高利回り債券：リスクに見合う価値はあるか？
- Dr Baraa Alnahhal
- 5月3日
- 読了時間: 7分
高利回り債券
ハーツは、他の債券オプションよりも高いリターンを求める、あらゆる経験レベルの投資家を引き付けるために、このスキームを導入しています。ハーツの投資事業は、他の投資事業と同様に、将来的に顕在化する可能性のある一定のリスクを伴います。投資判断を行う前に、投資機会の投資タイプを理解し、メリットと潜在的なデメリットを比較検討する必要があります。この商品への投資を希望する人は、利回り水準と、より広範なポートフォリオにおけるハイイールド債の運用方法に関する知識が必要です。本分析では、ハイイールド債と、リターンと関連リスクの相関関係を示す複数の固有のリスクについて検証します。
高利回り債券とは何ですか?
ハイイールド債は、ジャンク債の起源に由来し、投資適格格付けが限定的な企業が発行する債券を指します。これらの債券は、リスクレベルが高いため、標準金利を上回る利益を生み出します。企業が活用できる特性を備えているため、S&PではBBB-、ムーディーズではBaa3を下回る格付けを維持しています。
ハイイールド債は、他の債券よりも信用格付けが低い組織や企業に投資されますが、国債や投資適格社債よりも高いデフォルトリスクに直面します。ハイリスク債券シンジケートは、長期にわたって大きなリターンを得られるため、投資家に受け入れられます。
ディキンソンはリスクを負う人間として、リスクと報酬がどのように一致しなければならないかを適切に理解していましたが、アビーはこの関係を理解していませんでした。
投資家は、ハイイールド債に伴う重大なリスクを評価し、この金融投資からのリターンを適切に予測する必要があります。定期的な収入が必要な場合、最初に考慮すべき事項であるため、高いクレジット金利は大きなメリットとなります。
ハイイールド債の調査は、これらの投資商品が低リスク・低利回りの債券よりも高い利回りを株主に提供することから行われます。現在の米国債の利回りは2%から3%の範囲ですが、ハイイールド債は最低でも年間5%の利回りを提供し、7%、あるいはそれ以上の利回りとなる可能性もあります。このプレミアムの上昇は、今後一定期間におけるデフォルトリスクの上昇が見込まれることを示しています。
しかし、リスクは否定できません。債券など、信用力の低い企業は、債務不履行や財務難に陥らない限り、利払いが滞る可能性があります。債務者の財務状況が悪化すると、投資家は投資元本の全額または一部を失う可能性があります。
高利回り債券のメリット
ハイイールド債の重要なメリットは、従来の債券投資よりも高い利回りを生み出すことです。投資リスクがあるため、投資家は株式を保有するために、より高い初期購入コストを支払う必要があります。
ハイイールド債は、投資ポートフォリオのリスク低減戦略を強化する優れた分散投資ツールとして機能します。この市場セクターは、特に成長産業や新興産業において、他では見つけるのが難しい企業に投資家がアクセスすることを可能にします。
高利回り債券の保有者は利子の支払いを通じて安定した収入を得るため、インカムを求める人は常にこれらの債券に頼ることができます。この金融モデルは、定期的な金融取引に加えて、年金基金や永久退職基金にとって魅力的な投資選択肢となります。
特定の状況では、企業の運営上の変更や金利の低下により、高利回り債券の価値が上昇する可能性があります。
ハイイールド債券に伴うリスク
ハイイールド債は、低い信用格付けによる信用リスクという大きな危険に直面しています。ほとんどの債券は信用格付けが低いため、債券の発行体が債務不履行に陥る可能性があります。投資家は、期待していた利払いを受け取れなくなるか、経済的損失を被ることになります。
ハイイールド債は他の債券と同様に金利感応度が高いため、市場金利の影響を強く受けます。金利上昇は債券価格の下落につながり、将来の保有者にとって投資の魅力を低下させます。満期前に債券を売却すると、債券保有者に経済的損失をもたらす可能性があります。
投資適格債に影響を及ぼす市場の力は、ハイイールド債の方が経済変動の影響を受けやすいため、より大きな影響を及ぼします。景気後退は信用力の低い企業の収益を圧迫し、債務不履行に陥る可能性も秘めています。
即時売却の必要性が生じた場合、すべてのハイイールド債は市場で売却が困難になる可能性があります。その結果、他に選択肢がなく、債券を値下げして売却せざるを得なくなる可能性があります。
高利回り債券への投資方法
投資家は、冒頭で説明したいくつかの方法を通じて高利回り債券を購入することができます。
ブローカーから直接債券を購入することは、投資家がハイイールド債券を取得できるもう一つの方法です。上記の選択肢はハイイールド債券取得に特有のものです。信頼できる企業が発行する社債を適切に評価し、真正な銘柄を特定することが、この投資方法の根幹を成しています。
分散投資には、ハイイールド債券ファンドと上場投資信託（ETF）の組み合わせが推奨されます。これらのファンドを活用することで、投資家は複数の発行体のハイイールド債券に容易に投資できます。分散投資戦略は、個々の債券の価値が完全に下落した場合の損失確率を高めます。
ハイイールド債券投資信託は、ポートフォリオに様々なハイイールド債券を組み入れるため、ETFの機能を重複して備えています。ファンドマネージャーは、利用可能な様々なリスク市場から適切な債券を選択し、ポートフォリオの債券について定期的な評価を行っています。
高利回り債券はリスクに見合う価値があるか?
ハイイールド債券を選択するかどうかは、主に投資目標とリスク許容度、そしてポートフォリオのスプレッド手法によって決まります。ハイイールド債券は、デフォルトに伴う損失リスクを負いながらも高いリターンを獲得できるため、ポートフォリオの分散化に役立ちます。ハイイールド債券投資に関する既存の認識を詳細に把握し、投資家は綿密な調査を行う必要があるため、慎重に投資する必要があります。
これらの債券は、低金利が続くと高利回りとなり、潜在的な収益機会を生み出すため、投資対象として魅力的になります。しかし、投資に慎重に取り組む場合や短期的なリターンを求める場合、これらの投資は有利にはなりません。
結論
ハイイールド債の重要な点は、高いリターンが期待できる一方で、金利リスク、景気感応度、信用リスクへのエクスポージャーも同時に抱えているという二重のメリットがあることです。ハイイールド債は、ポートフォリオの分散化を通じて高いリターンを求めるプロの投資家にとって、投資機会を提供します。ハイイールド債への投資を検討するには、まずポートフォリオの分散化を実現し、次に利用可能な選択肢を調査し、最後に投資リスク許容度を検討する必要があります。この準備プロセスを経て、投資は定められた資金調達ガイドラインを満たすものとなります。
よくある質問
ハイイールド債は、返済不履行が発生するという点で、投資適格債とは根本的に異なります。本当にそうでしょうか？
ハイイールド債を発行する企業は信用力が低いため、これらの債券は支払い不履行リスクに非常に陥りやすい。格付けの高い債券は投資適格とみなされるものの、他の債券に比べてリスクは低い。
高利回り債券は価値が下がる可能性がありますか?
ハイイールド債には様々なリスクが存在します。主なリスクは、債券発行会社の倒産、金利上昇、そして経済状況の悪化です。ハイイールド債は投資適格債よりもリスクが高く、大きな損失につながる可能性があります。
高利回り債券投資に伴う高い危険から身を守るにはどうすればよいでしょうか?
高利回り債券のリスクエクスポージャーを減らすには、高利回り債券ファンドや上場投資信託を通じて投資することで、信用リスクカテゴリーの発行体を優先しながら、複数のセクターに投資を分散する必要があります。
Comments