GIC ラダー投資と債券投資: どちらの債券投資が優れているか?

Dr Baraa Alnahhal
5月5日
読了時間: 7分

GICラダー vs 債券投資

この市場では、お金をうまく管理する方法を知ることが非常に重要です。大量の紙幣増刷と量的緩和によってインフレ率が史上最高水準に達している今、60歳まで銀行に預けておくという従来のルールでは不十分かもしれません。株式市場は、ほとんどの銀行債、債券、国債よりもはるかに高いリターンを提供するため、富を築くための素晴らしい方法です。しかし、GICラダーのような安全資産でリスクヘッジを行うことは、依然として賢明な選択です。

GIC ラダー投資と債券投資: どちらの債券投資が優れているか? — **GIC Ladder vs Bond Investing**

特徴	GICラダー	債券投資
リスク	低い、安定	中程度から高い（発行者による）
流動性	低い固定期間	高く、市場で売買可能
リターンの可能性	低いリターン、安定	より高いリターンの可能性は変動する
発行者の種類	銀行、政府支援機関	政府、企業、金融機関
投資の柔軟性	固定期間、早期解約不可	債券を取引可能（市場状況により変動）

GIC とは何ですか?

カナダでは、低リスクであることから、ローンの担保としてGIC（Guaranteed Investment Certificates）が好まれています。これは米国の譲渡性預金によく似ています。ほとんどのGICはカナダ政府の支援を受けており、低リスクの利回りを提供しています。そのため、カナダの退職金制度やファンドはGICを最も多く購入しています。

銀行がGICを発行する理由は、利益を上げるためです。人々が債券投資ではなくGICラダーを購入する際、彼らは見返りを期待せずにこれらの金融機関に資金を提供しているようなものです。GICは期間ごとに異なる金利を提供します。期間が長いほど金利が高くなる傾向があります。GICは最大10万ドルまでカナダ政府によって保証されています。つまり、その金額までの経済的損失は政府が負担するということです。

GICのメリット

資本を失うリスクなし

国債は市場で売買されますが、GICは市場で売買されません。つまり、現金の損失や利益が発生する可能性はありません。政府の約束をGICに盛り込むことで、GICは非常に安全で魅力的なものとなります。

柔軟性

GICには収益を得る手段が数多くあります。GICには固定金利と変動金利があります。固定金利のGICは、取得時に利回りが分かります。変動金利のGICは、国債やその他の政府証券の金利が収益に影響します。指数の例としては、ある国の大企業の動きを追跡する株式市場が挙げられます。金利は、毎月、半年ごと、1年ごと、またはローンの完済まで支払うことができます。

手数料なし

GIC はそれを作成した会社から購入するので、投資にコストはかかりません。

GICの欠点

実質的な利益はほとんどない

GICは手数料が低くリスクも低いため銀行預金よりも優れていますが、実質利回りは銀行預金ほど高くありません。実質利回りは、購入時からの価格変動を考慮した上で算出されます。実質的には、GICは価格が上昇するにつれて価値が下がります。

保有期間

トレーダーは債券をいつでも売却できるわけではありませんが、GIC（長期投資信託）は売却できます。ただし、GICには「ロックイン期間」があり、期間を過ぎると資金の回収に多額の費用がかかります。債券投資ではなくGICラダーに資金を投資することに同意する場合、投資家は資金運用について適切な計画を立てる必要があります。

債券とは何ですか?

債券は一般的にGICによく似ています。政府や銀行が債券を発行すると、利子と引き換えにお金を貸したい人が政府や銀行に資金を提供します。GICラダーは公開市場で販売されるため、貸し手が債券の満期まで債券を固定していても、購入者は売却できます。

株式市場は債券価格、現在の金利、為替レート、その他の経済要因に影響を与えます。つまり、債券購入者は資産運用によって利益を得ることも損失を得ることもあります。債券は公開市場で売買されるため、専門家はGICラダーファンドと債券投資を併用します。これらのファンドは、購入者にとって債券を容易かつ安価に購入することを可能にします。多くの場合、債券の発行者によって債券の関連性が評価されます。

債券に関しては、売り手の力が高まるほど支払利息は低くなります。言い換えれば、売り手の力が強いほど国債の金利は低くなります。また、すべての債券には格付けがあり、これは債券が返済されない可能性の程度を購入者に示します。格付けは「ほぼリスクなし」を意味するAAAから、「ジャンク債レベル」または「債務不履行の可能性が高い」ことを意味するBBまであります。

政府保証の国債は、不良債権化の可能性が低く、利回りも低いため、世界で最も有名な債券の一つです。しかし、テクノロジー企業（Appleなど）や銀行などの企業も債券（TD）を発行できます。

ボンドのメリット

流動性

債券は株式市場で売買されるため、買い手は資金を回収できます。事業に投資した人は、手数料を支払うことなく資金を回収できます。また、市場が非常に厚いため、銀行債や国債といった重要な債券には多くの買い手がいます。

複数の発行者の選択肢

どの企業でも債券を発行できますが、GIC（政府系投資信託）は銀行やその他の政府支援団体によってのみ発行されます。これにより、購入者は債券保有を複数の企業に分散させることができます。また、異なる条件や格付けを持つ複数の企業の債券に投資することで、GICラダー投資と債券投資を比較した場合よりもリスクを抑えながら、より良いリターンを得ることができます。

間接投資

債券は株式市場で売買されているため、パッシブ投資の方法は数多くあると既に述べました。新規購入者よりもリスクを抑えながらより多くの利益を得るために、債券ファンドやETFを運用している人は多くいます。また、債券ETFや債券ファンドの売却はシンプルで安価、そして簡単です。

債券の短所

ボラティリティ

債券は誰でも売買できるため、GICほど安全ではありません。債券には価値があり、投資家は利益を得ることも損失を被ることもあります。すでに述べたように、債券価格は政治や経済の影響も受けます。

安全性が低い

政府が保証していない債券もありますが、その額は10万ドルまでです。政府が保証していない債券を購入すると、信用リスクを負うことになります。

GIC ラダー投資と債券投資: どちらがより高いリターンをもたらすか?

GICラダーと債券投資の種類、そして発行元はリターンに大きな影響を与えます。例えば、銀行発行のGICは政府発行のGICよりもリスクが高いため、一般的に利益は高くなります。債券も同様の仕組みで、Apple社債やTD社債は国債よりも高い利回りとなります。

カナダでは、政府が上場または保証するGICは、投資期間に応じて年0.6%から2.4%の利回りを提供します。CIBCの1年GICは0.65%、Oaken Financialの5年GICは2.2%、EQ Bankの10年GICは2.4%です。GICの利回りは、他の要因によっても変動します。例えば、リフィル可能なGICを購入する人は、より自由な運用が可能であるため、より低い金利が適用されます。

カナダ政府10年債の利回りは通常1.65%です。しかし、低リスク資産に投資したい投資家は、優良なクレジットETFを利用することで、より大きな利益を得ることができます。例えば、バンガード・カナディアン・ボンド・インデックスETFとiShares 1-5年ラダード・カナディアン・ボンド・インデックスETFは、それぞれ3.13%と2.57%の利回りとなっています。

これらのETFは国債のみを保有しているため、信用リスクはほぼゼロです。一部のETFは、高格付けの優良企業の債券のみを購入しており、これらの債券のリターンは3.5%から4.5%です。

iShares Core Canadian Corporate Bond ETFの利回りは4.43%、Vanguard Canadian Corporate Bond ETFは3.63%です。最後に、債券ETFは利回りが高く、リスクも若干高くなります。Vanguard Canadian Long-Term Bond ETFの利回りは5.23%、iShares Core Canadian Long-Term Bond ETFの利回りは5.61%です。