Ações de crescimento vs. ações de valor: qual estratégia é a certa para seu portfólio?
- Dr Baraa Alnahhal
- 5 de mai.
- 6 min de leitura
Ações de crescimento vs. ações de valor
Um dos debates mais longos ao negociar no mercado de ações é se deve-se escolher ações de crescimento ou de valor. Ambos os estilos foram populares em diferentes momentos ao longo dos anos, mas oferecem maneiras muito diferentes de construir riqueza. A maneira como você faz isso varia muito dependendo do seu horizonte de investimento, dos seus objetivos e do risco que você está disposto a correr. Neste artigo, você aprenderá sobre ações de crescimento e de valor e escolherá a que é melhor para o seu negócio.
estratégia | explicação |
Satélite Central | Combine um núcleo de valor estável com satélites de alto crescimento. |
Abordagem com barra | Uma divisão entre valores conservadores e pró-crescimento. |
Rotação de Estilo | Mude de estilo com base nas mudanças nos ciclos de mercado. |
Foco no crescimento | Priorize empresas com receita de rápido crescimento. |
Orientado por valor | Invista em empresas subvalorizadas que pagam dividendos estáveis. |
Compreendendo as ações de crescimento
Ações de crescimento são ações de empresas que devem crescer a uma taxa mais rápida do que o mercado em geral. Em vez de devolver lucros aos acionistas, essas empresas normalmente reinvestem seus lucros em crescimento, novos produtos ou desenvolvimento de novos mercados.
Características das ações de crescimento:
Altos lucros e crescimento nas vendas: as empresas costumam dizer que têm taxas de crescimento de dois dígitos.
Índices de avaliação mais altos: o índice P/L (preço/lucro) ou PEG (crescimento preço/lucro) provavelmente será maior.
Forte impulso: as pessoas geralmente gostam dessas ações quando o mercado está subindo e as taxas de juros estão baixas.
Há muitas ações de crescimento em setores de rápido crescimento, como biotecnologia, energia verde e tecnologia (Apple, Amazon, Nvidia, etc.).
Pontos fortes:
Seu capital pode crescer significativamente.
Quando as condições são adequadas, você pode se sair muito melhor que o mercado.
Eles geralmente são motivados por novas ideias ou mudanças que perturbam o cenário e entusiasmam os investidores.
Contras:
Não pague recompensas com muita frequência.
Os preços podem variar muito e tendem a ser voláteis.
Quando um mercado está cheio de expectativa, ele geralmente fica supervalorizado.
Se você acredita que empresas de ponta terão sucesso no longo prazo e não se importa com a volatilidade no curto prazo, ações de crescimento podem ser a escolha certa.
Compreendendo as ações de valor
Ações de valor são ações de empresas que parecem estar subvalorizadas em relação aos seus fundamentos. Isso significa que eles estão sendo negociados a um preço menor do que seu valor real. Geralmente, são empresas estabelecidas há muito tempo, com fluxos de caixa estáveis, lucros estáveis e lucratividade consistente.
Características das ações de valor:
Baixos índices P/L e P/B: esses números indicam que a ação está sendo negociada a um preço baixo.
Bases sólidas: excelente gestão, balanço patrimonial sólido, lucros estáveis.
Pagamento de dividendos: empresas de valor são mais propensas a distribuir seus lucros como dividendos.
Ações de valor são comumente encontradas em setores como bancos, seguros, serviços públicos e produtos industriais. Marcas que vêm à mente incluem JP Morgan Chase, Johnson & Johnson e Procter & Gamble.
Pontos fortes:
Renda estável proveniente de dividendos.
Em comparação com ações de crescimento, elas tendem a ser mais estáveis, especialmente durante crises econômicas.
Eles têm melhor desempenho mesmo quando os mercados estão caindo e as taxas de juros estão subindo.
Contras:
Os lucros e o crescimento dos preços estão moderando.
As ações podem permanecer "subvalorizadas" por um longo período de tempo.
Riscos econômicos como inflação e mudanças políticas podem ser afetados.
A negociação de valor é uma boa escolha para investidores que buscam segurança e renda, especialmente aqueles que estão se aproximando da aposentadoria ou que querem se proteger contra perdas.
Ações de crescimento vs. ações de valor: tendências de desempenho e contexto histórico
As ações de valor historicamente têm um bom desempenho no longo prazo. Isso ocorre principalmente porque os benefícios são pagos de volta e a receita cresce ao longo do tempo. Mas também há momentos em que o crescimento é mais forte, como quando a economia está indo bem ou as ações de tecnologia estão subindo.
O boom das pontocom na década de 1990: as ações de crescimento dispararam até a bolha estourar.
Recuperação desde 2008: taxas de juros baixas impulsionaram um mercado de alta incrível em ações de crescimento.
Ambiente 2022-2023: Os valores se recuperaram devido ao aumento das taxas de juros e da inflação.
Ações diferentes terão melhor desempenho em diferentes condições econômicas. Fácil acesso ao capital e altas expectativas levam ao crescimento. Se as taxas de juros aumentam ou a economia desacelera, seu valor brilha.
Ações de crescimento vs. ações de valor: perfil de risco e adequação do investidor
A escolha entre ações de crescimento e de valor dependerá de quanto risco você está disposto a assumir e de seus objetivos financeiros para ações de crescimento e de valor .
Investidores em crescimento:
Eles geralmente são jovens e têm muito tempo livre.
Familiarize-se com as mudanças e a volatilidade do mercado.
A ênfase deve estar no crescimento do valor e não na riqueza.
Investidores de valor:
Talvez você esteja se aproximando da aposentadoria ou buscando estabilidade.
Como baixa probabilidade de receita ou perda de dividendos.
Quando os mercados estiverem incertos, permaneça vigilante.
Por exemplo, um entusiasta de tecnologia de 30 anos pode preferir ações de crescimento, enquanto um aposentado de 60 anos pode escolher ações de valor que pagam dividendos para manter seus fundos seguros.
Crescimento vs. Valor: Estratégias Combinadas ou Barbell
Por que não os dois? Muitos investidores inteligentes usam estratégias de crescimento e valor para navegar em diferentes condições de mercado.
Aqui estão algumas estratégias:
Portfólio Núcleo-Satélite: Uma base sólida de ações de valor com pequenas participações em empresas "satélites" de alto crescimento.
Estratégia Barbell: coloque dinheiro em ambas as extremidades de um espectro, com ações de valor seguro em uma extremidade e ações de crescimento mais arriscadas na outra.
Rotação de estilo: varie sua exposição com base em suas previsões de ciclos de mercado.
Você também pode considerar ETFs ou fundos mútuos que se concentram em um estilo ou outro (ou ambos), como o iShares Value ETF (IWD) ou o Vanguard Growth ETF (VUG).
Crescimento vs. Valor: Métricas Principais e Como Avaliar Ações
Aqui estão as principais métricas que usamos para avaliar cada ação:
Para ações de crescimento:
Crescimento da receita/lucro
Razão PEG (PER dividido pela taxa de crescimento)
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Margem de lucro
Para ações de valor:
Índice P/L e Índice P/B
Rendimento de dividendos
Índice de dívida
Fluxo de caixa livre
Sites financeiros como Yahoo Finance, Morningstar e Seeking Alpha permitem que você analise e compare essas métricas.
Considerações finais: Qual estratégia é a certa para você?
Escolher um lado e permanecer nele não é a melhor abordagem. Tem a ver com conhecer a si mesmo. Você quer crescer rápido? Ou você quer uma renda estável e previsível? Considere o seguinte:
Linha do tempo
Metas Financeiras
Tolerância ao Risco
Necessidades de Renda e Crescimento
Os mercados mudam com o tempo, assim como suas ações. Revise seu plano regularmente e não tenha medo de alterá-lo conforme suas metas ou mudanças de vida.
Perguntas frequentes
1. O que são ações de crescimento?
Ações de crescimento são ações de empresas que devem crescer mais rápido que o mercado em geral. Essas empresas normalmente não pagam dividendos, mas reinvestem seus lucros na expansão de seus negócios, então os preços de suas ações tendem a ser altos devido ao seu alto potencial de crescimento.
2. O que são ações de valor?
Ações de valor são ações de empresas que são consideradas subvalorizadas em relação aos seus fundamentos. Essas empresas tendem a fornecer renda estável por meio de dividendos e geralmente são mais estáveis durante crises econômicas.
3. O que é melhor: ações de crescimento ou de valor?
A escolha entre ações de crescimento e de valor depende da sua tolerância ao risco e dos seus objetivos de investimento. Ações de crescimento são adequadas para investidores que buscam retornos maiores e estão dispostos a assumir mais riscos. Ações de valor, por outro lado, são uma boa escolha para investidores que buscam estabilidade e renda, especialmente em períodos de incerteza do mercado.
4. Posso investir em ações de crescimento e de valor?
Sim, muitos investidores usam uma estratégia combinada que combina ações de crescimento e valor para diversificar seus portfólios. Isso permite melhor gerenciamento de riscos e desempenho em diversos ambientes de mercado.
Conclusão
A escolha entre ações de crescimento e de valor depende de seus objetivos financeiros, tolerância a riscos e horizonte de tempo de investimento. Ambas as estratégias têm seus próprios benefícios e desafios, e uma abordagem equilibrada permite que você obtenha o melhor dos dois mundos. Reavalie regularmente sua estratégia para se adaptar às mudanças nas condições de mercado e aos seus objetivos pessoais.
