Obligaties met een hoog rendement: zijn ze het risico waard?

Hoogrentende obligaties

Hertz introduceert de regeling om investeerders van alle ervaringsniveaus aan te trekken die op zoek zijn naar hogere rendementen dan bij andere vastrentende opties. De investeringsactiviteiten van Hertz brengen, net als elke andere investeringsactiviteit, bepaalde risico's met zich mee die pas in de toekomst duidelijk kunnen worden. Voordat u een beleggingsbeslissing neemt, moet u inzicht hebben in het type investering of de beleggingsmogelijkheid en de voor- en nadelen afwegen. Mensen die in dit product willen beleggen, moeten op de hoogte zijn van de rendementsniveaus en hoe hoogrentende obligaties zich in een bredere portefeuille gedragen. In deze analyse worden hoogrentende obligaties en een aantal idiosyncratische risico's onderzocht die een verband aantonen tussen rendementen en bijbehorende risico's.

High Yield Bonds

Wat zijn high yield-obligaties?

High yield-obligaties zijn afkomstig van junk bonds en zijn obligaties die zijn uitgegeven door bedrijven met een beperkte investment grade-rating. Deze obligaties bieden een rendement dat hoger ligt dan de standaardrentetarieven vanwege hun hogere risiconiveau. Het beschikt over kenmerken waar bedrijven hun voordeel mee kunnen doen. Om die reden heeft het een rating die lager is dan BBB- bij S&P en lager dan Baa3 bij Moody's.

Obligaties met een hoog rendement beleggen in organisaties of bedrijven met een lagere kredietwaardigheid dan andere obligaties, maar lopen een groter risico op wanbetaling dan staatsobligaties of bedrijfsobligaties met een investment grade-rating. Beleggers accepteren obligatiesyndicaten met een hoog risico, omdat ze op de lange termijn hoge rendementen bieden.

Dickinson, als iemand die risico's durfde te nemen, begreep heel goed hoe risico en beloning op elkaar moesten aansluiten. Abby begreep deze relatie echter niet.

Beleggers moeten de aanzienlijke risico's die gepaard gaan met hoogrentende obligaties inschatten en de rendementen op deze financiële belegging goed voorspellen. Als u een regelmatig inkomen nodig hebt, is een hoge kredietrente een groot voordeel. Dit zou uw eerste overweging moeten zijn.

Obligaties met een hoog rendement worden onderzocht omdat deze beleggingsinstrumenten aandeelhouders hogere rendementen bieden dan obligaties met een lager risico en een lager rendement. Terwijl de huidige rendementen op Amerikaanse staatsobligaties tussen de 2% en 3% liggen, bieden high yield-obligaties een minimaal jaarlijks rendement van 5%, met de potentie om 7% of zelfs meer op te leveren. Deze premiestijging wijst erop dat het risico op wanbetaling de komende periode naar verwachting zal toenemen.

Maar de risico's kunnen niet worden ontkend. Bedrijven met een slechte kredietwaardigheid, zoals obligaties, kunnen mogelijk geen rentebetalingen doen, tenzij ze in gebreke blijven of in financiële problemen komen. Als de financiële situatie van de schuldenaar verslechtert, kunnen beleggers het geïnvesteerde hoofdbedrag geheel of gedeeltelijk verliezen.

De voordelen van high yield-obligaties

Een belangrijk voordeel van high yield-obligaties is dat ze hogere rendementen genereren dan traditionele vastrentende beleggingen. Vanwege het beleggingsrisico moeten beleggers hogere initiële aankoopkosten betalen om aandelen te behouden.

Hoogrentende obligaties vormen een uitstekend instrument voor diversificatie om de strategie voor risicovermindering van uw beleggingsportefeuille te verbeteren. Deze marktsector biedt investeerders toegang tot bedrijven die elders moeilijk te vinden zijn, vooral in groei- en opkomende sectoren.

Obligaties met een hoog rendement bieden houders een stabiel inkomen via rentebetalingen. Hierdoor kunnen beleggers altijd op deze obligaties rekenen. Dit financiële model maakt het een aantrekkelijke beleggingsoptie voor pensioenfondsen en permanente pensioenfondsen, naast de reguliere financiële transacties.

Onder bepaalde omstandigheden kan de waarde van hoogrentende obligaties stijgen als gevolg van veranderingen in de bedrijfsvoering of dalende rentetarieven.

Risico's verbonden aan hoogrentende obligaties

Obligaties met een hoog rendement lopen een aanzienlijk kredietrisico vanwege de lage kredietratings. De meeste obligaties hebben een lage kredietwaardigheid, wat betekent dat obligatie-uitgevers mogelijk niet aan hun verplichtingen kunnen voldoen. Het is mogelijk dat beleggers niet de rentebetalingen ontvangen waarop ze rekenen of dat ze financiële verliezen lijden.

Net als andere obligaties zijn high yield-obligaties rentegevoelig en worden ze daarom sterk beïnvloed door de marktrente. Stijgende rentetarieven leiden tot dalende obligatiekoersen, waardoor de belegging minder aantrekkelijk wordt voor potentiële beleggers. Het verkopen van een obligatie vóór de vervaldatum kan leiden tot een financieel verlies voor de obligatiehouder.

Marktkrachten die van invloed zijn op investment grade-obligaties, hebben een grotere impact op high yield-obligaties omdat deze kwetsbaarder zijn voor economische schommelingen. Een economische neergang zet de winsten van bedrijven met een lage kredietwaardigheid onder druk en kan ertoe leiden dat zij hun leningen niet meer kunnen afbetalen.

Het kan lastig zijn om alle hoogrentende effecten op de markt te verkopen als er behoefte is aan onmiddellijke verkoop. Hierdoor hebben ze mogelijk geen andere keuze en zijn ze gedwongen hun obligaties met korting te verkopen.

Hoe te beleggen in hoogrentende obligaties

Beleggers kunnen hoogrentende obligaties kopen via verschillende methoden die in het begin zijn besproken.

Een andere manier waarop beleggers obligaties met een hoog rendement kunnen verwerven, is door obligaties rechtstreeks van een makelaar te kopen. De bovenstaande opties zijn specifiek voor het verwerven van hoogrentende obligaties. Het goed beoordelen van bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven door gerenommeerde bedrijven en het identificeren van authentieke aandelen vormen de kern van deze beleggingsmethode.

Voor diversificatie wordt een combinatie van high yield obligatiefondsen en exchange traded funds (ETF's) aanbevolen. Met deze fondsen kunnen beleggers eenvoudig blootstelling verkrijgen aan hoogrentende obligaties van meerdere emittenten. Een diversificatiestrategie vergroot de kans op verlies als een individuele obligatie volledig in waarde daalt.

Beleggingsfondsen voor hoogrentende obligaties overlappen elkaar met ETF's in die zin dat ze verschillende hoogrentende obligaties in hun portefeuille opnemen. De fondsbeheerder selecteert geschikte obligaties uit verschillende beschikbare risicomarkten en voert regelmatig een evaluatie uit van de obligaties in de portefeuille.

Zijn hoogrentende obligaties het risico waard?

De beslissing om te kiezen voor hoogrentende obligaties hangt vooral af van uw beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid, maar ook van de spreidingsmethodologie van uw portefeuille. Obligaties met een hoog rendement kunnen bijdragen aan het diversifiëren van een portefeuille. Ze bieden hoge rendementen, maar dragen ook het risico van verlies als gevolg van wanbetaling. Als we de bestaande percepties over beleggingen in hoogrentende obligaties nader bekijken, is het belangrijk dat beleggers grondig onderzoek doen en daarom voorzichtig beleggen.

High Yield Bonds 1

De lage rentetarieven maken deze obligaties aantrekkelijke beleggingen, aangezien ze hoge rendementen en potentiële inkomstenmogelijkheden bieden. Als u echter een voorzichtige investeerder bent of op zoek bent naar rendement op korte termijn, zijn deze investeringen mogelijk niet voordelig.

Conclusie

Het belangrijkste kenmerk van high yield-obligaties is dat ze het dubbele voordeel bieden van een hoog rendementspotentieel, maar ook blootstelling aan renterisico, conjunctuurgevoeligheid en kredietrisico. Obligaties met een hoog rendement bieden een beleggingsmogelijkheid voor professionele beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen door middel van portefeuillediversificatie. Wanneer u overweegt te investeren in hoogrentende obligaties, dient u eerst uw portefeuille te diversifiëren. Vervolgens onderzoekt u de beschikbare opties en ten slotte bepaalt u uw beleggingsrisicobereidheid. Door dit voorbereidingsproces wordt gewaarborgd dat de investering voldoet aan de vastgestelde financieringsrichtlijnen.

Veelgestelde vragen

Obligaties met een hoog rendement verschillen fundamenteel van obligaties met een investment grade-rating, omdat ze vatbaar zijn voor wanbetaling. Is dat echt waar?

Bedrijven die hoogrentende obligaties uitgeven, hebben een lage kredietwaardigheid. Hierdoor zijn deze obligaties zeer gevoelig voor het risico op wanbetaling. Obligaties met een hoge rating worden als investment grade beschouwd, maar brengen minder risico met zich mee dan andere obligaties.

Kunnen hoogrentende obligaties aan waarde verliezen?

Hoogrentende obligaties brengen verschillende risico's met zich mee. De belangrijkste risico's zijn een faillissement van de obligatie-uitgever, stijgende rentetarieven en een verslechterende economische situatie. Obligaties met een hoog rendement brengen een groter risico met zich mee en kunnen tot grotere verliezen leiden dan obligaties met een investment grade-rating.

Hoe kunt u zich beschermen tegen de hoge risico's die gepaard gaan met beleggen in high yield-obligaties?

Om uw risico op hoogrentende obligaties te beperken, dient u uw beleggingen te spreiden over sectoren en prioriteit te geven aan emittenten in kredietrisicocategorieën. U kunt beleggen via hoogrentende obligatiefondsen of exchange traded funds.