Hoe de Dow Jones-indexen werken: een gids
- Dr Baraa Alnahhal
- 17 uur geleden
- 6 minuten om te lezen
Hoe de Dow Jones Index werkt
Dow Jones Indexes heeft in de financiële beleggingswereld veel erkenning gekregen vanwege de frequente vermelding in nieuwsprogramma's en beleggingsgerelateerde toepassingen. Helaas weet ik alleen dat het bestaat, maar begrijp ik de betekenis ervan niet. Dow Jones-indexen vormen een essentieel onderdeel van de financiële markten. In dit rapport worden de werkingsprincipes en marktwegingen ervan geanalyseerd.
In dit artikel wordt alle belangrijke informatie op een duidelijke en beknopte manier samengevat, zodat de lezer deze gemakkelijk kan begrijpen. Deze cursus biedt een uitgebreide uitleg over hoe de Dow Jones werkt en het belang ervan voor zowel financiële beginners als passieve toeschouwers van de aandelenmarkt.
Wat zijn de Dow Jones-indices?
De Dow Jones Industrial Average is een index die bestaat uit de 30 grootste aandelen die op de Amerikaanse beurs worden verhandeld. Door belangrijke industriële componenten in uiteenlopende sectoren te volgen, waaronder technologie, gezondheidszorg, energieproductie en consumptiegoederen, biedt de index een helder beeld van de algehele gezondheid van de Amerikaanse economie.
Bij de oprichting in 1896 werd de index door twee personen opgericht. Charles Dow en Edward Jones waren de eerste leiders. Ondanks veranderingen in de economische en marktomstandigheden sinds 1896, is de Dow Jones Industrial Average sinds zijn oprichting een van de meest erkende indexen ter wereld gebleven.
Waarom Dow Jones-indices belangrijk zijn
Veel investeerders en economen zijn van mening dat de Dow Jones Industrial Average de huidige staat van de Amerikaanse economie weerspiegelt. Er is echter een complexere interpretatie betrokken bij de werking van de Dow Jones-index. Deze compacte lijst bevat bedrijven die hun leidende positie in hun sector behouden. De Dow Jones Industrial Average geeft een indicatie van de toekomstige marktrichting en van het risico en de winstgevendheid van de aandelenmarkt.
De Dow Jones Industrial Average is een van de honderden belangrijke indexen die helpen bij het berekenen van pensioensparen en het reguleren van kortetermijnspeculatie. Vanwege het belang ervan baseren veel organisaties hun financiële transacties met miljarden dollars dagelijks op de Dow Jones Industrial Average.
Hoe de Dow Jones-indices werken: hoe ze worden berekend
De Dow Jones Industrial Average wordt berekend door de aandelenkoersen van de 30 bedrijven die deel uitmaken van de index te middelen. Zo werkt de Dow Jones-index:
Prijsgewogen index
Fortuna onderscheidt zich van de S&P 500, waarvan de indexwegingen worden bepaald op basis van marktkapitalisatie. Ongeacht de marktkapitalisatie reageren overgewaardeerde aandelenbedrijven beter op indexbewegingen dan ondergewaardeerde aandelenbedrijven.
De aandelenkoers van bedrijf A bedraagt $ 400 en die van bedrijf B $ 100. Hoewel bedrijf A een lagere marktkapitalisatie heeft, weegt het vier keer meer mee dan bedrijf B op basis van de totale waarde.
Dow-deler
De SECL wordt berekend op basis van een andere methode dan de formule die wordt gebruikt om het gemiddelde te berekenen door de aandelenkoersen van 30 aandelen bij elkaar op te tellen. De Dow Divisor dient als rekenhulpmiddel specifiek voor deze methodologie. Met de Dow Divisor kan de index worden berekend door aandelen aan te passen aan verschillende gebeurtenissen, zoals aandelensplitsingen, fusies en afsplitsingen, die op verschillende momenten plaatsvinden.
De huidige formule is:
Dow Jones Index = Som van 30 aandelen / Dow Divisor
De deler wordt regelmatig gewijzigd om ervoor te zorgen dat zowel de voortgang als de nauwkeurigheid van de indicatormeting niet worden verstoord.
Bedrijven opgenomen in de Dow Jones-index
De Dow begon in 1896 als een index van 12 bedrijven en is sindsdien uitgebreid tot 30 bedrijven. Maar deze bedrijven zijn niet willekeurig gekozen. Redacteuren van The Wall Street Journal selecteren de bedrijven die deel uitmaken van alle indexen die worden gepubliceerd in het Market Data Center van The Wall Street Journal en zorgen ervoor dat deze bedrijven representatieve segmenten van de Amerikaanse economie vertegenwoordigen.
Representatieve sectoren zijn onder meer:
Technologie (bijv. Apple, Microsoft)
Gezondheidszorg (bijv. Johnson & Johnson)
Financiën (bijv. Goldman Sachs)
Consumptiegoederen (bijv. Coca-Cola, McDonald's)
Industrieel (bijv. Boeing, Caterpillar)
Veranderingen in de economie, sectorprestaties en economische indicatoren kunnen ertoe leiden dat er andere kandidaten opduiken of dat bestaande bedrijven uit de race vallen.
De sterke en zwakke punten van Dow
Om te analyseren hoe de Dow Jones-index werkt, moeten we weten wat de sterke en zwakke punten ervan zijn. Eerst moeten we deze echter identificeren.
Sterke punten
· De index is een van de oudste marktindices in de Verenigde Staten die historische marktgegevens voor langetermijninvesteringen levert.
De index biedt directe, eenvoudig te begrijpen gegevens over de marktgezondheid, aan de hand van één enkel cijfer.
· De index bestaat voornamelijk uit 30 blue chip-bedrijven.
Beperkingen
· Deze aanpak vertekent de rendementsberekeningen op basis van aandelenkoersen in plaats van op basis van de werkelijke marktwaarde van het bedrijf.
· De Dow Jones bestaat uit een proces waarbij minimaal 30 bedrijven worden geselecteerd, in tegenstelling tot het brede profiel van 500 bedrijven van de S&P 500-index.
· De marktprestaties variëren per sector, omdat de economische omstandigheden ervoor zorgen dat sommige sectoren beter presteren dan andere.
De rol van de Dow Jones Industrial Average in het dagelijks beleggen
De Dow Jones Industrial Average beïnvloedt het besluitvormingsproces van individuen of ze wel of niet in de Dow Jones Industrial Average investeren. Het beleggingsfonds belegt voornamelijk in de Dow Jones Industrial Average, maar ook in ETF's en pensioenactiva. De manier waarop investeerders de Dow Jones Industrial Average zien, heeft vaak invloed op het marktsentiment op de aandelenmarkt.
Het is een algemeen geloof dat een stijging van de Dow Jones Industrial Average altijd het marktsentiment verbetert. Een daling van de Dow Jones Industrial Average zal echter een verkoopgolf voor de meeste beursgenoteerde aandelen op de markt veroorzaken.
Het volgende document bevat gedetailleerde instructies over hoe u de Dow Jones Industrial Index stap voor stap kunt volgen.
Er zijn geen financiële voorkennis of vaardigheden vereist om de Dow Jones Industrial Average-grafiek te volgen. Financiële nieuwssites en makelaarsapps die aandelendiensten aanbieden, bevatten informatie die voor iedereen eenvoudig toegankelijk is. Hulpmiddelen zoals CNBC en Yahoo! Finance en Bloomberg bieden gebruikers realtime trackingmogelijkheden.
Door de Dow Jones Industrial Index dagelijks continu te monitoren, krijgt u nuttige informatie over markttrends en beleggingsactiviteiten, maar ook over actuele economische factoren.
"While the S&P 500 might be broader, the Dow's 30 stocks still account for about 25% of the total market value of all U.S. stocks. It's a concentrated snapshot of America's corporate giants."
- David Blitzer, Former Chairman of the Index Committee at S&P Dow Jones IndicesHoe de Dow Jones Industrial Average zich verhoudt tot andere indexen
Om de prestaties van de Dow Jones Index ten opzichte van andere grote indexen goed te kunnen vergelijken, is het belangrijk om rekening te houden met bepaalde kenmerken.
De S&P 500 bestaat uit 500 aandelen die gewogen zijn op basis van marktkapitalisatie. Dit geeft een breed economisch beeld van de Amerikaanse economie.
De NASDAQ Composite richt zich op technologieaandelen en er staan ruim 3.000 bedrijven op genoteerd.
Met de Monte Carlo-analyse kunnen onderzoekers schommelingen op de aandelenmarkt beoordelen op basis van een reeks mogelijke uitkomsten.
De Dow fungeert als 'feeder'-index omdat het de oudste index is en veel wordt gebruikt in rapportages.
Inzicht in de werking van Dow Jones-indexen biedt u een nuttig hulpmiddel voor efficiënt beleggingsbeheer. Hoewel de gekozen methodologie mogelijk geen afspiegeling is van de algehele economische situatie, biedt het een betrouwbare manier om de gezondheid van belangrijke marktdeelnemers vast te stellen.
Als u plannen maakt voor uw pensioen, wilt beleggen of gewoon het financiële nieuws wilt begrijpen om betere keuzes te maken, dan is inzicht in de Dow Jones essentieel. De media presenteren dit cijfer, dat dient als een economische indicator waarmee vooraf kan worden voorspeld welke kant de markt op gaat.
Veelgestelde vragen:
De Dow telt slechts 30 bedrijven. Is dat echt waar?
De Dow selecteert zijn indexen op basis van toonaangevende bedrijven die overeenkomen met belangrijke sectoren van de Amerikaanse economie. De Fortune 30-lijst is gebaseerd op de stabiliteit van bedrijven, de impact op de markt en de representativiteit van de sector.
Ook al is de indexpositie vast, toch geeft deze informatie mogelijk niet nauwkeurig de huidige marktomstandigheden weer. Hoe komt dat?
Hoewel deze index uitstekend geschikt is voor de analyse van markttrends, bestrijkt hij slechts een beperkt aantal marktindicatoren. Omdat bedrijfsonderdelen actuele marktkennis nodig hebben, monitoren wij ook regelmatig andere indexen, zoals de S&P 500.
Om directe blootstelling aan de Dow-index te verkrijgen, kunnen beleggers dit momenteel doen via een 'vested traded fund' in plaats van Dow-aandelen te kopen. Hoe doe je dat?
Beleggers kunnen de Dow-index niet rechtstreeks kopen, maar moeten een ETF kopen die de Dow volgt, zoals de SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
Comments