ボラティリティ指数（VIX）の基礎：初心者向け分かりやすいガイド

ボラティリティ指数（VIX）の基礎

株価のボラティリティは、株式の売買プロセスを特に繊細なものにしています。株式取引と価格変動のこの段階では、ボラティリティ指数（VIX指数）の基礎を正しく理解することが不可欠です。この指数は「恐怖指数」として機能し、投資家は将来の市場変動を予測するためにこの指数を活用します。

Volatility Index (VIX) Basic

このガイドは、複雑な数式や金融業界用語を使わず平易な言葉で説明しているため、初心者から経験豊富な投資家まで、すべての学習者にメリットをもたらします。この言葉は一般的に人々を混乱させる可能性があり、金融リテラシーのベストプラクティスを通じて正確さも維持しています。

ボラティリティ指数 (VIX) とは何ですか?

ボラティリティ指数（VIX指数）は、S&P 500指数の分析に基づき、今後30日間のオプション取引におけるボラティリティ予想に関する現在の市場予測に基づいて算出されます。シカゴ・オプション取引所（CBOE）は、株価指数であるS&P 500指数オプションの価格入力に基づいてこの指数を算出しています。

VIX指数はS&P 500指数の価格変動に関する市場の予測を示しており、今後30日間の市場変動の可能性を示唆しています。VIX指数が高い人は、短期的なボラティリティと主に下落傾向の両方を予想しますが、VIX指数が低い人は、今後30日間の市場価格の安定または上昇を予想します。

VIX はなぜ投資家にとって重要なのでしょうか?

物事を予測する方法を学んだ人は、外出前に天気を確認するなど、意思決定において常識を身につけます。VIXは、金融市場に差し迫った混乱を予測するため、荒天への備えと同じように機能します。

VIXを監視すべき主な理由:

VIX は、政治的および金融的活動に関連する経済イベントからこれらのパターンが発生するため、その動きを通じてそのような傾向を示します。

投資家は、ポートフォリオのヘッジや取引利益を生み出すデリバティブ取引に VIX を活用します。

VIX は投資家の感情に関する洞察を提供し、不当な恐怖と制御できない興奮の両方を識別することを可能にします。

VIX はどのように計算されるのでしょうか?

VIX指数の計算は他の株式市場指数とは異なり、株価ではなくS&P 500指数のオプションデータを使用します。取引オプションは、30日間の満期日を持つコールとプットの両方を組み合わせています。

CBOEは、S&P 500指数のオプション価格に数学的計算を適用することで、期待ボラティリティを算出します。その背後にある数学的プロセスは単純かもしれませんが、基本的な理解を深めることで、明確な概念が浮かび上がります。オプションのプレミアムコストの上昇は、ボラティリティの期待値が高まることを示唆しており、VIX値が上昇するということです。

市場参加者は、ボラティリティ指数 (VIX) の領域に入る際に、その基礎に関する 2 つの重要な要素を理解する必要があります。それは、過去の市場動向を調査するのではなく、将来の市場動向に焦点を当てることです。

トレーダーはVIXをどのように利用するのでしょうか?

多くの市場参加者、特に経験豊富な参加者は、VIX を単なる数字以上のものと見ています。

一般的な使用方法は次のとおりです。

オプションは、上場投資信託とともに、市場が変動しているときに市場参加者が変動リスクを軽減できるようにする投資手段として機能します。

市場の逆張り投資家は、ボラティリティレベルが上昇したとき、VIX指数の数値の増加を買いのサインとみなします。

デイトレードやスイングトレードを行う投資家は、短期および日中の市場動向を追跡して、投機戦略に対する VIX の影響を予測します。

ボラティリティ指数 (VIX) の基礎の実際的な使用法は、トレーディングのプロが商取引でどのようにそれを使用しているかを理解することで、より明確になります。

VIX関連金融商品

VIXの導入により、投資家はVIXの監視と対応に関連する追加投資を検討するようになります。これには以下が含まれます。

VIX先物とオプション

VXXやUVXYのようなETN

市場は逆VIX商品を利用して、ボラティリティが最小限の期間から利益を生み出すことができます。

これらの内部製品は一定の利点をもたらしますが、そのリスクを適切に理解するために十分な注意を払う必要があります。

VIXと市場行動：歴史的視点

このパターンは、主要な市場イベントに対する VIX の反応についての洞察をトレーダーに提供します。

2008年の金融危機の際、VIX指数が80の水準を突破し、世界中の金融市場は急落した。

2020年3月にCOVID-19パンデミックが発生した際、VIXが再び85ポイントの閾値を超えたため、投資家は強い懸念を示した。

選挙の年と連邦準備制度の決定は市場のパフォーマンスに大きな影響を与え、それが VIX の即時変動の主な原因となっています。

このような価値観の変化を観察すると、変化を引き起こした歴史的状況に基づいて株式の反応や集団の反応を予測できるはずです。

この情報をなぜ信頼するのか?

この記事は、投資家、金融教育者、そして機関投資家の双方が現在支持している金融分野における一般的な考え方に沿っています。本記事は、金融分野の専門家ではない読者にも理解しやすいように、変更点とその説明に関する分かりやすい教育情報を提供しています。

VIXを利用するメリットとデメリット

金融収益性にはメリットとデメリットの両方があり、前述の他の金融商品と共通する特徴を持っています。ボラティリティ指数（VIX）の基本情報は以下の通りです。

長所:

⦁ 金融市場で発生する初期シグナルとして 3 つの指標が機能します。

⦁ 戦略的なヘッジとポートフォリオ調整に役立ちます

⦁ 短期投資家と長期投資家の両方にとって価値がある

短所:

⦁ 市場の方向性を予測するものではない（ボラティリティのみ）

⦁ 特定の市場条件からそれを取り除いたときの意味

⦁ VIX に関連する商品は数多くあり、潜在的にリスクが高い傾向があることを人々は理解する必要があります。

VIXを実際に解釈する方法

ボラティリティ指数 (VIX) 基本の真の意味は、特定の VIX 値が適用されたときに明らかになります。

15未満: ボラティリティが低く、強気または安定した環境

15～25: 通常の市場動向

恐怖レベルが 25 から 35 に上昇したときは、潜在的な下落リスクを監視する必要があります。

35歳以上：強い不安（多くの場合、国際危機や株式の大量売却の結果として）

この枠組みにより、個人投資家と業界の専門家は、売買の決定に関してより良い判断を下すことができるようになります。

Volatility Index (VIX) Basics1

まとめ：ボラティリティ指数（VIX）の基礎をマスターする

VIX指数は、ウォール街の神経質な状況を監視しながら、今後の市場変動に備えるために専門家が利用できる、数少ないパフォーマンス指標の一つです。ボラティリティ指数（VIX）の基礎を評価することで、将来の市場シナリオに関する知識が得られます。

ボラティリティ調整の予測は、長期的な安定性を求める投資家から短期的な利益を重視する投資家まで、あらゆるタイプの投資家に役立ちます。VIX指数は、この目的に役立ちます。

VIX 取引の経験を通じて、好況時と不況時の両方に対応した完全な投資計画を作成することが可能になります。

ボラティリティ指数（VIX）の基礎に関するよくある質問

VIX は信頼できない結果をもたらすため、長期投資の予測には利用すべきではないですよね?

VIXは短期的な市場センチメントに関する情報を効果的に提供しますが、長期的な市場センチメントの評価には有効性に欠けます。VIXは長期的な市場予測には限定的な有効性しか示しておらず、市場投資家にとって適切な参入機会を示すという点においてその主な価値を確立しています。

VIXに直接関連するETFやファンド型商品の購入を控える限り、VIXに投資することはできますか？

VIX指数を直接的に投資する戦略は存在しません。VIX指数の動きを追跡するためのETFやオプションといった金融商品は存在しますが、VIX指数に直接投資することはできません。これらの商品には慎重なリスク管理が必要です。