Welke is het meest geschikt? Passief versus actief beleggen

Passief versus actief beleggen

De eerste uitdaging die u tegen kunt komen wanneer u begint met beleggen, is dat het overweldigend kan zijn, vooral als u nog maar net begint met het hele beleggingsproces. Een van de meest besproken kwesties binnen het management is de vraag of passief of actief beleggen betere resultaten oplevert. Welke aanpak levert betere resultaten op? Het is belangrijk om te bepalen welke aanpak het beste bij uw behoeften past wat betreft doelstellingen, tijd en risicobereidheid.

Passive vs. Active Investing

In dit artikel worden twee verschillende casestudies gepresenteerd en wordt het probleem onderzocht op basis van echte ervaringen, deskundigen en andere bronnen, waaronder de auteur.

Wat is passief beleggen?

Indexbeleggen is een methode waarbij beleggers zich primair richten op het opbouwen van posities op de lange termijn, niet actief handelen en proberen de bewegingen van een benchmarkindex zoals de S&P 500 of Nasdaq 100 te imiteren. Deze strategie bestaat doorgaans uit het verwerven van diverse effecten over een lange beleggingshorizon.

Het gaat er hierbij niet om beter te presteren dan een marktbenchmark, maar om deze te evenaren. Vaak beleggen ze in groepen indexfondsen, ook wel indexbeleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) genoemd, die streven naar concurrerende rendementen tegen minimale kosten en toch een brede blootstelling aan de markt.

Belangrijkste kenmerken van passief beleggen:

⦁ Lage kosten: Passieve fondsen hebben het voordeel van lagere bedrijfskosten en lagere kostenratio's omdat ze niet veel actief beheer of regelmatige portefeuillewijzigingen vereisen.

⦁ Diversificatie: Indexfondsen spreiden uw beleggingen over een breed scala aan bedrijven en sectoren.

⦁ Gemak: U hoeft uw portefeuille niet nauwlettend in de gaten te houden.

⦁ Langetermijngerichtheid: Geschikt voor stabiele en consistente positieve verandering, tenminste in het bedrijfsleven, over een lange periode.

Wat is actief beleggen?

Actief beleggen is een beleggingsstrategie waarbij specifieke effecten worden geselecteerd, zoals aandelen, obligaties en andere effecten, met als doel een rendement te genereren dat boven een bepaalde benchmark ligt. Analisten, of fondsbeheerders zoals ze vaak worden genoemd, voeren onderzoek en analyses uit van markten en tijdlijnen en nemen investeringsbeslissingen.

Deze strategie vereist volgens hen meer inspanning, ervaring en soms een beetje giswerk.

Belangrijkste kenmerken van actief beleggen:

Er is een geweldige kans om hoge rendementen te behalen. Het is mogelijk dat een bekwame manager beter presteert dan het marktgemiddelde.

Concurrentievoordeel: Proactieve investeerders kunnen zich aanpassen aan markttrends en alle informatie die op de markt circuleert.

Financiële beslissingen, oftewel winst, vormen de kern van beslissingen over de aandelenhandel, net als technische factoren en economische gegevens.

Hoge kosten: Omdat het veeleisender is dan andere soorten schrijfwerk, kunnen de kosten behoorlijk hoog zijn.

De voordelen van passief beleggen: een langetermijnbenadering

Hoewel sommigen vijandig staan tegenover het concept van passief beleggen, noemen veel verstandige en inzichtelijke beleggers, waaronder Warren Buffett, het 'gokken' en doen dat consequent. Buffett gokte er bijvoorbeeld op dat een S&P 500-indexfonds over een periode van 10 jaar beter zou presteren dan een hedgefondsportefeuille. Hij won zelfs.

Voordelen van passief beleggen:

Academisch: Als de prijzen op de markt dalen, hoeft u zich geen zorgen te maken.

Zoals we hebben gezien, kun je zulke lage collegegelden niet aan zoveel studenten aanbieden zonder hoge toekomstige nettowinsten, dus de marginale besparingen groeien exponentieel.

Het is een efficiënte investering om mee te beginnen als u niet te diep in de markt wilt stappen.

Beperkingen:

Probeer de markt niet te overtreffen: dit is belangrijk omdat het onmogelijk is om de markt te overtreffen en u ook niet de mogelijkheid heeft om dat te bereiken.

Bij deze belegging hebt u geen enkele controle en moet u de prestaties van de index volgen, ook als sommige sectoren ondermaats presteren.

De voordelen van actief beleggen: uw eigen portefeuille beheren

Actief beleggen is geschikt voor mensen die op details letten en zelf beslissingen willen nemen. De potentie is groot, maar het vereist grondig onderzoek, discipline en de bereidheid om risico's te nemen.

Voordelen van actief beleggen:

Mogelijkheid om hogere rendementen te behalen: Als u de juiste aandelen op het juiste moment koopt, kunt u beter presteren dan de aandelenmarkt.

Bedrijfsstrategieën: Hierbij kunt u denken aan het kopen van goedkope aandelen of het verlaten van een bepaalde sector.

ESG-beleggen: beleg op basis van uw waarden en de voordelen die u hiermee kunt behalen, of investeer in een specifiek doel.

Beperkingen:

Stijgende kosten en belastingen: hogere handelsvolumes in grondstoffen betekenen hogere kosten op de aandelenmarkt en hogere belastingdruk op vermogenswinsten.

Gebrek aan realtime-updates: U moet uw portefeuille dagelijks of wekelijks bijwerken.

Er is geen vaste conclusie. Zelfs professionele fondsbeheerders vinden het soms lastig om te blijven winnen.

Wat zeggen de experts?

Van meer dan twee derde van de actief beheerde fondsen wordt gezegd dat ze op langere termijn slechter presteren dan hun respectieve indexen. Uit rapporten van Morningstar en SPIVA blijkt dat dit nog duidelijker wordt als de kosten in aanmerking worden genomen.

Natuurlijk moeten we het concept van actief beleggen niet helemaal verwerpen. Dit komt doordat actief beleggen in bepaalde situaties toepasbaar is, bijvoorbeeld wanneer u kennis heeft van een specifieke markt, een grote portefeuille heeft of op korte termijn handelt.

Financiële adviseurs vertrouwden op een actief/passief-benadering, waarbij ze een combinatie van beide gebruikten op basis van de huidige markten, financiële doelstellingen en risicobereidheid.

Passief versus actief beleggen: wat is beter voor u?

Er is geen universeel antwoord. Het hangt af van uw leeftijd, levensfase, financiële situatie en hoeveel risico u kunt nemen.

De katalysatoren voor het aannemen van een passieve beleggingsstijl zijn onder meer:

Hij of zij kan een beginner zijn, maar ook een voorzichtige investeerder in een van de bedrijven.

Het doel is om de kosten te verlagen en een langzame, gestage toename van winst en omzet te realiseren.

U hebt geen tijd of zin om individuele aandelen te analyseren.

De beslissing om te kiezen tussen passief en actief beleggen kan gebaseerd zijn op bepaalde criteria, zoals:

Het is ook belangrijk dat je het leuk vindt om bedrijven te onderzoeken en analyseren.

U bent een van die mensen die gelooft dat er inefficiënties bestaan op de markt en die deze kunnen herkennen.

U hebt realistische doelen en vindt het geen probleem om risico's op de korte termijn te nemen.

Daarom kiezen de meeste investeerders voor een dubbele benadering: een passieve benadering voor de kernposities en een actieve benadering voor exotische of risicovollere kansen.

Ervaringen uit de praktijk: wat ervaren beleggers daadwerkelijk doen

Bij het beleggen is het erg belangrijk om te begrijpen hoe het debat over passief versus actief beleggen zich afspeelt op de markt. Dat heb ik geleerd dankzij mijn jarenlange beleggingservaring. Vrijwel al mijn cliënten die ik adviseer, begonnen met actief beheer, maar zijn inmiddels overgestapt op passief beheer, omdat dat volgens hen consistenter en betrouwbaarder is.

Volgens deze theorie biedt actief beheer van beleggingsportefeuilles verschillende voordelen die beleggers bevredigend vinden, waaronder:

Passive vs. Active Investing 1

Conclusie: Passief versus actief beleggen in een evenwichtige portefeuille

Tegelijkertijd is passief versus actief beleggen niet de vraag wat juist is. Als u zich verdiept in de voor- en nadelen van actief versus passief beleggen, kunt u een beleggingsplan opstellen waarmee u vermogen opbouwt, de levenskwaliteit krijgt die u nodig hebt en stress vermindert.

Onthoud dat de meest fundamentele regel bij beleggen niet timing is, maar het timen van de markt.

Veelgestelde vragen

De meeste mensen vragen zich af of het mogelijk is om passief en actief tegelijk te beleggen.

Dat is waar! De meeste beleggers hebben passieve portefeuilles en beheren alleen een aantal actieve beleggingen om extra rendement te genereren in specifieke gebieden of kansen.

Is passief beleggen veilig tijdens een beurscrash?

Zoals vaak gezegd wordt op de aandelenmarkt: er bestaat niet zoiets als een risicoloze investering. Maar gediversifieerde passieve investeringen leveren vaak rendement op. Dit is belangrijk omdat het voorkomt dat u overhaaste beslissingen neemt als gevolg van heftige emoties, zoals paniek, tijdens een economische recessie.