Explosão ou queda de IPOs: o que todo investidor precisa saber em 2025

Sucesso ou fracasso do IPO

O mercado tem alguns indicadores tradicionais, como o ciclo de expansão e retração dos IPOs. Essa tendência de mercado vem acontecendo desde 1981, mas hoje, em 2025, investidores de todos os tipos, incluindo profissionais financeiros e poupadores comuns, estão sentindo os efeitos. Todo investidor precisa entender o que o boom e a crise dos IPOs significam e o que eles nos trazem. Este artigo apresenta os dados mais recentes sobre listagens e fornece exemplos práticos e insights importantes para ajudar os leitores a rastrear mudanças nos padrões de IPO.

IPO Boom or Bust

Discussão sobre a mecânica do IPO e a teoria do boom ou da crise

Durante uma oferta pública inicial (IPO), uma empresa estabelecida ou emergente oferece direitos de negociação para suas ações no mercado de bolsa de valores. As empresas listadas sempre recebem cobertura significativa da mídia e interesse dos investidores, o que pode levar a um aumento significativo no valor da empresa no mercado. No entanto, os casos discutidos abaixo mostram que nem todas as histórias de IPO têm o tradicional final feliz de conto de fadas. O termo "aumento ou queda de IPOs" se refere a períodos em que um grande número de IPOs de alto perfil dominam o mercado, em oposição a períodos em que os IPOs têm desempenho inferior e sofrem uma onda de retiradas. Tais eventos existem independentemente do acaso, pois mostram uma relação direta com condições econômicas específicas, mudanças no ambiente regulatório e comportamento dos investidores.

O que está impulsionando esse boom de IPOs?

A combinação de forte crescimento econômico, baixas taxas de juros, investidores otimistas e novos avanços tecnológicos criou um ambiente próspero para IPOs. Essas condições favoráveis combinadas com o alto entusiasmo dos investidores estão levando-os a abrir o capital do negócio. Muitas empresas, incluindo Airbnb, Door Dash e Snowflake, prosperaram durante o período de crescimento das ações de 2019 a 2022. Essa situação destaca como o mercado tem sido seletivo na seleção de oportunidades de investimento em setores de alto desempenho. O ambiente de negociação atual não corresponde perfeitamente aos padrões atuais de estrutura de mercado.

Quando o boom do IPO desaba

As condições de mercado propícias aos IPOs mudam de curso quando se tornam desfavoráveis. Flutuações de preços devido a pressões inflacionárias, juntamente com flutuações nas taxas de juros e incerteza política, levam os investidores a reduzir investimentos mais arriscados e exposição a riscos. O mercado de IPOs está sujeito a riscos como retirada repentina de novas emissões, redução das metas de avaliação por parte dos emissores e desempenho ruim de empresas recentemente listadas. O boom de IPOs do ano passado se transformou em declínio do mercado em 2022. Diante dos crescentes desafios na avaliação de startups, os investidores privados estão se tornando mais cautelosos. Essa mudança repentina e drástica pode determinar o ritmo de expansões e quedas de IPOs e acabar com listagens exageradas.

Sentimento do investidor e o ciclo de hype

O comportamento do investidor contribui para moldar esse fenômeno por meio de vários mecanismos. O FOMO cria um problema elusivo quando os bons momentos levam ao aumento de compras de produtos e serviços que não estão alinhados com os valores essenciais de uma empresa. Durante a fase de declínio, as pessoas permanecem altamente céticas em relação à maioria das empresas e evitam qualquer investimento, mesmo que a empresa mostre potencial. É muito importante entender essa psicologia. Para estabelecer a base para a expansão da sua empresa, você precisa avaliar os princípios comerciais reais e as táticas de marketing promocional.

Estudos de caso de cenários de sucesso e fracasso de IPOs

A We Work teve uma oferta pública inicial (IPO) fracassada em 2019. Sua capitalização de mercado era de US$ 49 bilhões antes de um escândalo corporativo e falhas contábeis prejudicarem seu IPO. Os investidores inicialmente estão muito interessados em ações emergentes, mas seu interesse diminui com o tempo. A Snowflake entrou no mercado em 2020 e conquistou o compromisso dos investidores por meio de desempenho recorde. Nesta seção, explicamos como a pesquisa afeta o ciclo de expansão e retração do IPO e quando você deve fazer sua pesquisa.

Portanto, a dinâmica específica de um IPO institucional variará dependendo do investidor institucional.

As empresas de investimento, juntamente com fundos de hedge e capitalistas de risco, têm controle total sobre as mudanças no mercado de IPOs. Empresas de investimento externo, fundos de hedge e capitalistas de risco moldam a maneira como apresentam ideias de mercado com base em seu próprio nível de confiança. Esses participantes exercem maior alavancagem ao investir em ativos recém-listados durante mercados em alta. Durante esse período, eles retiram seus investimentos do mercado até que o ambiente de negócios melhore e as avaliações dos ativos caiam. Os padrões de investimento desempenham um papel fundamental no ciclo de expansão e retração dos IPOs. Para identificar potenciais riscos e oportunidades, os investidores de varejo precisam monitorar as ações dos investidores institucionais como um fator-chave.

IPO Boom or Bust 1

Sinais regulatórios e de mercado a serem observados

A ocorrência do boom ou da crise dos IPOs dependerá das políticas governamentais, das referências de política monetária dos bancos centrais e de outros sinais de mercado. Especialistas e especuladores de mercado apontaram que o anúncio de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA levará a uma queda do mercado. Além disso, a introdução de sistemas tributários favoráveis e alinhados às regras de mercado incentivará as empresas a abrirem o capital. Esses investidores podem obter uma leitura precisa da direção atual do mercado a partir dos movimentos de preços do IPO.

Uma estratégia de longo prazo para resistir ao ciclo de IPO

Investidores cuidadosos rejeitam o comportamento impulsivo típico de outros métodos de investimento e, em vez disso, procuram as melhores oportunidades de investimento em IPOs. Além do desempenho da receita e do lucro, vários fatores estão envolvidos, incluindo capacidades de liderança, adequação do produto ao mercado e uma avaliação da demanda potencial do negócio. Agora é o momento de previsões sustentadas de expansão e retração de IPOs, o que deve render frutos, já que as projeções atuais oferecem pouco benefício financeiro. A diversificação continua sendo importante. Uma decisão de investimento de colocar todo seu dinheiro cegamente em um IPO pode acabar em um cenário não resolvido do qual você se arrependerá se o mercado se recuperar após o aumento inicial. Embora as decisões de preços sejam consideradas finais, aplicar paciência e pensamento crítico pode ajudar você a manter a expansão incremental e resistir às flutuações do mercado.

Perspectivas do IPO 2025: Explosão ou crise à frente?

Os indicadores de 2025 apresentam características semelhantes aos veículos anfíbios. Embora estejamos vendo melhorias no nível da indústria nos setores de inteligência artificial (IA) e energia renovável, a volatilidade econômica mais ampla continua sendo um problema persistente. O equilíbrio sugere que o crescimento e a queda dos IPOs serão em grande parte determinados pelo segundo semestre do ano. A inflação estável combinada com o aumento dos lucros das empresas de tecnologia provavelmente impulsionará novas ofertas públicas iniciais (IPOs). O aumento da volatilidade está encorajando os investidores a tomarem precauções, pois consequências relacionadas a operações ruins podem desencadear um declínio do mercado. Tudo o que podemos fazer é nos manter preparados para aqueles que aguardam oportunidades futuras.

Conclusão: Compreendendo o boom e a crise dos IPOs

O fenômeno do ciclo de expansão e retração dos IPOs é gerado por múltiplos fatores, incluindo fatores macroeconômicos, aspectos de mercado e institucionais, além de determinantes no nível da empresa. Aventurar-se investindo com essa ferramenta potencial traz riscos inevitáveis tanto para investidores iniciantes quanto avançados. Nossa abordagem única e estratégias adequadas de gerenciamento de risco, combinadas com análise de dados históricos, podem ajudar você a navegar em tempos incertos. Aqueles com as informações corretas sobre o mercado podem ter sucesso ajudando o mercado a superar altos e baixos.