IPO-boom of -bust: wat elke investeerder in 2025 moet weten

Succes of mislukking van een IPO

De markt kent een aantal traditionele indicatoren, zoals de cyclus van pieken en dalen in het aantal IPO's. Deze markttrend is al sinds 1981 gaande, maar nu, in 2025, voelen beleggers van alle soorten, waaronder financiële professionals en gewone spaarders, de gevolgen. Elke investeerder moet begrijpen wat de IPO-hausse en -crisis inhoudt en waartoe het ons brengt. In dit artikel worden de meest recente gegevens over beursnoteringen gepresenteerd en worden praktische voorbeelden en belangrijke inzichten gegeven, zodat lezers veranderingen in IPO-patronen kunnen volgen.

IPO Boom or Bust

Discussie over de mechanismen van IPO's en de theorie van 'boom or bust'

Bij een beursintroductie (IPO) biedt een gevestigd of opkomend bedrijf handelsrechten voor zijn aandelen aan op de effectenbeurs. Beursgenoteerde ondernemingen krijgen altijd veel aandacht in de media en de interesse van investeerders. Dit kan leiden tot een aanzienlijke stijging van de waarde van de onderneming op de markt. De hieronder besproken gevallen laten echter zien dat niet alle IPO-verhalen een traditioneel sprookjesachtig einde hebben. Met de term 'IPO-hausse of -bust' worden periodes bedoeld waarin een groot aantal opvallende IPO's de markt domineren, in tegenstelling tot periodes waarin IPO's ondermaats presteren en er een golf van terugtrekkingen plaatsvindt. Dergelijke gebeurtenissen bestaan onafhankelijk van toeval, omdat ze een direct verband hebben met specifieke economische omstandigheden, veranderingen in de regelgeving en het gedrag van beleggers.

Wat is de oorzaak van deze IPO-hausse?

De combinatie van sterke economische groei, lage rentetarieven, optimistische investeerders en nieuwe technologische ontwikkelingen heeft gezorgd voor een bloeiende IPO-omgeving. Deze gunstige omstandigheden, gecombineerd met het grote enthousiasme van investeerders, zorgen ervoor dat investeerders hun bedrijf naar de beurs brengen. Veel bedrijven, waaronder Airbnb, Door Dash en Snowflake, floreerden tijdens de periode van de hausse op het gebied van groeiaandelen in 2019-2022. Deze situatie onderstreept hoe selectief de markt is geweest bij het selecteren van investeringsmogelijkheden uit goed presterende sectoren. De huidige handelsomgeving sluit niet volledig aan bij de huidige marktstructuurpatronen.

Als de IPO-hausse instort

De marktomstandigheden die gunstig zijn voor IPO's veranderen van koers als ze ongunstig worden. Prijsschommelingen als gevolg van inflatiedruk, gecombineerd met schommelingen in de rentetarieven en politieke onzekerheid, zorgen ervoor dat investeerders risicovollere investeringen en blootstelling aan risico's beperken. De IPO-markt kent risico's zoals een plotselinge intrekking van nieuwe emissies, emittenten die hun waarderingsdoelen verlagen en slechte prestaties van recent genoteerde bedrijven. De IPO-hausse van vorig jaar heeft geleid tot een daling van de markt in 2022. Gezien de groeiende uitdagingen bij het waarderen van startups, worden particuliere investeerders voorzichtiger. Deze plotselinge en dramatische verschuiving zou bepalend kunnen zijn voor de timing van de IPO-hausse en -crisis en een omwenteling kunnen betekenen van de gehypte beursintroducties.

Beleggerssentiment en de hypecyclus

Het gedrag van beleggers draagt via verschillende mechanismen bij aan de vorming van dit fenomeen. FOMO zorgt voor een ongrijpbaar probleem wanneer mensen in goede tijden meer producten en diensten kopen die niet passen bij de kernwaarden van een bedrijf. Tijdens de neergangfase blijven mensen zeer sceptisch over de meeste bedrijven en vermijden ze iedere investering, zelfs als het bedrijf potentieel heeft. Het is heel belangrijk om deze psychologie te begrijpen. Om de basis voor de uitbreiding van uw bedrijf te leggen, moet u de feitelijke bedrijfsprincipes en promotionele marketingtactieken evalueren.

Casestudies van succes- en falingsscenario's van IPO's

In 2019 mislukte de beursintroductie (IPO) van We Work. De marktkapitalisatie bedroeg 49 miljard dollar voordat een bedrijfsschandaal en boekhoudkundige tekortkomingen de beursintroductie dwarsboomden. In eerste instantie zijn beleggers vooral geïnteresseerd in aandelen van opkomende markten, maar na verloop van tijd neemt hun interesse af. Snowflake betrad de markt in 2020 en wist investeerders te binden door recordprestaties. In dit hoofdstuk leggen we uit hoe onderzoek de cyclus van IPO-hausse en -bust beïnvloedt en wanneer u onderzoek moet doen.

De specifieke dynamiek van een institutionele IPO zal daarom variëren afhankelijk van de institutionele belegger.

Investeringsmaatschappijen, hedgefondsen en durfkapitalisten hebben volledige controle over de veranderingen op de IPO-markt. Externe investeringsmaatschappijen, hedgefondsen en durfkapitalisten bepalen zelf hoe zij hun marktideeën presenteren, op basis van hun eigen mate van vertrouwen. Deze spelers oefenen een hogere hefboomwerking uit wanneer ze investeren in nieuw genoteerde activa tijdens haussemarkten. Gedurende deze periode trekken ze hun investeringen terug uit de markt, totdat het ondernemingsklimaat verbetert en de waarderingen van de activa dalen. Beleggingspatronen spelen een belangrijke rol in de cyclus van stijgende en dalende IPO-aandelen. Om potentiële risico's en kansen te identificeren, moeten particuliere beleggers vooral letten op de acties van institutionele beleggers.

IPO Boom or Bust 1

Regelgevende en marktsignalen om in de gaten te houden

Of IPO's een succes worden of niet, hangt af van het overheidsbeleid, de monetaire beleidsmaatstaven van de centrale bank en andere marktsignalen. Deskundigen en marktspeculanten wijzen erop dat de aankondiging van een renteverhoging door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) zal leiden tot een beurscrash. Bovendien zal de invoering van gunstige, marktconforme belastingstelsels bedrijven stimuleren om naar de beurs te gaan. Deze investeerders kunnen aan de hand van IPO-prijsbewegingen een nauwkeurig beeld krijgen van de huidige marktrichting.

Een langetermijnstrategie om de IPO-cyclus te doorstaan

Voorzichtige beleggers wijzen het impulsieve gedrag af dat kenmerkend is voor andere beleggingsmethoden en zoeken in plaats daarvan naar de beste beleggingsmogelijkheden bij IPO's. Naast de omzet- en winstontwikkeling spelen nog andere factoren een rol, waaronder leiderschapskwaliteiten, de product-marktfit en een inschatting van de potentiële vraag van het bedrijf. Het is nu de tijd voor aanhoudende voorspellingen over de opkomst en ondergang van IPO's. Die voorspellingen zouden moeten lonen, want de huidige prognoses bieden weinig financieel voordeel. Diversificatie blijft belangrijk. Als u besluit om blindelings al uw geld in één IPO te steken, kan dat uitmonden in een onopgelost scenario waar u spijt van krijgt als de markt zich na de eerste stijging herstelt. Hoewel prijsbeslissingen als definitief worden beschouwd, kunt u met geduld en kritisch denken uw uitbreiding in stand houden en marktschommelingen het hoofd bieden.

IPO-vooruitzichten 2025: bloei of recessie?

De indicatoren voor 2025 vertonen vergelijkbare kenmerken als amfibievoertuigen. Hoewel we op sectorniveau verbeteringen zien in de sectoren kunstmatige intelligentie (AI) en hernieuwbare energie, blijft de bredere economische volatiliteit een hardnekkig probleem. Het evenwicht suggereert dat de IPO-hausse en -crisis grotendeels bepaald zullen worden door de tweede helft van het jaar. Een stabiele inflatie in combinatie met stijgende winsten van technologiebedrijven zal waarschijnlijk nieuwe beursintroducties (IPO's) stimuleren. De toegenomen volatiliteit moedigt beleggers aan voorzorgsmaatregelen te nemen, aangezien slechte bedrijfsvoering tot een daling van de markt kan leiden. Het enige wat we kunnen doen, is voorbereid zijn op degenen die wachten op toekomstige kansen.

Conclusie: inzicht in de IPO-hausse en -crisis

Het fenomeen van de cyclus van snelle IPO-groei en -ondergang wordt veroorzaakt door meerdere factoren, waaronder macro-economische factoren, markt- en institutionele aspecten en factoren op bedrijfsniveau. Het wagen van een investering met dit potentiële instrument brengt onvermijdelijke risico's met zich mee, zowel voor beginnende als gevorderde beleggers. Onze unieke aanpak en passende risicomanagementstrategieën, gecombineerd met historische data-analyse, kunnen u helpen door onzekere tijden te navigeren. Mensen met de juiste marktinformatie kunnen succesvol zijn door de markt door zowel pieken als dalen te helpen.