Economia e custos de produção do óleo de xisto: o que você precisa saber

Economia e custos de produção do óleo de xisto.

Pesquisadores do setor energético, investidores envolvidos em empresas relacionadas ao petróleo e o público em geral precisam entender o que significam a economia e os custos de produção do óleo de xisto. Uma transformação global no mercado mundial de energia foi provocada pela extração de petróleo bruto não convencional, especialmente pelas operações de xisto betuminoso na formação Permiana das Américas. Campos de petróleo antes não rentáveis se tornaram economicamente viáveis por meio de uma combinação de perfuração horizontal e fraturamento hidráulico.

Shale Oil Economics and Production Costs

A introdução de métodos de produção inovadores traz complexidades na determinação dos custos reais de produção com tecnologias modernas e complexas que afetam fatores macroeconômicos. Este relatório fornece uma fonte única de informações especializadas sobre a economia e os custos de produção do óleo de xisto, fornecendo informações essenciais para a pesquisa global da indústria energética.

O que é óleo de xisto? E como é produzido?

O fluxo natural de petróleo difere entre campos de petróleo convencionais e formações de xisto. O processo de extração começa com fraturamento hidráulico, ou fracking, que envolve a injeção de fluido sob alta pressão para criar rachaduras e liberar petróleo e gás natural presos. A completação horizontal permite que operadores e perfuradores acessem vastas formações de xisto, resultando em maior extração. O alto custo dessas técnicas de produção levou Dakota do Norte e o oeste do Texas a se estabelecerem como grandes fornecedores internacionais de petróleo.

Impacto econômico do óleo de xisto nos mercados globais

O aumento da extração de óleo de xisto está tendo um impacto negativo em todo o sistema petrolífero. Entre 2010 e 2020, o aumento da produção de petróleo dos EUA por meio do fraturamento hidráulico tornou os Estados Unidos o maior produtor de petróleo do mundo. Essa revolução reduziu a dependência do petróleo importado e garantiu um fornecimento flexível de petróleo ao mercado. O processo de produção de óleo de xisto permite que os operadores aumentem ou diminuam a produção de petróleo em resposta às flutuações nos preços de mercado sem exigir investimentos plurianuais. A volatilidade da economia do óleo de xisto e dos custos de produção no mercado se deve à necessidade de ajustar periodicamente a produção em resposta às flutuações de preços para permanecer lucrativo.

Uma mudança de paradigma na estimativa do custo do óleo de xisto

O processo de desconstrução dos vários componentes constitui a definição da economia do óleo de xisto e dos custos de produção neste contexto. Este componente de avaliação mostra como as despesas são alocadas entre custos de capital e operacionais, custos de terra e custos regulatórios e de transporte. Esses custos incluem procedimentos de perfuração e completação, que podem variar de US$ 5 milhões a US$ 9 milhões por poço, com base em fatores como local e profundidade da perfuração. Os custos operacionais consistem em custos de manutenção de máquinas, custos de mão de obra e custos de consumo de água. O declínio inicial da produção dos poços de extração de xisto ocorre na mesma taxa rápida durante o primeiro ano, levando a um grande padrão de declínio. A prática de perfuração e reinvestimento contínuos não é favorável do ponto de vista de lucratividade a longo prazo. Embora os custos iniciais do desenvolvimento de recursos de xisto tenham sido altos, melhorias na eficiência da perfuração e avanços tecnológicos modernos em muitas operações de xisto resultaram em custos operacionais atuais na faixa de US$ 40 a US$ 50 por barril. No entanto, esse número pode variar entre as bacias de xisto.

O papel da tecnologia na redução de custos

O processo de inovação acelerou significativamente nos últimos oito ou nove anos. Economia e custos de produção do petróleo de xisto: as operações de perfuração avançaram devido a melhorias na análise de dados sísmicos e metodologias de modelagem específicas para técnicas de perfuração de plataformas, bem como avanços na tecnologia de equipamentos de perfuração automatizados. Os modernos sistemas de análise de dados permitem que os operadores prevejam a localização de futuros poços e encontrem as faixas de pressão ideais no reservatório, o que leva a melhores taxas de extração.

Muitas empresas conseguiram reduzir o tempo de perfuração pela metade em comparação a 10 anos atrás. A combinação de custos de produção mais baixos e postura corporativa resistente a preços permite que a empresa prospere mesmo em um ambiente de queda nos preços do petróleo.

Considerações ambientais e custos de conformidade

A conformidade ambiental é um ponto de discussão fundamental nas operações comerciais relacionadas à economia do óleo de xisto e aos custos de produção. As operações de fraturamento hidráulico causam três grandes impactos ambientais: poluição da água, atividade sísmica induzida e emissões de gás metano. Esses desenvolvimentos levantaram sérias preocupações ambientais, levando à introdução de regulamentações mais rigorosas em muitas jurisdições. As empresas serão obrigadas a implementar tecnologia de captura de metano e procedimentos de fechamento de locais, bem como implementar sistemas de contenção aprimorados em suas operações.

As salvaguardas propostas são um investimento vital para proteger a lealdade dos membros e proteger a organização de possíveis processos legais. Investidores e partes interessadas que valorizam os princípios ESG precisam levar esses custos em consideração, pois eles têm implicações financeiras e de reputação.

Transporte e infraestrutura intermediária

O processo de extração do óleo de xisto termina no ponto em que o material extraído precisa ser transportado para uma refinaria ou exportado para instalações de processamento adicionais. Com uma infraestrutura de gasodutos bem desenvolvida, os custos de transporte podem ser mantidos baixos. Em outras regiões modernas e em desenvolvimento, o uso de caminhões e ferrovias será necessário, aumentando os custos de transporte. A economia e os custos totais de produção do óleo de xisto dependem muito dessas operações logísticas, especialmente em áreas onde os volumes de produção são altos e propensos a depressões de preços induzidas por congestionamento. Uma função fundamental dos investimentos intermediários é reduzir os custos associados ao processo de transporte que podem compensar os benefícios obtidos nas operações de perfuração.

Óleo de xisto e flutuações do preço do petróleo

O petróleo de xisto tem capacidade de produção flutuante, o que o torna conhecido como um "produtor oscilante". O aumento dos custos aumenta o incentivo econômico para perfurar mais poços, enquanto os menores custos de capital reduzem os volumes de perfuração. O mercado receberá feedback desse processo. A economia e os custos de produção do óleo de xisto têm o efeito de minimizar futuras escassez de oferta de petróleo, portanto as condições de mercado exigem ajustes periódicos. No negócio de arrendamento de xisto, usamos um modelo financeiro que fornece opções para responder ao risco de flutuações nos preços do petróleo bruto, a fim de determinar o momento dos investimentos.

O impacto das políticas governamentais na economia

As questões de implementação de políticas regionais e internacionais têm um impacto significativo na “economia e nos custos de produção do petróleo de xisto”. Os custos empresariais são afetados por uma variedade de esquemas, como créditos fiscais para a introdução de novas tecnologias e taxas de licenças de importação, bem como investimentos em exploração de energia. A lucratividade regional é afetada de maneiras abrangentes por vários regimes, como restrições à exportação e aprovação de novos oleodutos. Essas políticas não apenas determinam o aumento dos custos de conformidade em nível estadual ou federal, mas também se práticas ecologicamente corretas se qualificam para créditos fiscais. Uma compreensão completa da economia da produção de óleo de xisto exige uma revisão das condições políticas existentes.

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A lucratividade varia de acordo com a região

O tempo que levará para extrair valor econômico e técnico de uma formação de xisto dependerá da maturidade atual das reservas. Os custos de produção e a produtividade dos poços na Bacia do Permiano permanecem baixos em comparação a outras regiões, mesmo diante da volatilidade dos preços globais do petróleo. A região de Bakken, na Dakota do Norte, enfrenta dois grandes desafios: aumento dos custos de perfuração e desafios de transporte. Uma análise regional adequada é essencial para avaliar a economia e os custos de produção do óleo de xisto. Investidores e analistas devem considerar o número de poços, a produtividade das sondas de perfuração ativas e as taxas de arrendamento em cada bacia.

Perspectivas futuras para a economia do petróleo de xisto

O desenvolvimento do óleo de xisto é impulsionado principalmente por três fatores que determinarão suas perspectivas futuras: tecnologia, condições de mercado e regulamentações. O aumento do interesse social em energia renovável pode levar a um declínio no uso de energia baseada em petróleo, aumentando a pressão de custos sobre os produtores. Empresas e negócios precisarão implementar soluções tecnológicas para capturar dióxido de carbono e reciclar água. Esses esforços reduzem os impactos ambientais e os custos regulatórios associados.

As empresas que aproveitarem a economia e os custos de produção do óleo de xisto conseguirão continuar operando, enquanto aquelas que não o fizerem poderão enfrentar a falência. As empresas que não conseguirem se adaptar a essas condições de mercado serão compradas imediatamente ou forçadas a pedir proteção contra falência, como fizeram durante as últimas crises do mercado de petróleo.

Conclusão

Os preços do petróleo flutuam de acordo com quatro determinantes principais: a tecnologia de perfuração aplicada e a diversidade geológica dentro da área de perfuração, bem como os requisitos regulatórios e a gravidade dos problemas ambientais. Os registros desses fatores são essenciais para investidores que buscam investimentos em energia, formuladores de políticas e consumidores que precisam entender as flutuações dos preços de mercado no setor de petróleo. Embora cíclico, o negócio do óleo de xisto é atualmente um componente poderoso da cadeia global de fornecimento de energia, e os custos futuros de produção têm o potencial de impulsionar o desenvolvimento do setor. Um forte foco em eficiência, sustentabilidade e localização geográfica correta pode ajudar você a navegar neste campo complexo e alcançar lucros consistentemente altos a longo prazo.

Perguntas frequentes

Qual é o custo atual da produção de óleo de xisto?

O custo de desenvolvimento do petróleo de xisto varia de acordo com a região, mas os ganhos de eficiência e as reduções de custos nos últimos anos o mantiveram na faixa de US$ 40 a US$ 55 por barril.

Como as flutuações nos preços do petróleo afetam a produção de xisto?

O processo de produção nas operações de xisto se torna mais intensivo quando os preços do petróleo estão altos e menos intensivo quando os preços estão baixos, formando um padrão contínuo entre as duas variáveis.