Titoli growth vs. value: quale strategia è più adatta al tuo portafoglio?

Titoli di crescita vs. titoli di valore

Uno dei dibattiti più longevi quando si fa trading sul mercato azionario è se scegliere azioni growth o value. Entrambi gli stili sono stati popolari in momenti diversi nel corso degli anni, ma offrono modi molto diversi per accumulare ricchezza. Il modo in cui farlo varia notevolmente a seconda dell'orizzonte temporale dell'investimento, degli obiettivi e del rischio che si è disposti ad assumersi. In questo articolo scoprirai di più sui titoli azionari growth e value e sceglierai quello più adatto alla tua attività.

Growth vs Value Stocks

strategia	spiegazione
Satellite centrale	Combina un nucleo di valore stabile con satelliti ad alta crescita.
Approccio con bilanciere	Una divisione tra valori conservatori e favorevoli alla crescita.
Rotazione dello stile	Cambiare stile in base ai cicli di mercato in continua evoluzione.
Concentrarsi sulla crescita	Dare priorità alle aziende con fatturato in rapida crescita.
Orientato al valore	Investi in società sottovalutate che pagano dividendi stabili.

Capire i titoli azionari in crescita

I titoli in crescita sono titoli di società che si prevede cresceranno a un ritmo più rapido rispetto al mercato generale. Invece di restituire i profitti agli azionisti, queste aziende solitamente li reinvestono nella crescita, in nuovi prodotti o nello sviluppo di nuovi mercati.

Caratteristiche dei titoli azionari in crescita:

• Elevati profitti e crescita delle vendite: le aziende spesso affermano di avere tassi di crescita a due cifre.

• Rapporti di valutazione più elevati: il rapporto P/E (prezzo/utili) o PEG (crescita prezzo/utili) sarà probabilmente più elevato.

• Forte slancio: spesso questi titoli azionari vengono apprezzati quando il mercato è in rialzo e i tassi di interesse sono bassi.

Sono disponibili numerosi titoli azionari in crescita in settori in rapida espansione, come biotecnologie, energia verde e tecnologia (Apple, Amazon, Nvidia, ecc.).

Punti di forza:

• Il tuo capitale potrebbe crescere significativamente.

• Quando le condizioni sono giuste, puoi ottenere risultati molto migliori del mercato.

• Spesso sono spinti da nuove idee o cambiamenti che sconvolgono il panorama e entusiasmano gli investitori.

Contro:

• Non pagare le ricompense troppo frequentemente.

• I prezzi possono variare notevolmente e tendono ad essere volatili.

• Quando un mercato è pieno di clamore, spesso risulta sopravvalutato.

Se pensi che le aziende all'avanguardia avranno successo nel lungo termine e non ti preoccupa la volatilità a breve termine, i titoli growth potrebbero essere la scelta giusta.

Capire i titoli azionari di valore

I titoli value sono azioni di società che sembrano sottovalutate rispetto ai loro fondamentali. Ciò significa che vengono scambiati a un prezzo inferiore al loro valore reale. Spesso si tratta di aziende consolidate con flussi di cassa costanti, profitti costanti e redditività costante.

Caratteristiche dei titoli value:

• Bassi rapporti P/E e P/B: queste cifre indicano che il titolo è scambiato a un prezzo basso.

• Solide basi: gestione eccellente, bilancio solido, profitti stabili.

• Pagamento dei dividendi: le società value hanno maggiori probabilità di distribuire i propri utili sotto forma di dividendi.

I titoli value si trovano comunemente in settori quali il settore bancario, assicurativo, dei servizi di pubblica utilità e dei prodotti industriali. Tra i marchi che mi vengono in mente ci sono JP Morgan Chase, Johnson & Johnson e Procter & Gamble.

Punti di forza:

• Reddito stabile dai dividendi.

• Rispetto ai titoli growth, tendono ad essere più stabili, soprattutto durante le fasi di recessione economica.

• Hanno prestazioni migliori anche quando i mercati sono in calo e i tassi di interesse sono in aumento.

Contro:

• Gli utili e la crescita dei prezzi stanno rallentando.

• Le azioni possono restare "sottovalutate" per un lungo periodo di tempo.

• Potrebbero esserne influenzati i rischi economici, quali l'inflazione e i cambiamenti di politica economica.

Il value trading è una buona scelta per gli investitori che cercano sicurezza e reddito, in particolare per coloro che si avvicinano alla pensione o che vogliono tutelarsi dalle perdite.

Titoli Growth vs. Value: tendenze di performance e contesto storico

Storicamente, i titoli azionari value hanno avuto buone performance nel lungo termine. Ciò avviene principalmente perché i benefici vengono restituiti e i ricavi aumentano nel tempo. Ma ci sono anche periodi in cui la crescita è più forte, ad esempio quando l'economia va bene o i titoli tecnologici sono in rialzo.

• Il boom delle dot-com degli anni '90: i titoli azionari in crescita salirono alle stelle fino allo scoppio della bolla.

• Ripresa dal 2008: i bassi tassi di interesse hanno alimentato un incredibile mercato rialzista dei titoli azionari in crescita.

• Ambiente 2022-2023: i valori sono rimbalzati grazie all'aumento dei tassi di interesse e dell'inflazione.

Azioni diverse avranno performance migliori in condizioni economiche diverse. Un facile accesso al capitale e aspettative elevate favoriscono la crescita. Se i tassi di interesse aumentano o l'economia rallenta, il loro valore emerge.

Titoli Growth vs. Value: profilo di rischio e idoneità dell'investitore

La scelta tra azioni growth e value dipenderà dal livello di rischio che si è disposti ad assumersi e dai propri obiettivi finanziari per le azioni growth e value .

Investitori in crescita:

• Di solito sono giovani e hanno molto tempo da dedicare.

• Acquisire familiarità con i cambiamenti e la volatilità del mercato.

• L'accento dovrebbe essere posto sulla crescita del valore piuttosto che sulla ricchezza.

Investitori di valore:

• Forse ti stai avvicinando alla pensione o stai cercando stabilità.

• Ad esempio, una bassa probabilità di reddito o perdita da dividendi.

• Quando i mercati sono incerti, restate vigili.

Ad esempio, un appassionato di tecnologia di trent'anni potrebbe preferire azioni growth, mentre un pensionato di 60 anni potrebbe scegliere azioni value che pagano dividendi per proteggere i propri fondi.

Crescita vs. Valore: strategie miste o Barbell

Perché non entrambi? Molti investitori intelligenti utilizzano strategie di crescita e di valore per orientarsi nelle diverse condizioni di mercato.

Ecco alcune strategie:

• Portafoglio core-satellite: una solida base di titoli value con piccole partecipazioni in società "satellite" ad alta crescita.

• Strategia Barbell: investire denaro su entrambe le estremità di uno spettro, con titoli azionari sicuri e di valore da un lato e titoli azionari di crescita più rischiosi dall'altro.

• Rotazione di stile: varia la tua esposizione in base alle tue previsioni sui cicli di mercato.

Potresti anche prendere in considerazione gli ETF o i fondi comuni di investimento che si concentrano su uno stile o sull'altro (o su entrambi), come l'iShares Value ETF (IWD) o il Vanguard Growth ETF (VUG).

Crescita vs. Valore: parametri chiave e come valutare le azioni

Ecco i parametri chiave che utilizziamo per valutare ogni azione:

Per i titoli in crescita:

• Crescita dei ricavi/profitti

• Rapporto PEG (PER diviso per il tasso di crescita)

• Rendimento del capitale proprio (ROE)

• Margine di profitto

Per i titoli value:

• Rapporto P/E e rapporto P/B

• Rendimento dei dividendi

• Rapporto debito/reddito

• Flusso di cassa libero

Siti finanziari come Yahoo Finance, Morningstar e Seeking Alpha consentono di esaminare e confrontare queste metriche.

Considerazioni finali: qual è la strategia più adatta a te?

Scegliere una parte e restare fermi su quella non è l'approccio migliore. Ha a che fare con la conoscenza di sé stessi. Vuoi crescere velocemente? Oppure vuoi un reddito stabile e prevedibile? Considera quanto segue:

• Cronologia

• Obiettivi finanziari

• Tolleranza al rischio

• Bisogni di reddito e crescita

I mercati cambiano nel tempo e con loro anche le tue azioni. Rivedi regolarmente il tuo piano e non aver paura di modificarlo man mano che i tuoi obiettivi o la tua vita cambiano.

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Domande frequenti

1. Cosa sono i titoli azionari in crescita?

I titoli in crescita sono titoli di società che si prevede cresceranno più rapidamente del mercato nel suo complesso. Queste aziende solitamente non pagano dividendi, ma reinvestono i profitti nell'espansione del loro business, quindi i prezzi delle loro azioni tendono a essere elevati a causa del loro elevato potenziale di crescita.

2. Cosa sono i titoli value?

I titoli value sono azioni di società considerate sottovalutate rispetto ai loro fondamentali. Queste aziende tendono a fornire un reddito stabile attraverso i dividendi e sono generalmente più stabili durante le crisi economiche.

3. Qual è meglio: i titoli growth o value?

La scelta tra azioni growth e value dipende dalla tua tolleranza al rischio e dai tuoi obiettivi di investimento. I titoli growth sono adatti agli investitori che cercano rendimenti più elevati e sono disposti ad assumersi maggiori rischi. I titoli value, d'altro canto, sono una buona scelta per gli investitori che cercano stabilità e reddito, soprattutto in periodi di incertezza del mercato.

4. Posso investire sia in azioni growth che value?

Sì, molti investitori utilizzano una strategia mista che unisce azioni growth e value per diversificare i propri portafogli. Ciò consente una migliore gestione del rischio e delle prestazioni in una vasta gamma di contesti di mercato.

Conclusione

La scelta tra azioni growth e value dipende dai tuoi obiettivi finanziari, dalla tua tolleranza al rischio e dall'orizzonte temporale dell'investimento. Entrambe le strategie presentano vantaggi e sfide, e un approccio equilibrato consente di ottenere il meglio da entrambi i mondi. Rivedi regolarmente la tua strategia per adattarla alle mutevoli condizioni di mercato e ai tuoi obiettivi personali.