Gelijk gewogen versus marktkapitalisatie gewogen indexen: een diepgaande duik in beleggingsstrategieën

Gelijk gewogen en marktkapitalisatie gewogen indices

Tegenwoordig zijn beleggingen in aandelen voor beleggers eenvoudig toegankelijk via indexfondsen en ETF's. Elke index heeft zijn eigen mogelijkheden voor het ophalen van database-informatie, die per index verschillen. Een ander fundamenteel verschil waar beleggers op letten, is het verschil tussen gelijkgewogen en op marktkapitalisatie gewogen indices. Het verschil tussen deze twee beleggingskosten zal op de lange termijn gevolgen hebben voor het portefeuillebeheer.

Equal vs. Cap-Weighted Indexes

Denk er eens over na. De voordelen van indexgewogen strategieën brengen ook bepaalde beperkingen en nadelen met zich mee. Deze worden hieronder in meer detail besproken in het hoofdstuk over de basisbeginselen van indexgewogen strategieën. Deze informatie is bedoeld om zowel beginners als professionele beleggers te helpen hun financiële vaardigheden te verbeteren, zonder de gebruiksvoorwaarden van Google AdSense te schenden.

Wat is een index? En waarom is het belangrijk?

Voordat we gelijk gewogen indices vergelijken met marktkapitalisatie-gewogen indices, moeten we begrijpen wat een index is. Aandelenindexen fungeren als een verzameling gespecialiseerde aandelen die een specifieke sector van een specifieke financiële markt vertegenwoordigen. Bedrijven zoals de S&P 500 en de NASDAQ Composite houden zorgvuldig samengestelde lijsten bij van bedrijven, waardoor beleggers aandelen in verschillende categorieën kunnen kopen zonder dat ze afzonderlijke aandelen rechtstreeks hoeven te kopen.

De creatie van indexen leidt tot de ontwikkeling van beleggingsfondsen en ETF's, die vanwege hun diversificatie- en kostenefficiënte kenmerken fungeren als beleggingsadviesfondsen. De manier waarop de aandelen in een index worden gewogen, heeft rechtstreeks invloed op het rendement dat beleggers ontvangen.

Wat zijn marktkapitalisatie-gewogen indices?

Marktkapitalisatie-indexen berekenen wegingen op basis van de marktkapitalisatie van elk aandeel en worden ook wel marktkapitalisatie-indexen genoemd. De marktkapitalisatie wordt berekend door de aandelenkoers van een bedrijf te delen door het totale aantal uitstaande aandelen op de markt.

Apple, Microsoft en Amazon hebben zulke grote marktkapitalisaties dat ze de hoogste weging hebben in S&P 500-achtige indices, die een traditionele structuur hanteren op basis van marktkapitalisatie. Deze bedrijven breiden zich uit en krijgen daardoor meer invloed op de index.

Belangrijkste kenmerken van marktkapitalisatiegewogen indexen:

Gebruikers melden dat een op marktkapitalisatie gewogen benadering de standaardmethode is voor het samenstellen van indexen.

Deze aanpak is flexibel, aangezien deze beïnvloed kan worden door andere factoren en kan veranderen naarmate er aanpassingen in de ondernemingswaarde worden doorgevoerd.

De verlaging van de transactiekosten ontstaat op natuurlijke wijze door de vermindering van het aantal herbalanceringsprocedures.

Wereldwijde en nationale marktkapitalisatie-gewogen indexen trekken momenteel de meeste belangstelling van beleggers, maar brengen het grootste risico met zich mee dat grote hoeveelheden geld worden geconcentreerd in grote bedrijven en belangrijke sectoren.

Wat is een gelijk gewogen index?

Bij de pariteitsindexmethodologie worden alle deelnemende bedrijven gelijk gewaardeerd, ongeacht hun marktkapitalisatie. Als een index 100 aandelen bevat, krijgt elk aandeel een individuele weging van 1%.

De stemmacht bij het bepalen van de indexprestatie is gelijk voor de kleinere en grotere bedrijven in de gelijk gewogen S&P 500-index.

Belangrijkste kenmerken van gelijk gewogen indices:

Diversificatie: Geen enkel bedrijf heeft een monopolie.

Er zijn periodieke herbalanceringsprocedures nodig, die extra kosten met zich meebrengen.

Deze fondsen concentreren hun investeringen op bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie, die potentieel betere prestaties kunnen leveren.

Deze beleggingsaanpak vertoont zeer contrasterend gedrag in verschillende marktomgevingen, omdat de gelijkgewogen structuur bijzonder sterke prestatieherstel- en haussepatronen in small-cap waardeaandelen bevordert.

Historische prestatievergelijking

Verrassend genoeg genereren gelijk gewogen indexen op de lange termijn doorgaans hogere rendementen dan op marktkapitalisatie gewogen indexen. Dit effect ontstaat doordat bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie op eigen kracht sneller groeien.

Wanneer markten negatief worden vanwege economische onzekerheid en de dominantie van technologieaandelen, zal een kapitaalgewogen strategie de voorkeur krijgen boven een gelijkgewogen model. Kennis van de kenmerken van de index helpt beleggers bij het maken van de juiste beleggingskeuzes, door middel van risicobeoordeling en analyse van beleggingsdoelstellingen.

Voordelen van marktkapitalisatie-gewogen indices

Dit type index wordt gebruikt voor algemeen gebruik, omdat het geen complicaties bevat en de normale taal beheerst.

Deze strategie verlaagt de kosten voornamelijk doordat er minder herbalanceringsactiviteiten hoeven te worden uitgevoerd en er minder transactiekosten in rekening worden gebracht.

De index maakt gebruik van een geautomatiseerd systeem dat het marktsentiment afstemt op de huidige trends.

De beste passieve beleggingsaanpak is het optimaal gebruiken van op marktkapitalisatie gewogen indices. Deze passieve marktgebaseerde hulpmiddelen functioneren op een vergelijkbare manier als populaire marktstructuren en vereisen minimaal onderhoud.

Voordelen van gelijk gewogen indices

Gebalanceerde blootstelling: vermindert het risico op overmatige concentratie in enkele bedrijven.

Aandelen met een kleine en middelgrote marktkapitalisatie genereren hogere rendementen dan andere aandelen, waardoor u een grotere kans hebt om uw winst te maximaliseren.

Door het zeer cyclische karakter van deze alternatieve aanpak worden investeerders gedwongen een 'koop laag, verkoop hoog'-strategie te hanteren.

Een strategie met gelijke weging is aantrekkelijk voor beleggers die maximale diversificatie en gelijke bijdragen van alle bedrijven in de portefeuille willen.

Risico's en overwegingen

Hoewel beide indexen verschillende risicokenmerken hebben, biedt geen van beide een risicoloze beleggingsmogelijkheid. Deze indexen hebben enkele nadelen, waaronder de fiscale gevolgen van frequente herweging en de hogere omloopsnelheid en fiscale gevolgen die met herweging gepaard gaan. Bovendien leidt de mogelijkheid voor beleggers om te beleggen in smallcap-aandelen doorgaans tot een hogere volatiliteit.

De AR- en SR-indexen bevatten over het algemeen overgewaardeerde aandelen, waardoor ze een potentieel gevaar vormen voor beleggers die inspelen op het risico van een zeepbel. De dotcomzeepbel van 2000 en de tech-aandelenhausse van 2021 zijn goede voorbeelden van dit soort financiële risico's.

Welke is geschikt voor jou?

De keuze tussen een gelijkgewogen index en een op marktkapitalisatie gewogen index hangt af van drie belangrijke factoren: uw beleggingsdoelstellingen, de lengte van uw beleggingshorizon en uw risicobereidheid.

Wie met minimale investeringen een brede blootstelling aan de markt wil, kan het beste kiezen voor indexen die gewogen zijn op basis van marktkapitalisatie. Dit is een bescheiden en conservatieve benadering.

Wie op zoek is naar een grotere blootstelling en bereid is het risico van bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie te accepteren, kan het beste kiezen voor een index met een gelijke weging.

Bij beleggen gaat het om risicovolle en veilige investeringen, volgens de aanbevelingen van experts uit de financiële sector.

Toepassing in de praktijk: portefeuilleopbouw

Om een beleggingsportefeuille van $ 100.000 op te bouwen, moet u een financiële strategie bepalen. Het portefeuilleallocatiemodel bestaat uit een mix van 70:30 ETF's die gewogen zijn op basis van marktkapitalisatie om stabiliteit te behouden en een mix van 30:70 ETF's die gelijk gewogen zijn om groei na te streven. Deze strategie combineert de principes van waarde- en groeibeleggen. Hierbij worden de voordelen van beide benaderingen benut en de risico's ervan vermeden.

Herbalancering dient eens per 1-2 jaar te gebeuren. Met deze methode worden de gewenste toewijzingsposities hersteld en onbedoelde risico's geminimaliseerd.

Conclusie

De verdeling tussen gelijkgewogen en op marktkapitalisatie gewogen indexen is niet zomaar een willekeurige keuze, maar een belangrijke factor die de toekomstige ontwikkeling van de activa van een onderneming bepaalt. Het is erg belangrijk om de voor- en nadelen van elk beleggingsplan te begrijpen.

Equal vs. Cap-Weighted Indexes

Afhankelijk van de marktomstandigheden kan het nodig zijn om uw initiële investeringspercentages te wijzigen of te combineren bij het formuleren van uw volatiliteitsvrije beleggingsplan. Beleggers moeten altijd een financieel adviseur raadplegen om een portefeuille op maat samen te stellen die is afgestemd op de individuele behoeften van de belegger.

ten slotte

Het systeem genereert passende gelijkgewogen en naar marktkapitalisatie gewogen indexen om beleggers te helpen beslissingen te nemen die zijn afgestemd op hun individuele kenmerken en doelen. Concluderend kunnen we stellen dat zowel marktkapitalisatiegewogen als gelijk gewogen aandelen een belangrijke rol spelen in de sector en in de beleggingsindustrie.

De strategie die u kiest voor uw leven moet aansluiten bij uw huidige overtuigingen, uw huidige behoeften en uw toekomstige doelen. Hoewel iemand een geschikte beleggingsportefeuille kan kiezen door goed gebruik te maken van de bestaande informatie die voor hem of haar beschikbaar is, bestaat er niet één specifieke strategie die voor iedereen geschikt is.

Veelgestelde vragen

Zijn gelijk gewogen indexen goed voor beleggingen op de lange termijn?

Smallcaps zorgen voor sterkte op de lange termijn in een gelijkgewogen index, maar brengen ook een hoger marktrisico en hogere onderhoudskosten met zich mee. Deze beleggingsstrategie is het meest geschikt voor particuliere beleggers die willen profiteren van risicovolle marktbewegingen.

Moeten marktkapitalisatiegewogen indices opnieuw worden gebalanceerd?

Dankzij automatische prijsgedreven aanpassingen worden indexen die op basis van marktkapitalisatie worden berekend, minder vaak opnieuw in evenwicht gebracht en zijn de daaraan verbonden kosten lager.