixo de 1 significa que a empresa vale menos do que seu valor presumido, enquanto os investidores precisam de evidências de que o crescimento projetado é realmente alcançável. A aplicação da análise PEG requer uma combinação de múltiplas técnicas de avaliação e uma avaliação qualitativa.
Os índices PEG são aplicáveis a todas as ações?
O índice PEG é mais bem utilizado para prever o crescimento dos lucros de organizações que estão planejando o crescimento. Para ações de valor e empresas com lucros estáveis, o índice preço/valor patrimonial (PER) ou índice preço/valor patrimonial geralmente é necessário em vez do índice PEG.
