Bond Laddering para Investidores Inteligentes: Um Guia Completo
- Dr Baraa Alnahhal
- 4 de mai.
- 6 min de leitura
Atualizado: há 6 dias
Escalonamento de títulos para investidores inteligentes
Os títulos estabeleceram uma forte presença no mercado de investimentos ao oferecer uma combinação de rendimentos fixos e baixo risco. Os investidores podem obter renda sem perder seu capital de investimento principal. Determinar uma estratégia de investimento e equilibrar risco e recompensa no mercado de títulos pode ser difícil para muitos investidores. Investidores inteligentes estão usando títulos como uma estratégia ideal para reduzir riscos de investimento e gerar altos retornos. Neste artigo, explicamos como funciona o bond laddering e sua utilidade em um portfólio de investimentos.
O que é bond laddering?
O processo de aquisição de títulos com diferentes períodos de vencimento tem a aparência de uma escada com base nas datas de vencimento. O escalonamento de títulos permite que os investidores distribuam seu capital em vários vencimentos, minimizando o risco de concentrar seus investimentos em um único período de vencimento, permitindo que eles acessem o capital rapidamente em momentos específicos.
Os investidores podem diversificar seus investimentos em títulos escolhendo vencimentos que variam de um ano a cinco, sete, 10 e até três anos. Quando o título vence, você recebe um pagamento de resgate, que pode então reinvestir em títulos de longo prazo para obter renda contínua. Para investidores inteligentes, o escalonamento de títulos pode fornecer flexibilidade e melhor proteção contra volatilidade.
A hierarquização de títulos é uma técnica de investimento fundamental escolhida por investidores inteligentes.
O escalonamento de títulos continua sendo um sistema de investimento lucrativo que visa fornecer aos investidores retornos consistentes com baixo risco. Os benefícios incluem os seguintes elementos:
1. Redução do risco de taxa de juros
Como a estrutura a termo das taxas de juros é invertida, os preços dos títulos existentes no mercado cairão. Investidores em títulos que desejam minimizar o risco da taxa de juros devem comprar títulos com vencimentos diferentes. Títulos com vencimentos curtos protegem contra o risco da taxa de juros porque os dividendos são pagos ao detentor do título no vencimento e podem ser usados para comprar títulos de maior rendimento.
2. Fluxo de caixa estável
A escalonamento de títulos permite que você ganhe renda fixa regular mantendo títulos com diferentes datas de vencimento. Uma escada contém títulos com diferentes datas de vencimento, permitindo que os investidores acessem seus fundos periodicamente para cumprir pagamentos ou redirecionar seus fundos para outros investimentos.
3. Diversificação
A diversificação de títulos é uma importante ferramenta de diversificação de portfólio para investidores de renda fixa. Essa estratégia protege seu portfólio de investimentos reduzindo a chance de que o momento do seu portfólio coincida com os vencimentos dos títulos. Essa estratégia ajuda a mitigar certos riscos inerentes aos investimentos de renda fixa.
4. Flexibilidade
O vencimento dos títulos na escada cria a possibilidade de fazer mudanças financeiras favoráveis. Isso lhe dá a flexibilidade de comprar mais títulos ou usá-los para diversas necessidades da vida, melhorando suas capacidades de gestão financeira.
5. Redução do risco de reinvestimento
Pagar taxas de juros de títulos maiores que as taxas de mercado atuais cria risco de reinvestimento, o que é conhecido como "situação mais arriscada". Ao distribuir seus fundos entre diferentes prazos e rendimentos, o risco de reinvestimento é eliminado.
Como funciona o bond laddering?
Para entender como funciona o escalonamento de títulos, primeiro precisamos aprender o conceito de títulos em detalhes. A situação mais vantajosa ocorre quando diferentes títulos em uma carteira de investimentos vencem em momentos diferentes. A qualquer momento, uma carteira de investimentos conterá títulos com vencimento em períodos diferentes.
Etapa 1: Escolha a data de vencimento do seu título
O primeiro passo para construir uma escada de títulos é adquirir títulos com diversas datas de vencimento. Se você estiver criando uma escada de títulos de 5 anos, as datas de vencimento dos títulos devem ser 1, 2, 3, 4 e 5 anos. Durante cada período de vencimento, à medida que os títulos de curto prazo vencem, uma série de refinanciamentos ocorrem com títulos de longo prazo.
A inadimplência de hipotecas RMBS impulsionou o crescimento mais rápido do mercado desde o terceiro trimestre de 2007, com a inadimplência aumentando para 10 vezes a quantidade de outras categorias combinadas.
Investidores sofisticados podem diversificar seus portfólios investindo em títulos de diversos emissores e diferentes tipos de títulos, como títulos corporativos, municipais e governamentais. O risco de inadimplência é importante porque ajuda a evitar uma situação em que a inadimplência de um emissor possa corroer os fluxos de receita.
Etapa 2: reinvista seus ganhos
À medida que a escala dos títulos amadurece, você pode usar o dinheiro desses títulos para investir em títulos de longo prazo. As escadas de títulos permanecem estáveis enquanto os títulos amadurecem no mercado por um período de tempo.
Bond Laddering para o investidor inteligente: considerando os riscos
Embora especialistas e investidores considerem essa estratégia de investimento uma ótima solução, você deve estar ciente dos potenciais riscos e desvantagens.
1. Risco de crédito
Ao comprar títulos corporativos ou títulos de emissores com baixa classificação de crédito, você corre o risco de o emissor deixar de pagar sua dívida antes do vencimento. Investidores inteligentes devem gerenciar seus riscos selecionando cuidadosamente os títulos em que investem e limitando sua exposição a um único emissor.
2. Risco de inflação
Flutuações periódicas no nível de preços farão com que o poder de compra dos fundos de emissão de títulos pertencentes ao detentor diminua até o final do período de investimento. Para proteção contra a inflação, uma estrutura de títulos deve incluir os Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) como um tipo de título recomendado.
3. Risco de Liquidez
Os títulos com vencimento diferem em termos de liquidez quando comparados a ações e fundos mútuos. Os detentores de títulos podem enfrentar dificuldades para vender seus títulos antes do vencimento, pois precisam do momento certo e de uma entrada fácil no mercado.
Investidores inteligentes usam estratégias de escalonamento de títulos para tornar seus investimentos mais bem-sucedidos.
Maximize os retornos enquanto gerencia os riscos
A escalada de títulos é a maneira mais benéfica para um investidor experiente reduzir riscos e, ao mesmo tempo, equilibrar retornos. Diversificar os tipos de títulos, emissores e datas de vencimento permite que os investidores gerenciem efetivamente os riscos associados a vários fatores relacionados aos títulos, como flutuações nas taxas de juros e reinvestimento de títulos.
Adaptação às mudanças nas condições de mercado
A prática de bond laddering pode ajudar os investidores a navegar melhor pelas mudanças do mercado. Após o vencimento do título, se o investidor quiser reinvestir o dinheiro, ele poderá obter rendimentos e retornos maiores de acordo com o plano de investimento revisado.
Alinhamento com metas financeiras
A estratégia de escalonamento de títulos é uma boa estratégia para quem está economizando para a aposentadoria, comprando um grande ativo ou simplesmente buscando uma renda anual estável. Essa abordagem permite que você crie um portfólio de títulos personalizado selecionando títulos com diferentes vencimentos.
Escalonamento de títulos para investidores inteligentes: Conclusão
Investidores experientes estão encontrando mérito estratégico nessa estratégia de renda fixa, combinando tolerância ao risco com retornos de investimento, ao mesmo tempo em que mantêm a consistência de uma renda sólida. Títulos de longo prazo oferecem três benefícios principais: proteção da taxa de juros, risco de reinvestimento reduzido e oportunidade de mercado caso um investidor precise liquidar uma posição. Os interessados em bond laddering devem seguir a metodologia operacional correta para atingir o resultado desejado no nível de risco ideal.
As escadas de títulos são gerenciadas com base em investimentos sistemáticos e são úteis tanto para investidores conservadores quanto para investidores de longo prazo que desejam maior flexibilidade. Seja você um investidor profissional ou iniciante, você deve primeiro aprender os conceitos básicos do bond laddering antes de se aventurar no mundo do bond laddering.
Perguntas frequentes: Bond laddering para investidores inteligentes
Quais fatores indicam que o escalonamento de títulos oferece um bom recurso para investimentos de curto prazo?
Os investidores podem obter investimentos de curto prazo por meio de uma estratégia de escalonamento de títulos comprando títulos com vencimentos de um ou dois anos. Essa estratégia garante tanto o investimento principal futuro quanto a renda contínua de juros.
Por meio de quais opções de colocação de títulos é possível construir uma escada de títulos?
Para construir uma escada de títulos, você precisa de uma variedade de opções de títulos, incluindo letras do Tesouro, títulos municipais e títulos corporativos. Ao manter títulos de diversas categorias, os investidores podem fortalecer a base de sua carteira de títulos e reduzir riscos.
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