Laddering de GIC vs. investimento em títulos: qual investimento em títulos é melhor?

Escada GIC vs. investimento em títulos

Neste mercado, saber administrar bem o seu dinheiro é fundamental. Com a inflação em alta histórica devido à impressão maciça de dinheiro e à flexibilização quantitativa, a regra tradicional de deixar seu dinheiro no banco até os 60 anos pode não ser suficiente. O mercado de ações é uma ótima maneira de construir riqueza porque oferece retornos muito maiores do que a maioria das notas bancárias, títulos e títulos do governo. No entanto, proteger seu risco com ativos de refúgio, como títulos do Tesouro dos EUA, continua sendo uma escolha sensata.

 GIC Ladder vs Bond Investing

Características	Escada GIC	Investimentos em títulos
risco	Baixo, estável	Médio a alto (dependendo do emissor)
Liquidez	Prazo fixo baixo	Alto e negociável no mercado
Possível retorno	Baixos retornos, estáveis	O potencial para retornos mais elevados varia
Tipo de Emissor	Bancos, organizações patrocinadas pelo governo	Governos, corporações e instituições financeiras
Flexibilidade de investimento	Período fixo, cancelamento antecipado não é possível	Os títulos podem ser negociados (sujeito às condições de mercado)

O que são GICs?

No Canadá, os Certificados de Investimento Garantidos (CIGs) são a forma preferida de garantia para empréstimos porque apresentam baixo risco. Isso é muito semelhante aos certificados de depósito dos EUA. A maioria dos GICs são apoiados pelo governo canadense e oferecem rendimentos de baixo risco. É por isso que os planos e fundos de aposentadoria canadenses estão comprando mais CDBs.

O motivo pelo qual os bancos emitem CDBs é para obter lucro. Quando as pessoas compram títulos do Tesouro Direto em vez de investimentos de renda fixa, elas estão essencialmente doando dinheiro para essas instituições sem esperar nada em troca. Os CDBs oferecem taxas de juros diferentes para prazos diferentes. Quanto maior o prazo, maior tende a ser a taxa de juros. Os GICs são segurados pelo Governo do Canadá em até US$ 100.000. Isso significa que o governo cobrirá quaisquer perdas econômicas até esse valor.

Benefícios dos GICs

Sem risco de perda de capital

Os títulos do governo são negociados no mercado, mas os CDBs não. Isso significa que não há chance de perdas ou ganhos em dinheiro. A incorporação de promessas governamentais em CDBs os torna muito seguros e atraentes.

Flexibilidade

A GIC tem muitas maneiras de ganhar renda. Os CDBs estão disponíveis com taxas de juros fixas e variáveis. Com um GIC de taxa fixa, o rendimento é conhecido no momento da aquisição. Os CDBs de taxa flutuante têm retornos que são afetados pelas taxas de juros de letras do Tesouro e outros títulos do governo. Um exemplo de índice seria um mercado de ações que rastreia os movimentos das maiores empresas de um país. Os juros podem ser pagos mensalmente, semestralmente, anualmente ou até que o empréstimo seja pago integralmente.

Sem taxas

Não há custo algum para você investir em um CDB porque você o compra da empresa que o criou.

Desvantagens dos GICs

Há pouco benefício real

Os CDBs são melhores que os depósitos bancários porque têm taxas e riscos mais baixos, mas os rendimentos reais que oferecem não são tão altos quanto os dos depósitos bancários. O rendimento real é calculado levando em consideração as flutuações de preço desde o momento da compra. Na verdade, os CDBs perdem valor à medida que os preços sobem.

Período de retenção

Os comerciantes não podem vender títulos quando quiserem, mas podem vender GICs (fundos mútuos de longo prazo). No entanto, os GICs têm um "período de bloqueio" após o qual se torna muito caro recuperar seus fundos. Se um investidor concordar em investir seu dinheiro em um título de renda fixa em vez de um investimento de renda fixa, ele precisará fazer um plano adequado para administrar seus fundos.

O que são títulos?

Os títulos geralmente se parecem muito com os CDBs. Quando um governo ou banco emite títulos, as pessoas que querem emprestar dinheiro em troca de juros fornecem fundos ao governo ou banco. Os títulos do GIC são vendidos no mercado aberto, para que os compradores possam vender mesmo que o credor bloqueie o título até o vencimento dele.

O mercado de ações influencia os preços dos títulos, as taxas de juros atuais, as taxas de câmbio e outros fatores econômicos. Isso significa que os compradores de títulos podem ganhar ou perder dinheiro com seus investimentos. Como os títulos são comprados e vendidos no mercado aberto, os especialistas combinam fundos de investimento em títulos do GIC com investimentos em títulos. Esses fundos tornam mais fácil e barato para os compradores adquirirem títulos. A relevância de um título é frequentemente avaliada pelo emissor do título.

Quando se trata de títulos, quanto mais poder o vendedor tem, menores são os juros pagos. Em outras palavras, quanto maior o poder dos vendedores, menores serão as taxas de juros dos títulos do governo. Além disso, cada título tem uma classificação, que informa ao comprador a probabilidade de o título não ser pago. As classificações variam de AAA, que significa "praticamente nenhum risco", a BB, que significa "nível de título de alto risco" ou "alta probabilidade de inadimplência".

Títulos governamentais garantidos pelo governo estão entre os instrumentos de dívida mais populares do mundo porque são menos propensos a dar errado e oferecem baixos rendimentos. No entanto, empresas como empresas de tecnologia (como a Apple) e bancos também podem emitir títulos (TDs).

Benefícios do Bond

Liquidez

Os títulos são comprados e vendidos no mercado de ações, permitindo que os compradores recuperem seus fundos. Aqueles que investem no negócio podem receber seu dinheiro de volta sem pagar nenhuma taxa. E como o mercado é tão profundo, há muitos compradores para títulos importantes, como títulos bancários e títulos do governo.

Várias opções de emissores

Embora qualquer empresa possa emitir títulos, os GICs (fundos de investimento apoiados pelo governo) só podem ser emitidos por bancos ou outras entidades patrocinadas pelo governo. Isso permite que o comprador distribua seus títulos entre diversas empresas. Além disso, ao investir em títulos de diversas empresas com diferentes termos e classificações, você pode obter retornos melhores com menos risco do que se comparasse o investimento em títulos do GIC com o investimento em títulos.

Investimento Indireto

Já mencionamos que há muitas maneiras de investir passivamente, já que os títulos são negociados no mercado de ações. Muitas pessoas investem em fundos de títulos e ETFs para ganhar mais com menos risco do que novos compradores. Além disso, vender ETFs e fundos de títulos é simples, barato e fácil.

Contras dos Títulos

Volatilidade

Os títulos não são tão seguros quanto os CDBs porque qualquer pessoa pode comprá-los e vendê-los. Os títulos têm valor e os investidores podem lucrar ou perder dinheiro. Como mencionado acima, os preços dos títulos também são influenciados pela política e pela economia.

Menos seguro

Também há títulos não garantidos pelo governo disponíveis em valores de até US$ 100.000. Ao comprar títulos que não são garantidos pelo governo, você está assumindo risco de crédito.

Laddering de GIC vs. investimento em títulos: qual oferece maiores retornos?

Os níveis de CDB e os tipos e emissores de investimentos em renda fixa têm um impacto significativo nos retornos. Por exemplo, os CDBs emitidos por bancos são mais arriscados do que os CDBs emitidos pelo governo e, portanto, geralmente oferecem retornos mais altos. Os títulos funcionam de maneira semelhante, com os títulos corporativos da Apple e do TD oferecendo rendimentos mais altos do que os títulos do governo.

No Canadá, os CDBs, que são listados ou garantidos pelo governo, oferecem retornos anuais que variam de 0,6% a 2,4%, dependendo do período de investimento. O GIC de um ano do CIBC é de 0,65%, o GIC de cinco anos do Oaken Financial é de 2,2% e o GIC de 10 anos do EQ Bank é de 2,4%. Os rendimentos do GIC também flutuam com base em outros fatores. Por exemplo, pessoas que compram GICs recarregáveis recebem taxas de juros mais baixas porque têm mais liberdade para investir.

O título do Governo do Canadá com vencimento em 10 anos normalmente rende 1,65%. No entanto, investidores que buscam investir em ativos de menor risco podem obter retornos maiores usando ETFs de crédito de alta qualidade. Por exemplo, o Vanguard Canadian Bond Index ETF e o iShares 1-5 Year Laddered Canadian Bond Index ETF estão rendendo 3,13% e 2,57%, respectivamente.

Esses ETFs detêm apenas títulos do governo, então quase não há risco de crédito. Alguns ETFs compram apenas títulos de empresas blue chip de alta classificação, e esses títulos podem oferecer retornos de 3,5% a 4,5%.

O iShares Core Canadian Corporate Bond ETF rende 4,43%, enquanto o Vanguard Canadian Corporate Bond ETF rende 3,63%. Por fim, os ETFs de títulos oferecem rendimentos mais altos e riscos um pouco maiores. O Vanguard Canadian Long-Term Bond ETF rende 5,23%, enquanto o iShares Core Canadian Long-Term Bond ETF rende 5,61%.

 GIC Ladder vs Bond Investing1

Perguntas frequentes

O que é a escada GIC? A aquisição de vários GICs (Certificados de Investimento Garantidos) com diferentes datas de vencimento. Essa estratégia permite que você se beneficie de taxas de juros mais altas em GICs de longo prazo e ainda mantenha acesso a parte do capital em seus GICs com vencimento.

CDBs ou títulos: o que é mais seguro? Os CDBs são considerados mais seguros do que os títulos porque seu principal geralmente é garantido pelo governo canadense. Títulos emitidos por empresas são particularmente arriscados, mas títulos governamentais são mais seguros.

Posso sacar fundos de um GIC (Government Bond Investment Trust) antes do vencimento? Os CDBs geralmente têm um prazo fixo e você poderá incorrer em penalidades se sacar seus fundos antes do vencimento. Isso os torna menos flexíveis do que os títulos que podem ser negociados no mercado aberto.

O que oferece retornos maiores: investimentos em CDB ou renda fixa? Os títulos geralmente oferecem retornos maiores do que os CDBs, especialmente ao investir em títulos corporativos ou fundos de títulos de alto rendimento. No entanto, os títulos também apresentam maior risco, enquanto os CDBs oferecem retornos mais estáveis, mas menores.

Conclusão

As escadas GIC oferecem retornos estáveis com baixo risco, mas flexibilidade limitada. Por outro lado, os investimentos em títulos estão sujeitos a maior volatilidade do mercado, mas oferecem potencial para retornos mais altos. A escolha da estratégia certa depende da sua tolerância ao risco e dos seus objetivos de investimento.