Ladderobligaties: een strategie voor het beheersen van renterisico's
- Dr Baraa Alnahhal
- 9 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
Ladderobligaties
Obligatieladders kunnen een stabiele inkomstenbron vormen, vooral voor veiligheidsbewuste beleggers. Maar een van de lastigste kwesties voor obligatiebeleggers is het renterisico. Het risico dat stijgende rentetarieven een daling in de waarde van een obligatie veroorzaken. Een slimme beleggingstechniek genaamd 'obligatieladdering' kan helpen dit risico te beperken.
Obligatieladdering is een slimme, flexibele strategie waarmee beleggers kunnen omgaan met schommelende rentetarieven. Hiermee behouden ze een stabiel inkomen en beperken ze het herinvesteringsrisico. Hier leggen we uit wat obligatieladdering is, hoe het werkt en waarom het wellicht het laatste stukje van uw portefeuille is.
strategie | uitleg |
Stel duidelijke doelen | Bepaal uw doelen voordat u aan de obligatieladder begint. |
Kies uit verschillende soorten obligaties | Combineer verschillende soorten obligaties (bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties, enz.). |
Verschuivende vervaldata | Diversifieer de looptijden van obligaties om liquiditeit te garanderen. |
Risicospreiding met obligaties | Voor extra veiligheid kunt u kiezen voor obligaties met een investment grade-rating. |
Regelmatig monitoren en herinvesteren | Herinvesteer aflopende obligaties en volg de rentetarieven. |
Ladderobligaties begrijpen
Investeren in meerdere obligaties met verschillende looptijden wordt 'obligatieladdering' genoemd. Verdeel uw beleggingen over verschillende niveaus, zodat verschillende obligaties met regelmatige tussenpozen aflopen, bijvoorbeeld één jaar, zes maanden, drie maanden, enz. Hierdoor hoeft u uw geld niet te concentreren op één obligatie of meerdere obligaties die tegelijkertijd aflopen.
Stel dat u $ 100.000 investeert in vijf obligaties. Elke obligatie heeft een andere looptijd: één jaar, twee jaar, drie jaar, vier jaar of vijf jaar. Het geld dat op de vervaldatum van elke obligatie wordt uitgekeerd, wordt belegd in een nieuwe obligatie met een looptijd van 5 jaar. Dit zorgt ervoor dat uw rolladder na verloop van tijd zowel stabiel als flexibel wordt.
Een ladderbenadering is een betere manier om te beleggen dan een barbellstrategie (alleen obligaties op korte en lange termijn) of een bulletstrategie (alle obligaties lopen in één keer af). Dit zorgt voor een stabielere cashflow en meer opties, vooral in onzekere marktomstandigheden.
Waarom ladderobligaties?
Er zijn verschillende redenen waarom beleggers kiezen voor ladderobligatiebeleggingen .
1. Verminder het renterisico
Als de rente stijgt, daalt de waarde van obligaties vaak. Maar met laddering hoeft u zich niet te beperken tot langlopende obligaties die u tegen lage rentetarieven hebt gekocht. Naarmate de looptijd van kortlopende obligaties afloopt, kunt u deze omruilen voor obligaties met een hogere rente. Zo blijft uw inkomen concurrerend.
2. Stabiele kasstroom
Ladderingsobligaties hebben een vaste looptijd , waardoor de hoofdsom periodiek wordt afgelost. Hierdoor ontstaat toegang tot een stabiele kaspositie, wat zeer voordelig kan zijn voor investeerders die inkomsten willen genereren, zoals gepensioneerden.
3. Verminder het herinvesteringsrisico
Als u al uw obligaties tegelijk herinvesteert wanneer de rentetarieven laag zijn, kunt u verliezen lijden. Met een ladderstrategie kunt u risico spreiden doordat u gefaseerd herinvesteert. Hierdoor kunt u de markt beter timen.
4. Diversificatie per looptijd
Een bewezen manier om risico te spreiden over verschillende punten op de rentecurve is door een combinatie van korte-, middellange- en langetermijnobligaties aan te houden.
Een ladderband opbouwen : stap voor stap
Het uitgeven van laddering -obligaties is niet zo moeilijk als u misschien denkt. Zo doe je dat:
Stap 1: Stel een doel
Wil je geld verdienen, geld beschermen, of allebei? Denk na over wat u wilt bereiken en hoe lang u de ladder wilt gebruiken. De meeste ladders hebben een levensduur van 3 tot 10 jaar.
Stap 2: Selecteer uw obligatie
Selecteer het type obligatie dat u wenst. Amerikaanse staatsobligaties zijn veilig, maar bieden geen heel hoog rendement. Bedrijfsobligaties brengen kredietrisico met zich mee, maar bieden een hoger rendement. Mensen met een hoog inkomen kunnen mogelijk belastingvoordeel krijgen als ze beleggen in gemeentelijke obligaties.
Stap 3: Bepaal de lengte en afstand van de ladder
Stel dat u een ladder voor vijf jaar wilt. U kunt ladderobligaties kopen met looptijden van één, twee, drie, vier of vijf jaar . Naarmate de looptijd van de eenjarige obligatie afloopt, wordt er een nieuwe vijfjarige obligatie gekocht om de ladder te behouden.
Stap 4: Toewijzen van fondsen
Voor een investering met vijf ladders is $ 20.000 per obligatie nodig. Verdeel uw geld gelijkmatig over de ladder. Op deze manier heeft u altijd de mogelijkheid tot herinvestering en cashflow.
Stap 5: Monitoren en herinvesteren
Als u wilt herinvesteren, begin dan met de obligaties met de langste looptijd bovenaan de ladder. In de loop van de tijd zullen deze laatsten onafhankelijk blijven bewegen en zich aanpassen aan de nieuwe rentetarieven.
Een voorbeeld uit het echte leven van een obligatieladder
In 2025 gebruikt u de $ 50.000 om een obligatieladder voor vijf jaar op te bouwen. U investeert $ 10.000 voor elk van de volgende perioden:
Obligatie A: vervalt in 2026
Obligatie B: vervalt in 2027
Obligatie C: vervalt in 2028
Obligatie D: vervalt in 2029
Obligatie E: vervalt in 2030
Wanneer obligatie A in 2026 afloopt, investeert u $ 10.000 in een nieuwe obligatie die in 2031 afloopt. Dit proces herhaalt zich elk jaar. De opbrengsten van de nieuwe obligaties zouden kunnen stijgen als de rentetarieven stijgen. Obligaties met een langere looptijd bieden nog steeds hogere rendementen, zelfs als de rentetarieven dalen.
Risico-overwegingen en beperkingen
Elk plan heeft zijn voor- en nadelen. Houd rekening met de volgende punten:
Kredietrisico: Zowel bedrijfs- als gemeentelijke obligaties kunnen non-performing worden. Dit risico kan worden beperkt door alleen obligaties met een investment grade-rating te kopen.
Risico van aflossing: emittenten kunnen bepaalde obligaties "aflossen" (vroegtijdig aflossen), wat de obligatieladder kan verstoren.
Dalende rentetarieven: een aanzienlijke daling van de rentetarieven kan leiden tot lagere inkomsten, aangezien u aflopende obligaties herbelegt tegen lagere rendementen.
Liquiditeit: In vergelijking met obligatiefondsen of exchange-traded funds (ETF's) kan het lastig zijn om individuele obligaties snel te verkopen.
Laddering in verschillende tariefomgevingen
Laddering kan op verschillende manieren werken, afhankelijk van de rentestand.
Stijgende rentetarieven: herinvesteringen verhogen uw rendement en zorgen voor een hoger inkomen.
Dalende rentetarieven: bestaande langlopende obligaties kunnen hiervan profiteren, maar toekomstige rendementen kunnen dalen.
Vlakke of omgekeerde yieldcurve: met een laddermodel kunt u verschillende soorten obligaties aanhouden. Obligaties met een korte looptijd kunnen echter dezelfde of hogere opbrengsten hebben dan obligaties met een lange looptijd. Daarom is het nog belangrijker om zorgvuldig te kiezen.
Geavanceerde toepassingen en variaties
Laddering kan voor meer dan alleen individuele laddering-bindingen worden gebruikt .
Obligatie-ETF's of beleggingsfondsen: directe diversificatie en eenvoudig te verkopen, maar u hebt geen controle over de vervaldatums.
Gemeentelijke obligaties: een goede optie voor beleggers in hogere belastingschijven die op zoek zijn naar belastingvrij inkomen.
Belastinguitgestelde rekeningen: Door geld over te hevelen naar een IRA of 401(k) kunt u belasting besparen en plannen voor uw pensioeninkomen.
Conclusie
Obligatieladdering is een slimme en nuttige strategie die stabiliteit, flexibiliteit en bescherming biedt tegen voortdurend veranderende rentetarieven. Of u nu spaart voor uw pensioen, een stabiel inkomen wilt creëren of gewoon uw beleggingen wilt diversifiëren: met obligatieladders krijgt u meer grip op uw financiën.
Zoals bij elke andere beleggingsstrategie moet u bij het kiezen van een ladderstrategie rekening houden met uw toekomstige doelen, risicobereidheid en beleggingshorizon. Voor de meeste beleggers is het echter zo dat stap voor stap handelen een van de makkelijkste en beste manieren is om met renterisico om te gaan.
Veelgestelde vragen
1. Wat zijn de belangrijkste voordelen van obligatieladdering?
Obligatieladdering helpt het renterisico te beperken door de looptijd van obligaties te spreiden en zorgt voor regelmatige kasstromen.
2. Hoe lang moet een obligatieladder zijn?
De looptijd van obligatieladders varieert doorgaans van drie tot tien jaar, afhankelijk van uw beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid.
3. Kan ik verschillende soorten bindingen op één ladder gebruiken?
Ja. U kunt staats- en gemeentelijke obligaties opnemen om het risico te spreiden en het rendement te maximaliseren.
4. Wat gebeurt er als een obligatie op de ladder vervalt?
Door het aflopende bedrag te herinvesteren in nieuwe langlopende obligaties, behoudt u de stabiliteit van uw obligatiefonds en uw inkomsten.
Conclusie
Obligatieladdering is een betrouwbare beleggingsaanpak om risico's te beheren, een stabiel inkomen te garanderen en in te spelen op renteschommelingen. Of u nu spaart voor uw pensioen of op zoek bent naar een stabiel rendement, een goed gestructureerde obligatieladder kan zorgen voor eenvoud, flexibiliteit en gemoedsrust. Zorg dat uw strategieën aansluiten op uw financiële doelen en controleer ze regelmatig om zo financieel zekerder te worden.
Comentarios