Gemeentelijke obligaties: investeren in fiscaal aantrekkelijke gebieden

Gemeentelijke obligaties

Bij beleggen gaat het niet altijd om het behalen van de beste resultaten. Voor sommigen zijn het veiligheid, betrouwbaarheid en een bijdrage aan de gemeenschap. Daar komen gemeentelijke obligaties, of kortweg 'munis', om de hoek kijken. Deze fiscaal aantrekkelijke obligaties helpen onze stad nieuw leven in te blazen en leveren hoge rendementen op. Als u veel geld heeft en belasting wilt besparen of doelgericht wilt beleggen, dan is een gemeentelijke obligatie een goede optie.

Municipal Bonds

strategie	uitleg
Directe aankoop	Koop individuele obligaties met hogere onderzoeks- en initiële investeringsbedragen
Gemeentelijk Obligatiefonds	Investeer in ETF's en fondsen voor diversificatie en professioneel beheer
Obligatieladder	Stel een portefeuille samen van obligaties met verschillende looptijden voor rendement- en risicobeheer
Belastbare rekening	Bewaar uw belastingvrije obligaties op een belastingplichtige rekening om uw winst te maximaliseren
Pensioenrekeningen	Houd belastingplichtige obligaties aan in uw pensioenrekening om de belastingvoordelen te maximaliseren

Wat zijn gemeentelijke obligaties?

Gemeentelijke obligaties zijn schuldinstrumenten die door stads-, provincie- of staatsbesturen of -agentschappen worden uitgegeven om geld in te zamelen voor openbare werken. Wegen, scholen, waterzuiveringsinstallaties, ziekenhuizen en dergelijke vormen belangrijke infrastructuur die het dagelijks leven ondersteunt.

Er zijn twee hoofdtypen gemeentelijke obligaties.

1. GO-obligaties: GO-obligaties worden gedekt door het volledige vertrouwen en krediet van de uitgevende overheid. Kortingen kunnen worden betaald via onroerendgoedbelasting, omzetbelasting of andere lokale fondsen.

2. Opbrengstobligaties: Dit zijn obligaties die gedekt zijn door een specifiek project of een specifieke inkomstenstroom. Een stad zou bijvoorbeeld obligaties kunnen uitgeven om de kosten van de bouw van een tolbrug te dekken en de eigenaar vervolgens terug te betalen met de tol.

Obligatiehouders verstrekken geld aan de stad of het dorp en ontvangen in ruil daarvoor periodieke rentebetalingen (ook wel "couponbetalingen" genoemd) naarmate de obligatie groeit en de hoofdsom is terugbetaald.

Belastingvoordelen voor lokale overheidsobligaties

Een van de grootste voordelen van gemeentelijke obligaties is dat ze niet belast worden. De federale overheid heft geen belasting op de rente op de meeste gemeentelijke obligaties. Stel dat u in de staat woont die de obligatie heeft uitgegeven. Mogelijk hoeft u geen staats- of lokale belastingen te betalen over uw inkomen. Daarom zien staten met hoge belastingen, zoals Californië, New York en New Jersey, zoveel voordelen voor obligatiehouders met hoge inkomens, zoals gemeentelijke obligaties.

Om te begrijpen hoe dit werkt, stellen we dat uw federale belastingtarief 35% is. Een belastingvrije gemeentelijke obligatie met een rendement van 4% levert na belastingen een rendement op van meer dan 6%. Dat betekent dat je een belastbare obligatie moet vinden die een rendement van 6% of meer oplevert om gemeentelijke obligaties te verslaan in rendement na belasting. Met de huidige rentestanden zal dat niet eenvoudig zijn.

Niet alle gemeentelijke obligaties zijn echter belastingvrij. Obligaties voor private activiteiten die worden uitgegeven voor private projecten ten behoeve van nutsbedrijven, zoals stadions of luchthavens, kunnen onderworpen zijn aan de alternatieve minimumbelasting (AMT). Het is belangrijk dat u de kleine lettertjes zorgvuldig leest en/of een belastingadviseur raadpleegt.

Hoe gemeentelijke obligaties gemeenschappen ondersteunen

Met gemeentelijke obligaties bespaart u niet alleen geld, u helpt er ook uw gemeenschap mee. Elke cent die wordt geïnvesteerd in gemeentelijke obligaties gaat rechtstreeks naar openbare werken die levens verbeteren. Door gemeentelijke obligaties te kopen die gebruikt kunnen worden voor de bouw van nieuwe scholen of de verbetering van het openbaar vervoer, kunt u de toekomst van uw stad en staat helpen vormgeven.

Omdat gemeenteobligaties zich op lokaal niveau richten, bekijken veel mensen ze vanuit een milieu-, sociaal en bestuurlijk perspectief (ESG). In tegenstelling tot beleggen in meer abstracte internationale bedrijven, kunt u bij gemeentelijke obligaties de bruggen die de obligaties bouwen, daadwerkelijk zien en aanraken. Het is geweldig om positieve resultaten te behalen terwijl je geld investeert in de lokale gemeenschap.

Risicofactoren en kredietbeoordelingen

Hoewel gemeentelijke obligaties de reputatie hebben veilig te zijn, zijn ze niet zonder risico. Zoals bij elk ander beleggingsproduct zijn er voor- en nadelen. De belangrijkste risico's zijn:

• Kredietrisico: Hoewel veel lokale bedrijven een goede kredietgeschiedenis hebben, kunnen kredietverstrekkers failliet gaan, zoals in 2013 in Detroit en tijdens de schuldencrisis in Puerto Rico gebeurde. Daar komen kredietscores van Fitch, Moody's en Standard & Poor's goed van pas. Bij het beoordelen van de financiële situatie van een producent, hanteren deze kredietbeoordelaars een tarief variërend van AAA (hoogste) tot junk bonds.

• Renterisico: Als de rente stijgt, dalen de koersen van obligaties. Bij obligaties met een langere looptijd is dit effect nog sterker. Als de rentetarieven stijgen en u een obligatie vóór de vervaldatum verkoopt, kan dat een verlies opleveren.

• Liquiditeitsrisico: Sommige gemeentelijke obligaties, met name die van kleine en middelgrote ondernemingen, worden mogelijk niet frequent verhandeld. Je kunt de prijs niet veranderen, waardoor het lastig kan zijn om snel te verkopen.

Om succesvol te beleggen in gemeentelijke obligaties, moet u deze risico's begrijpen en de juiste obligaties kiezen.

Investeren in gemeentelijke obligaties

Er zijn verschillende manieren om de markt voor gemeentelijke obligaties te betreden.

• Direct kopen: de aankoop van individuele obligaties biedt meer variatie, maar vereist meer onderzoek en een grotere initiële investering.

• ETF's en gemeentelijke obligatiefondsen kunnen u helpen uw portefeuille te diversifiëren, hebben lage initiële kosten en bieden professionele beheerdiensten. Omdat er echter geen vaste einddatum is, is uw kapitaal niet per definitie beschermd.

• Obligatieladders: Winstbeluste investeerders kunnen gemeentelijke obligaties met verschillende looptijden ladderen om het renterisico te beheersen en regelmatige kasstromen te genereren.

U moet ook bedenken waar u uw rekeningen bewaart. Gemeentelijke obligaties kunt u het beste op een belastingplichtige handelsrekening bewaren, omdat ze al belastingvrije rente opleveren. Daarentegen kunnen belastingplichtige obligaties met een hoog rendement op pensioenrekeningen worden aangehouden.

Voor wie zijn gemeentelijke obligaties interessant?

• Mensen met een hoog inkomen: als u in een hogere belastingschijf valt, draagt uw onbelastbare inkomen aanzienlijk bij aan uw nettowinst.

• Gepensioneerden: Gemeentelijke obligaties zijn een goede keuze voor gepensioneerden en mensen die bijna met pensioen gaan, omdat ze een stabiel, betrouwbaar inkomen bieden met weinig schommelingen.

• Beleggers met oog voor de maatschappij: als u wilt zien hoe uw geld in de echte wereld presteert, zijn gemeentelijke obligaties een prima manier om dat te doen.

Mensen met een lager inkomen krijgen mogelijk minder belastingverlaging en gemeentelijke obligaties lijken te veilig voor mensen die hopen op een hoge groei.

Conclusie

Als het om gemeentelijke obligaties gaat, zijn geld en publieke diensten op een heel bijzondere manier met elkaar verbonden. Gemeentelijke obligaties bieden een unieke kans om belastingvrij inkomen te verdienen, uw vermogen te beschermen en een bijdrage te leveren aan de gemeenschap. Gemeentelijke obligaties zijn een geweldige manier voor kopers om een vast inkomen te verdienen en tegelijkertijd het gevoel te hebben dat ze een bijdrage leveren aan de gemeenschap. Zoals bij elke aankoop is het belangrijk om grondig onderzoek te doen en overleg te plegen met een betrouwbare professional.

Municipal Bonds1

Veelgestelde vragen

1. Wat zijn gemeentelijke obligaties?

Gemeentelijke obligaties zijn schuldinstrumenten die door lokale overheden en lokale agentschappen worden uitgegeven om openbare werken, zoals scholen, wegen en ziekenhuizen, te financieren. Beleggers ontvangen belastingvrije rente, waardoor het een aantrekkelijke belegging is voor mensen met een hoog inkomen.

2. Welke soorten gemeentelijke obligaties zijn er?

Er zijn twee hoofdtypen gemeentelijke obligaties: algemene obligaties met een GO-status, die worden gedekt door het volledige krediet van de uitgevende overheid, en inkomstenobligaties, die worden gedekt door inkomsten uit specifieke projecten, zoals tolheffingen of nutsvoorzieningen.

3. Zijn gemeentelijke obligaties volledig belastingvrij?

De meeste gemeentelijke obligaties zijn vrijgesteld van federale belastingen. Als u in de staat woont waar de obligatie wordt uitgegeven, bent u mogelijk ook vrijgesteld van staats- en lokale belastingen. Sommige obligaties voor particuliere activiteiten zijn echter mogelijk onderworpen aan de alternatieve minimumbelasting (AMT).

4. Welke risico's brengen gemeentelijke obligaties met zich mee?

Hoewel gemeentelijke obligaties over het algemeen veilig zijn, zijn ze onderhevig aan risico's, waaronder kredietrisico, wanbetaling door de emittent, renterisico, het risico van prijsdalingen bij stijgende rentetarieven en liquiditeitsrisico, waardoor het moeilijk kan zijn om de obligaties snel te verkopen.

Conclusie

Gemeentelijke obligaties bieden een unieke kans om belastingvrij inkomen te verdienen en tegelijkertijd de ontwikkeling van de gemeenschap te ondersteunen. Naast de voordelen van stabiliteit en laag risico zijn ze vooral aantrekkelijk voor mensen met een hoog inkomen, gepensioneerden en beleggers die oog hebben voor de maatschappij. Het is echter, zoals bij elke investering, belangrijk om onderzoek te doen en de risico's te begrijpen voordat u gaat investeren.