Bedrijfsobligaties versus staatsobligaties: welke past bij u?

Bedrijfs- en staatsobligaties

Mensen die obligaties kopen, doen dat meestal omdat ze de belofte van een stabiel inkomen bieden en minder risicovol zijn dan aandelen. Maar niet alle obligaties zijn hetzelfde. Bedrijfsobligaties en staatsobligaties zijn de twee meest voorkomende soorten obligaties. Elke obligatie biedt verschillende voordelen, afhankelijk van uw financiële doelen, risicobereidheid en marktuitzichten.

Wat zijn obligaties?

Een obligatie is vergelijkbaar met een lening, met het verschil dat u geld uitleent. Wanneer u bedrijfs- en staatsobligaties koopt, leent u geld aan een bedrijf of overheid. Zij beloven u dit bedrag binnen een bepaalde termijn, inclusief rente, terug te betalen. De belangrijkste onderdelen van een obligatie zijn:

• Schuldenaren: Wie is u geld schuldig, bijvoorbeeld de Amerikaanse overheid of Apple?

• Coupon: De rente die normaal gesproken eenmaal per jaar of elke zes maanden wordt uitbetaald.

• Dag van de Volwassenwording: de dag waarop het bedrijf het geld dat u bij hen hebt gestort, terugbetaalt.

• Rendement: het inkomen dat fluctueert op basis van de prijs van de obligatie en de rentetarieven.

• Kredietbeoordeling: Een beoordeling van AAA tot junk die aangeeft hoe waarschijnlijk het is dat de uitgever de lening zal terugbetalen.

Afhankelijk van het type dat u kiest, kunnen bedrijfs- en staatsobligaties u geld opleveren zonder dat u er iets voor hoeft te doen.

Staatsobligaties: een veiligere belegging?

Obligaties worden uitgegeven door de federale overheid, deelstaatregeringen of lokale overheden. In de Verenigde Staten praten veel mensen over T-bonds, schatkistpapier, gemeentelijke obligaties, spaarobligaties en staatsobligaties. Deze worden beschouwd als een van de veiligste investeringen. Omdat de overheid hen met "volledig vertrouwen en krediet" steunt. Tenzij de Verenigde Staten instort, is de kans groot dat u uw investering terugkrijgt.

Sterke punten:

• Laag risico: Amerikaanse staatsobligaties brengen een zeer laag risico op wanbetaling met zich mee.

• Liquiditeit: Staatsobligaties kunnen eenvoudig op de markt gekocht en verkocht worden.

• Belastingvoordelen: De meeste gemeentelijke obligaties zijn vrijgesteld van federale inkomstenbelasting en zijn mogelijk niet onderworpen aan staats- of lokale belastingen. Dit kan een positief effect hebben op het nettorendement.

Nadelen:

• Lagere opbrengsten: Veiligheid betekent dat u minder geld terugkrijgt dan bij bedrijfsobligaties.

• Inflatierisico: Als de prijzen sneller stijgen dan de rendementen op obligaties, zullen er verliezen optreden.

Staatsobligaties zijn vooral geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar veiligheid of die het risico willen spreiden over een grotere portefeuille.

Bedrijfsobligaties: hoog risico, maar hoge opbrengsten

Bedrijven van alle omvang, van Fortune 500-bedrijven tot kleine startups, geven schulden uit om hun activiteiten, overnames of groeiplannen te financieren. Dit is inderdaad het lenen van geld aan iemand, maar deze keer is het een bedrijf in plaats van een overheid. Over het algemeen vallen deze obligaties in de volgende groepen:

• Obligaties met investment grade: obligaties uitgegeven door bedrijven met een laag risico en een financiële stabiliteit

• High Yield (Junk Bonds): Deze hebben een hoger risico op wanbetaling, maar bieden veel hogere rentetarieven.

Sterke punten:

• Hogere rendementen: om investeerders ertoe te bewegen te investeren in hun bedrijf in plaats van in veiligere staatsobligaties, moeten bedrijven hogere rentetarieven bieden.

• Diversiteit: U kunt kiezen uit duizenden bedrijfsobligaties en u kunt uw zoekopdracht verfijnen op sector, looptijd en kredietkwaliteit.

Nadelen:

• Hoger risico: u kunt geld verliezen als het bedrijf financiële problemen heeft.

• Marktgevoeligheid: Wanneer de economie verzwakt, kunnen bedrijfsobligaties een flinke klap krijgen, vooral als het om obligaties met een hoog rendement gaat.

Wie meer geld wil verdienen en bereid is enig risico te lopen, kan bedrijfsobligaties kopen.

Belangrijkste verschillen in één oogopslag: bedrijfs- vs. staatsobligaties

Corporate vs Government Bonds

Functies	Staatsobligaties	Bedrijfsobligaties
Risiconiveau	laag	Gemiddeld tot hoog
Mogelijke terugkeer	laag	Gemiddeld tot hoog
Belastingvoordelen	Ja (sommige typen)	Meestal niet
Liquiditeit	Duur (vooral staatsobligaties)	Verschilt per uitgever
Standaardrisico	Zeer laag	Verschilt per kredietbeoordeling

Hoe te kiezen: factoren om te overwegen

Voordat u kiest tussen bedrijfs- en staatsobligaties, moet u zichzelf de volgende vragen stellen:

1. Wat zijn uw beleggingsdoelen? Om uw geld veilig te houden en slapeloze nachten te voorkomen, zijn staatsobligaties wellicht een betere optie. Bent u op zoek naar hogere rendementen en vindt u een beetje risico niet erg? Dan zijn bedrijfsobligaties wellicht een betere keuze.

2. Wat is uw risicobereidheid? Veiligheidsbewuste beleggers geven doorgaans de voorkeur aan staatsobligaties en investment-grade-obligaties. Wie niet bang is om meer risico te nemen, kan kiezen voor hoogrentende bedrijfsobligaties.

3. Hoe lang kan ik geld storten? De looptijden van obligaties variëren van enkele maanden tot 30 jaar. Controleer of de houdperiode en de vervaldatum overeenkomen.

4. Maakt u zich zorgen over belastingen? Vooral mensen met een hoog inkomen zijn mogelijk geïnteresseerd in gemeentelijke obligaties.

5. Hoe is het huidige renteklimaat? Als de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen. En als de rente daalt, stijgen de obligatiekoersen. Deze veranderingen zullen waarschijnlijk een grotere impact hebben op staatsobligaties dan op bedrijfsobligaties.

Het combineren van bedrijfs- en staatsobligaties: is diversificatie de oplossing?

Wat dacht je van investeren in beide? Veel slimme investeerders hebben bedrijfs- en staatsobligaties in hun portefeuille. Deze methode helpt om risico en beloning te beperken.

Staatsobligaties zorgen er bijvoorbeeld voor dat de markt stabiel blijft tijdens economische tegenslagen, terwijl bedrijfsobligaties zorgen voor een stabiele inkomstenstroom in economisch goede tijden. Deze combinatie kan worden gecombineerd met aandelen en andere activaklassen om de prestaties te verbeteren en de volatiliteit te verminderen.

Met obligatie-ETF's (exchange-traded funds) en beleggingsfondsen kunt u uw geld nog eenvoudiger spreiden over verschillende soorten bedrijfs- en staatsobligaties, zonder dat u afzonderlijk bedrijfs- en staatsobligaties hoeft te selecteren.

Corporate vs Government Bonds1

Veelgestelde vragen

1. Wat is het verschil tussen bedrijfsobligaties en staatsobligaties?

Het voornaamste verschil is risico. Staatsobligaties hebben een lager rendement en zijn veiliger omdat ze door de overheid worden gegarandeerd. Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door bedrijven en bieden daarom de mogelijkheid van een hoger rendement, maar ze brengen ook een hoger risico met zich mee, afhankelijk van de financiële situatie van het bedrijf.

2. Wat is veiliger: bedrijfsobligaties of staatsobligaties?

Staatsobligaties worden over het algemeen als veilig beschouwd omdat ze door de overheid worden gegarandeerd. Bedrijfsobligaties, en dan met name hoogrentende junk bonds, kunnen daarentegen risicovoller zijn vanwege de kans dat het uitgevende bedrijf zijn schulden niet meer kan afbetalen.

3. Bieden bedrijfsobligaties een hoger rendement dan staatsobligaties?

Ja, bedrijfsobligaties bieden doorgaans hogere rendementen om het grotere risico te compenseren. Bedrijfsobligaties met een investment grade-rating bieden een gematigd rendement, terwijl bedrijfsobligaties met een high yield-rating hogere rendementen bieden, maar ook hogere risico's met zich meebrengen.

4. Welke invloed hebben belastingen op bedrijfs- en staatsobligaties?

Staatsobligaties, en met name gemeentelijke obligaties, kunnen een gunstige fiscale behandeling genieten, zoals vrijstellingen van federale en soms staatsbelastingen. Bedrijfsobligaties bieden daarentegen doorgaans niet zulke belastingvoordelen.

Conclusie

Het is geen keuze tussen betere bedrijfs- en staatsobligaties. Het belangrijkste is dat u degene vindt die het beste bij uw doelen en financiële situatie past. Bent u op zoek naar veiligheid en belastingvoordelen, dan zijn staatsobligaties wellicht de beste optie voor u. Bent u op zoek naar hogere rendementen en vindt u het niet erg om meer risico te lopen? Dan zijn bedrijfsobligaties wellicht de beste optie voor u.