Obbligazioni comunali: investire in aree fiscalmente agevolate

Obbligazioni comunali

Investire non significa sempre ottenere i risultati migliori. Per alcuni, significa sicurezza, affidabilità e contributo alla comunità. È qui che entrano in gioco le obbligazioni municipali, o "munis" in breve. Queste obbligazioni fiscalmente agevolate contribuiscono a rivitalizzare la nostra città e garantiscono rendimenti elevati. Se hai molti soldi e vuoi risparmiare sulle tasse o investire con uno scopo preciso, dovresti dare un'occhiata più da vicino alle obbligazioni comunali.

Municipal Bonds

strategia	spiegazione
Acquisto diretto	Acquista obbligazioni individuali con importi di ricerca e investimento iniziale più elevati
Fondo obbligazionario comunale	Investi in ETF e fondi per la diversificazione e la gestione professionale
Bond Ladder	Costruisci un portafoglio di obbligazioni con scadenze diverse per la gestione del rendimento e del rischio
Conto tassabile	Conserva i tuoi titoli esenti da imposte in un conto imponibile per massimizzare i tuoi guadagni
Conti pensionistici	Mantieni obbligazioni tassabili nel tuo conto pensionistico per massimizzare i benefici fiscali

Cosa sono le obbligazioni municipali?

Le obbligazioni comunali sono titoli di debito emessi da governi o agenzie comunali, provinciali o statali per raccogliere fondi per opere pubbliche. Strade, scuole, impianti di depurazione delle acque, ospedali, ecc. sono infrastrutture importanti che supportano la vita quotidiana.

Esistono due tipi principali di obbligazioni municipali.

1. Obbligazioni GO: le obbligazioni GO sono garantite dalla piena fiducia e dal merito creditizio del governo emittente. Gli sconti possono essere versati tramite imposte sulla proprietà, imposte sulle vendite o altri fondi locali.

2. Obbligazioni di ricavo: si tratta di obbligazioni garantite da un progetto specifico o da un flusso di entrate. Ad esempio, una città potrebbe emettere obbligazioni per coprire i costi di costruzione di un ponte a pedaggio e poi ripagare il proprietario con i pedaggi.

I detentori di obbligazioni forniscono denaro alla città o al paese e in cambio ricevono pagamenti periodici di interessi (chiamati "pagamenti cedolari") man mano che l'obbligazione cresce e il capitale viene rimborsato.

Benefici fiscali per i titoli obbligazionari degli enti locali

Uno dei maggiori vantaggi delle obbligazioni comunali è che non sono soggette a tassazione. Il governo federale non applica tasse sugli interessi della maggior parte delle obbligazioni comunali. Supponiamo che tu viva nello stato che ha emesso l'obbligazione. Potresti non dover pagare tasse statali o locali sul tuo reddito. Ecco perché gli stati con un'elevata tassazione come California, New York e New Jersey vedono così tanti vantaggi per i detentori di obbligazioni ad alto reddito, come le obbligazioni municipali.

Per capire come funziona, supponiamo che l'aliquota fiscale federale sia del 35%. Un'obbligazione municipale esente da imposte che rende il 4% renderà più del 6% al netto delle imposte. Ciò significa che dovresti trovare un'obbligazione imponibile con un rendimento del 6% o più per battere le obbligazioni comunali in termini di rendimenti al netto delle imposte. Con gli attuali tassi di interesse, non sarà facile.

Tuttavia, non tutte le obbligazioni comunali sono esenti da imposte. Le obbligazioni per attività private emesse per progetti privati a beneficio di servizi pubblici, come stadi o aeroporti, possono essere soggette all'imposta minima alternativa (AMT). È importante leggere attentamente le clausole in piccolo e/o consultare un consulente fiscale.

Come le obbligazioni municipali supportano le comunità

I titoli obbligazionari comunali non solo ti fanno risparmiare denaro, ma aiutano anche la tua comunità. Ogni centesimo investito in obbligazioni comunali viene destinato direttamente a opere pubbliche che migliorano la vita. Acquistando obbligazioni comunali, utilizzabili per costruire nuove scuole o migliorare il trasporto pubblico, puoi contribuire a plasmare il futuro della tua città e del tuo stato.

Data la loro focalizzazione a livello locale, molti considerano le obbligazioni municipali da una prospettiva ambientale, sociale e di governance (ESG). A differenza degli investimenti in società globali più astratte, le obbligazioni municipali consentono di vedere e toccare concretamente i ponti che le obbligazioni costruiscono. È fantastico ottenere risultati positivi investendo denaro nella comunità locale.

Fattori di rischio e rating creditizi

Sebbene le obbligazioni municipali abbiano la reputazione di essere sicure, non sono esenti da rischi. Come qualsiasi altro prodotto di investimento, presenta vantaggi e svantaggi. I rischi principali sono:

• Rischio di credito: sebbene molte aziende locali abbiano una buona storia creditizia, i creditori possono dichiarare bancarotta, come è successo a Detroit nel 2013 e a Porto Rico durante la crisi del debito. Ecco perché i punteggi di credito di Fitch, Moody's e Standard & Poor's tornano utili. Nel valutare la situazione finanziaria di un produttore, queste agenzie di rating assegnano alle obbligazioni una classificazione che va da AAA (la più alta) fino alle obbligazioni spazzatura.

• Rischio di tasso di interesse: quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono. Questo effetto è più pronunciato per le obbligazioni a più lungo termine. Se i tassi di interesse aumentano e si vende un'obbligazione prima della scadenza, si potrebbe subire una perdita.

• Rischio di liquidità: alcune obbligazioni municipali, in particolare quelle delle piccole e medie imprese, potrebbero essere negoziate raramente. Non è possibile modificare il prezzo, il che può rendere difficile vendere rapidamente.

Per investire con successo in obbligazioni municipali, è necessario comprendere questi rischi e scegliere le obbligazioni giuste.

Investire in obbligazioni municipali

Esistono diversi modi per entrare nel mercato obbligazionario comunale.

• Acquisto diretto: l'acquisto di singole obbligazioni consente una maggiore variabilità, ma richiede più ricerca e un investimento iniziale maggiore.

• Gli ETF e i fondi obbligazionari municipali possono aiutarti a diversificare il tuo portafoglio, hanno costi iniziali bassi e offrono servizi di gestione professionale. Tuttavia, poiché non esiste una data di scadenza stabilita, il capitale non è necessariamente protetto.

• Scale obbligazionarie: gli investitori a caccia di profitti possono emettere obbligazioni municipali con scadenze diverse per controllare il rischio dei tassi di interesse e generare flussi di cassa regolari.

Dovresti anche considerare dove archivierai i tuoi account. È meglio conservare le obbligazioni comunali in un conto di trading imponibile perché maturano già interessi esenti da imposte. D'altro canto, le obbligazioni ad alto rendimento soggette a imposta possono essere conservate nei conti pensionistici.

Chi dovrebbe prendere in considerazione le obbligazioni comunali?

• Persone con redditi elevati: se ti trovi in una fascia di imposta più alta, il tuo reddito non imponibile contribuirà in modo significativo ai tuoi profitti al netto delle imposte.

• Pensionati: le obbligazioni comunali rappresentano un'ottima scelta per i pensionati e per chi si avvicina alla pensione, perché garantiscono un reddito stabile e affidabile, con poche fluttuazioni.

• Investitori attenti alla comunità: se vuoi vedere come si comportano i tuoi soldi nel mondo reale, le obbligazioni municipali sono un ottimo modo per farlo.

Chi ha redditi più bassi potrebbe non beneficiare di un taglio delle tasse così consistente e le obbligazioni municipali potrebbero sembrare troppo sicure per chi spera in una crescita elevata.

Conclusione

Nel caso delle obbligazioni comunali, denaro e servizi pubblici sono legati in modo del tutto speciale. Le obbligazioni comunali offrono un'opportunità unica per guadagnare un reddito esente da imposte, proteggere il tuo capitale e dare il tuo contributo alla comunità. Le obbligazioni comunali rappresentano un ottimo modo per gli acquirenti di guadagnare un reddito costante, sentendosi allo stesso tempo partecipi della propria comunità. Come per qualsiasi acquisto, è importante effettuare ricerche approfondite e consultare un professionista di fiducia.

Municipal Bonds1

Domande frequenti

1. Cosa sono le obbligazioni municipali?

Le obbligazioni comunali sono titoli di debito emessi da enti e agenzie locali per finanziare opere pubbliche come scuole, strade e ospedali. Gli investitori ricevono interessi esenti da imposte, il che li rende un investimento interessante per chi ha redditi elevati.

2. Quali tipi di obbligazioni municipali esistono?

Esistono due tipi principali di obbligazioni municipali: le obbligazioni GO a obbligo generale, che sono garantite dall'intero merito creditizio del governo emittente, e le obbligazioni di entrata, che sono garantite dalle entrate generate da progetti specifici, come pedaggi o tariffe dei servizi pubblici.

3. Le obbligazioni comunali sono completamente esenti da imposte?

La maggior parte delle obbligazioni comunali sono esenti dalle imposte federali e, se si vive nello stato in cui l'obbligazione è emessa, potrebbero essere esenti anche dalle imposte statali e locali. Tuttavia, alcune obbligazioni di attività private potrebbero essere soggette all'imposta minima alternativa (AMT).

4. Quali sono i rischi delle obbligazioni municipali?

Sebbene le obbligazioni municipali siano generalmente sicure, sono soggette a rischi, tra cui il rischio di credito, il rischio di insolvenza dell'emittente, il rischio di tasso di interesse, il rischio di calo dei prezzi quando i tassi di interesse aumentano e il rischio di liquidità, che potrebbe rendere difficile vendere rapidamente le obbligazioni.

Conclusione

Le obbligazioni comunali offrono un'opportunità unica di guadagnare un reddito esentasse, supportando al contempo lo sviluppo della comunità. Oltre ai vantaggi della stabilità e del basso rischio, risultano particolarmente interessanti per chi ha redditi elevati, per i pensionati e per gli investitori attenti alla comunità. Tuttavia, come per qualsiasi investimento, è importante fare ricerche e comprendere i rischi prima di investire.