投資すべき割安株の見分け方
- Dr Baraa Alnahhal
- 5月2日
- 読了時間: 7分
更新日：5月12日
投資すべき割安株の見分け方
過去のデータによると、割安な株式を購入する投資家は大きなリターンを得ていますが、それでもなおこの独特な手法を実践しています。少数派投資家は、株式市場における株価が本来の価値よりも低い企業を発見しても、投資機会を見逃してしまいます。しかし、疑問は残ります。投資家は、隠れた投資機会を見つけるためにどのような手法を用いるべきでしょうか？この記事では、割安な株式をコントロールし、堅実な投資ポートフォリオを構築するために必要な知識に加え、応用的な戦術を紹介します。
投資すべき割安株を見極める方法を理解する
企業株式の市場価値は、投資家が真の事業価値と見なす水準よりも低い。市場の反応性に特有の評価ギャップに加え、短期的な事業の混乱も存在する。財務評価に加え、徹底した市場分析と長期的な待機時間を組み合わせることで、効果的な機会発見戦略が実現する。
割安株に投資する理由とは？
より高い潜在的リターン:
市場で割引価格で入手できる割安株は、投資家に将来の市場評価の修正を実現し、収益の増加をもたらす機会を与えてくれます。
リスクが低い:
強力な基礎的な財務状況と、資産に対して割引された価格レベルが組み合わさることで、市場が低迷する中で過小評価されている企業を安定させる防御メカニズムが生まれます。
富の構築：
ウォーレン・バフェットは、何世代にもわたる投資の成功を通じて、この確立された手法を適用して永続的な経済的成長を築いた他の投資家に加わりました。
投資家が購入可能な割安な株式を特定するための評価シグナルが複数存在します。
割安な銘柄を見つけるには、投資家は様々な要素を分析する必要があります。最も重要な指標は以下のとおりです。
株価収益率（P/E）
EPSデータは株価と連動しており、それぞれの評価ポイント間の関連性を確立します。株価収益率（PER）が現在の市場ベンチマークを下回る水準まで低下すると、株式投資の価値は向上します。
例:堅調な P/E 比率は、市場の過小評価の指標として株式評価に値します。
警告: 成長期待が弱い場合、同様の数値結果につながる可能性があるため、PER の評価には注意が必要です。
株価純資産倍率（P/B）
P/B比率は、株式の市場価値と帳簿価格を比較します。AP/B比率が1を下回ると、株式が過小評価されている可能性があることを示します。
重要な理由:記録された純資産価値を市場価格より低い価格で売却する企業は、投資家に経済的な株式購入の機会を提供します。
フリーキャッシュフロー（FCF）
キャッシュフロー額を上回る設備投資を行う企業は、フリーキャッシュフロー測定の基本的な定義を構成します。市場参加者は、株価評価が低いにもかかわらず、堅調なフリーキャッシュフロー水準を観察することで財務の健全性を検証します。
ヒント:フリー キャッシュ フローの実績が継続して向上し続ける期間が最低 3 年であることが標準となります。
債務水準
企業の市場価値は、債権回収が困難になると下落します。負債比率を分析し、現在のレバレッジ水準が企業の最適な基準を満たしているかどうかを確認します。
経験則:財務指標は、株式による資金調達と比較した取得負債の比率が最小限であることを示しています。
配当利回り
持続可能な配当プログラムを備えた過小評価された株式は、業界標準を上回る利回りを生み出します。
注意:投資家は、高い利回りが未解決の事業上の懸念による株価下落から生じているかどうかを確認する必要があります。
投資すべき割安株を特定する手順
ファンダメンタル分析を実施する
ファンダメンタル分析を行う際には、財務諸表に加え、業界ポジションや経営の専門知識も重要になります。この分析手法により、投資家は株式発行の背後にある実際の価値を判断することができます。
考慮すべき指標:
· 収益成長
· 収益動向
· 利益率
評価モデルを使用する
一般的な評価モデルには次のようなものがあります。
割引キャッシュフロー（DCF）：
この技術は予測キャッシュフロー データを生成し、それに割引法を適用して現在価値を計算します。
類似企業分析:
対象企業の指標を業界の同業他社と比較します。
市場動向を監視する
継続的な市場トレンド分析は、株価を下落させる一時的な要因を特定するのに役立ちます。業界が断続的な市場障害に直面すると、株式市場は実際の価値を下回る変動を見せます。
例:景気循環の影響を受ける業界に属する健全な企業では、景気循環が不況に陥ると、株価が通常よりも低くなることがよくあります。
見出しの先を見る
ニュース報道は、特定の株式資産をめぐって過剰な興奮を巻き起こすことがよくあります。ネガティブな感情を検証するには、それを裏付けるデータが存在するか、あるいはニュース価値のある反応がそれを引き起こしているのかを調査する必要があります。
ケーススタディ:長期にわたって一貫した成功を示している企業でも、サプライチェーンの一時的な障害が発生し、それが時折株価の下落を引き起こすことがあります。
インサイダー活動を評価する
株式購入に熱心な内部関係者は、定められた指標で測定すると会社の価値が高くなると思われるため、株式を購入します。
確認方法:米国の規制当局は、自社の株式を売買する内部関係者に関する取引を公開する Form 4 という書類を受け取ります。
避けるべきよくある間違い
比率だけに頼る
P/B比率とPERはそれぞれ貴重な洞察をもたらしますが、投資家はこれらの指標を単独で投資判断に用いることはできません。常により広い文脈を考慮してください。
市場心理を無視する
今日の市場調整後の株価は、有効な市場情報から直接派生している可能性があります。業界指標を厳密に監視することで、潜在的な大きなビジネス上の脅威を特定するのに役立ちます。
定性的な要因を見落とす
ビジネスの世界には、卓越したブランド力と一流のリーダーシップによる定量的な証拠、そしてビジネスの達成を促進する優れた市場ポジショニングが含まれます。
ケーススタディ：実例
XYZ社のPERは、業界平均の15倍に対し、8倍となっています。サプライチェーンの混乱下でも健全なバランスシートを維持したため、プラスのフリーキャッシュフローと強固な財務状況が両立しました。市場はこの銘柄を過小評価していましたが、投資家は真の価値を見抜き、誰も見向きもしなかったタイミングで投資を行い、株価上昇時に大きな利益を得ることができました。
投資すべき割安株の見分け方についての結論
最大のリターンを目指すすべての投資家は、投資すべき割安株の見極め方を投資スキルの不可欠な要素とすべきです。ファンダメンタル分析に加え、バリュエーションモデルや市場情報を活用することで、ほとんどの投資家が見逃している投資機会を発見することができます。成功を収めたい人は、忍耐と勤勉さを兼ね備えたアプローチをとらなければなりません。株式投資の反復的な実践は、割安な銘柄を見極める能力を高め、長期的な分析にも耐えうる堅実な投資を確立することを可能にします。
投資すべき割安株の見分け方に関するよくある質問
過小評価されている証券を取引する場合、換金するまで数か月待つ必要がありますか?
過小評価されている資産の株式保有を決定するには、投資見通しと株式市場価値の回復予測期間を分析する必要があります。投資家は過小評価されている株式を取得した後、その潜在的な市場価値を最大限に発揮するまでに、より長い期間を待たなければなりません。
時価総額の小さい株式は、実際にその価値よりも低く評価される可能性があるのでしょうか?
機関投資家の関心が十分に高まっていないため、小型株の価格はファンダメンタルズの価値を下回る水準に人為的に低く抑えられています。定義上、これらの銘柄は株主に多額の投資損失をもたらす可能性があります。
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