A febre dos IPOs está aumentando? Seis coisas para ter em mente

Febre do IPO

Se você tem prestado atenção aos mercados ultimamente, deve ter notado que houve um boom de IPOs recentemente. Todos, desde empresas de tecnologia emergentes até marcas de consumo conhecidas, estão querendo abrir o capital. Com manchetes prometendo ganhos de curto prazo, ações sendo subscritas em excesso em poucas horas e pequenos investidores correndo para lucrar, o frenesi pode ser difícil de ignorar.

Mas antes de ficar muito animado com um IPO, você precisa dar um passo para trás e fazer sua pesquisa. A febre dos IPOs é certamente emocionante, mas também traz alguns riscos. Aqui estão algumas das coisas mais importantes para lembrar antes de investir seu dinheiro suado em um IPO.

IPO Fever

O que você precisa saber	explicação
Entenda seu negócio	Aprenda como sua empresa obtém e retém receita.
Reconheça os riscos	IPOs podem ser voláteis e sujeitos à incerteza de preços.
Nossa solidez financeira	Analise tendências em lucros, passivos e fluxo de caixa.
Não deixe de ler o DRHP	O DRHP exporá finanças, riscos e planos.
Aprenda seus pontos fortes e fracos	A análise SWOT mostrará sua posição no mercado e suas ameaças.
Alavancando a receita	Entenda como os fundos do IPO serão usados.

1. Entenda o negócio

Antes de julgarmos o boom de um IPO, precisamos saber o que as empresas estão fazendo. Isso significa que você precisa saber mais do que apenas o produto e o nome. Descubra como eles administram seus negócios. Como eles ganham dinheiro? A quem se destina o negócio? É uma venda única ou existe uma maneira de ganhar dinheiro todo mês? A empresa está entrando em um mercado já saturado ou em um que está crescendo rapidamente?

Empresas de tecnologia que oferecem soluções de software como serviço (SaaS) podem ter um perfil de risco diferente das empresas que fabricam produtos físicos. Você também precisa considerar se seu modelo de negócio funcionará a longo prazo ou se apenas seguirá tendências de curto prazo.

Não é um bom sinal se seu negócio for difícil de entender. "Nunca invista em um negócio que você não entende", disse Warren Buffett.

2. Reconheça os riscos

Um IPO é uma maneira infalível de obter lucros. Muitas empresas viram os preços de suas ações dispararem no dia em que abriram o capital. Mas há outro lado nisso.

Os IPOs geralmente passam por altos e baixos significativos nos estágios iniciais. Sem saber o preço passado da ação, é difícil adivinhar qual será o preço dela. Alguns IPOs têm preços muito altos, motivados mais pelo sentimento do mercado do que pelos fundamentos da empresa. Embora você possa ouvir histórias de ações que dobraram de valor no primeiro dia de negociação, algumas ações estrearam com preços baixos e depois perderam força rapidamente.

Além disso, esteja ciente do "período de bloqueio". Este é o período durante o qual pessoas privilegiadas, como fundadores e investidores iniciais, não podem vender suas ações. Quando o período de bloqueio terminar, muitas pessoas podem vender suas ações, o que pode fazer com que o preço das ações caia.

3. Solidez financeira da empresa

Antes de investir em uma empresa, analise mais atentamente suas finanças. A empresa está investindo no aumento de sua participação no mercado? Ou você está gastando? De que maneiras sua renda aumentou nos últimos anos? Você está obtendo um lucro estável? Ou seus lucros estão flutuando muito?

As principais métricas de monitoramento incluem fluxo de caixa livre, retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), margens de EBITDA e margens de lucro líquido. Verifique também a relação dívida/patrimônio líquido. Se o mercado piorar, empresas com alto endividamento e baixas reservas de caixa podem ter problemas.

O boom dos IPOs pode ainda não estar gerando lucros para algumas empresas, especialmente nos setores de tecnologia e biotecnologia, mas isso não significa que elas não serão aprovadas. O que importa é ter um caminho claro para o lucro, apoiado por uma boa gestão de dinheiro e oportunidades de mercado favoráveis.

4. Certifique-se de ler o DRHP

Os Prospectos Red Herring (DRHPs) são um tesouro de dados se você souber onde procurar. É um documento oficial enviado aos reguladores do mercado antes de um boom de IPOs. Inclui informações sobre os negócios da empresa, situação financeira, riscos, litígios, gestão, histórico e planos de uso dos recursos. Embora as informações possam ser longas e complexas, ler apenas as manchetes das notícias não lhe dará uma visão geral.

• Fatores de risco: A empresa sabe quais problemas precisa abordar?

• Processos legais: Há algum processo ou desacordo importante ocorrendo?

• Histórico do promotor: Houve alguma controvérsia ou problema de credibilidade no passado?

• Comparação com concorrentes: como a empresa se compara aos seus concorrentes de capital aberto?

Ler o DRHP pode parecer perda de tempo, mas é o que separa o investidor emocional do investidor informado.

5. Aprenda seus pontos fortes e fracos

• Como um candidato a emprego ou a uma nova ideia de negócio, considere os pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças (SWOT) da sua empresa.

• Para encontrar seus pontos fortes, observe coisas como valor da marca, fidelidade do cliente, liderança de mercado e tecnologia exclusiva. Por outro lado, os pontos fracos de uma empresa podem ser uma pequena base de clientes, dependência excessiva de fornecedores externos ou operações ineficientes.

Preste atenção também em como a indústria funciona. Existem grandes barreiras de entrada? O desenvolvimento de novas ideias pode ajudar as empresas a se manterem à frente? Em um campo altamente competitivo, com pouco espaço para diferenciação, as margens de lucro podem ser difíceis de manter.

6. Alavancar receitas

Para onde vai seu dinheiro? Sempre há motivos para um IPO, mas nem todos são bons para os investidores. Alguns usos comuns incluem o seguinte:

• Entrando em novos mercados e expandindo negócios

• Redução da dívida existente

• Fundos de investimento de capital ou de pesquisa e desenvolvimento

• Permitir que os primeiros investidores e promotores saiam

É importante entender se a maioria dos IPOs são "Oferta para Venda" (OFS), ou seja, os acionistas existentes levantarão fundos vendendo suas ações. Isso não é necessariamente um mau sinal, mas sugere que pessoas de dentro da empresa podem não confiar em você. Exija transparência e planejamento de longo prazo. O uso eficaz dos fundos pode levar à criação de valor futuro.

Considerações finais para investidores

É tentador investir no frenesi dos IPOs. Principalmente quando nossos feeds de notícias estão cheios de histórias sobre enriquecimento rápido. Mas só entusiasmo não é suficiente para ter sucesso no mercado de IPOs. É essencial ser disciplinado, fazer uma pesquisa completa e ter um plano de investimento claro.

Pergunte a si mesmo:

• Você pretende investir a longo prazo ou espera vender suas ações para obter lucro rápido?

• Você acredita no hype ou já fez alguma pesquisa?

• Seu portfólio consegue lidar com os riscos associados às startups?

Lembre-se, a febre dos IPOs é apenas o começo da jornada de uma empresa no mercado de ações, não o fim. Algumas das ações de melhor desempenho atuais tiveram menos sucesso quando foram abertas, e vice-versa. A febre do IPO deve ser abordada com uma perspectiva de pesquisa e uma mente aberta.

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Perguntas frequentes

1. O que é a febre do IPO?

A febre dos IPOs se refere ao entusiasmo e à euforia dos investidores em torno de empresas que fazem uma oferta pública inicial, impulsionados pela agitação da mídia e pela expectativa de lucros rápidos.

2. Investir em um IPO é arriscado?

sim. Os IPOs podem ser muito voláteis, com flutuações de preços imprevisíveis, especialmente quando começam a ser negociados.

3. Como posso acessar o DRHP da minha empresa?

O rascunho do Prospecto Red Herring pode ser encontrado no site oficial da Securities and Exchange Board of India (SEBI) ou no site do respectivo gestor principal do IPO.

4. Vale a pena investir em todos os IPOs?

não. Nem todos os IPOs são bons investimentos. Antes de investir, é essencial pesquisar minuciosamente o modelo de negócios, a situação financeira e as perspectivas de crescimento da empresa.

Conclusão

A mania de IPOs cria entusiasmo, mas investimentos inteligentes são baseados em fatos, não em exageros. Estude os fundamentos, avalie os riscos e invista com uma perspectiva de longo prazo. No final, escolhas informadas sempre superam o comportamento impulsivo.