Obbligazioni ad alto rendimento: vale la pena correre il rischio?

Obbligazioni ad alto rendimento

Hertz sta introducendo questo schema per attrarre investitori di tutti i livelli di esperienza che cercano rendimenti più elevati rispetto ad altre opzioni a reddito fisso. L'attività di investimento di Hertz, come qualsiasi attività di investimento, comporta determinati rischi che potrebbero manifestarsi in futuro. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, è opportuno comprendere il tipo di investimento a cui si intende partecipare e soppesare i vantaggi e i potenziali svantaggi. Chi desidera investire in questo prodotto deve conoscere i livelli di rendimento e il ruolo delle obbligazioni ad alto rendimento in un portafoglio più ampio. Questa analisi esamina le obbligazioni ad alto rendimento e diversi rischi idiosincratici che dimostrano correlazioni tra rendimenti e rischi associati.

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Cosa sono le obbligazioni ad alto rendimento?

Le obbligazioni ad alto rendimento derivano dalle loro origini come obbligazioni spazzatura e sono obbligazioni emesse da società con rating di investimento limitati. Queste obbligazioni offrono rendimenti superiori ai tassi di interesse standard perché comportano un livello di rischio più elevato. Presenta caratteristiche che le aziende possono sfruttare, motivo per cui mantiene un rating inferiore a BBB- da parte di S&P e Baa3 da parte di Moody's.

Le obbligazioni ad alto rendimento investono in organizzazioni o società con rating creditizi inferiori rispetto ad altre obbligazioni, ma presentano un rischio di insolvenza più elevato rispetto ai titoli di Stato o alle obbligazioni societarie con rating di investimento. I sindacati obbligazionari ad alto rischio sono accettati dagli investitori perché offrono rendimenti elevati nel lungo termine.

Dickinson, in quanto persona che amava correre rischi, aveva ben compreso il rapporto tra rischio e ricompensa, ma Abby non aveva capito questa relazione.

Gli investitori devono valutare i rischi significativi associati alle obbligazioni ad alto rendimento e prevedere correttamente i rendimenti di questo investimento finanziario. Se hai bisogno di un reddito regolare, un tasso di interesse di credito elevato rappresenta un grande vantaggio e dovrebbe essere la tua prima considerazione.

Le obbligazioni ad alto rendimento vengono esaminate perché questi strumenti di investimento offrono agli azionisti rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni a basso rischio e a basso rendimento. Mentre gli attuali rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi oscillano tra il 2% e il 3%, le obbligazioni ad alto rendimento offrono un rendimento annuo minimo del 5%, con un potenziale di rendimento del 7% o anche di più. Questo aumento del premio indica un aumento previsto del rischio di insolvenza nel prossimo periodo.

Ma i rischi non possono essere negati. Le aziende con un basso rating creditizio, come le obbligazioni, potrebbero non essere in grado di pagare gli interessi, a meno che non siano inadempienti o si trovino in difficoltà finanziarie. Se la situazione finanziaria del debitore peggiora, gli investitori potrebbero perdere tutto o parte del capitale investito.

I vantaggi delle obbligazioni ad alto rendimento

Uno dei principali vantaggi delle obbligazioni ad alto rendimento è che generano rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali investimenti a reddito fisso. A causa del rischio di investimento, gli investitori devono pagare un costo di acquisto iniziale più elevato per detenere azioni.

Le obbligazioni ad alto rendimento rappresentano un eccellente strumento di diversificazione per potenziare la strategia di riduzione del rischio del tuo portafoglio di investimenti. Questo settore di mercato consente agli investitori di accedere ad aziende difficili da trovare altrove, soprattutto nei settori emergenti e in crescita.

Le obbligazioni ad alto rendimento garantiscono ai detentori un reddito costante attraverso il pagamento degli interessi, pertanto chi cerca un reddito può sempre contare su queste obbligazioni. Questo modello finanziario lo rende un'opzione di investimento interessante per i fondi pensione e i fondi pensione permanenti, oltre che per le normali transazioni finanziarie.

In determinate circostanze, il valore delle obbligazioni ad alto rendimento può aumentare a causa di cambiamenti nelle attività di una società o di un calo dei tassi di interesse.

Rischi associati alle obbligazioni ad alto rendimento

Le obbligazioni ad alto rendimento sono esposte a un rischio di credito significativo a causa dei bassi rating creditizi. La maggior parte delle obbligazioni ha un basso rating creditizio, il che significa che gli emittenti potrebbero non adempiere ai propri obblighi. Gli investitori potrebbero non ricevere i pagamenti degli interessi attesi o potrebbero subire perdite finanziarie.

Come altre obbligazioni, le obbligazioni ad alto rendimento sono sensibili ai tassi di interesse e sono quindi fortemente influenzate dai tassi di interesse di mercato. L'aumento dei tassi di interesse porterà a un calo dei prezzi delle obbligazioni, rendendo l'investimento meno attraente per i potenziali detentori. La vendita di un'obbligazione prima della scadenza può comportare una perdita finanziaria per il detentore dell'obbligazione.

Le forze di mercato che incidono sulle obbligazioni investment grade hanno un impatto maggiore sulle obbligazioni ad alto rendimento perché sono più vulnerabili alle fluttuazioni economiche. Una crisi economica metterà sotto pressione i profitti delle aziende con scarsa affidabilità creditizia e potrebbe portarle a non ripagare i prestiti.

Tutti i titoli ad alto rendimento potrebbero essere difficili da vendere sul mercato qualora si rendesse necessaria una vendita immediata. Di conseguenza, potrebbero non avere altra scelta ed essere costretti a vendere le loro obbligazioni a un prezzo scontato.

Come investire in obbligazioni ad alto rendimento

Gli investitori possono acquistare obbligazioni ad alto rendimento attraverso diversi metodi illustrati all'inizio.

Un altro modo in cui gli investitori possono acquisire obbligazioni ad alto rendimento è acquistare obbligazioni direttamente da un broker. Le opzioni sopra indicate sono specifiche per l'acquisizione di obbligazioni ad alto rendimento. Il fulcro di questo metodo di investimento è la valutazione adeguata delle obbligazioni societarie emesse da società affidabili e l'identificazione delle azioni autentiche.

Per diversificare si consiglia una combinazione di fondi obbligazionari ad alto rendimento e fondi negoziati in borsa (ETF). Questi fondi consentono agli investitori di esporsi facilmente a obbligazioni ad alto rendimento di più emittenti. Una strategia di diversificazione aumenta la probabilità di perdita nel caso in cui il valore di una singola obbligazione diminuisca completamente.

I fondi comuni di investimento obbligazionari ad alto rendimento si sovrappongono agli ETF in quanto incorporano nei loro portafogli una varietà di obbligazioni ad alto rendimento. Il gestore del fondo seleziona obbligazioni idonee tra i vari mercati di rischio disponibili ed effettua una valutazione regolare delle obbligazioni presenti nel portafoglio.

Vale la pena correre il rischio investendo in obbligazioni ad alto rendimento?

La decisione di scegliere obbligazioni ad alto rendimento dipenderà principalmente dai tuoi obiettivi di investimento e dalla tua tolleranza al rischio, nonché dalla metodologia di spreading del tuo portafoglio. Le obbligazioni ad alto rendimento possono aiutare a diversificare un portafoglio offrendo rendimenti elevati pur assumendosi il rischio di perdita associato al default. Analizzando più da vicino le percezioni attuali riguardo agli investimenti in obbligazioni ad alto rendimento, gli investitori devono effettuare ricerche approfondite e quindi investire con cautela.

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I bassi tassi di interesse rendono queste obbligazioni investimenti interessanti, poiché offrono rendimenti elevati e potenziali opportunità di reddito. Tuttavia, se sei un investitore cauto o cerchi rendimenti a breve termine, questi investimenti potrebbero non essere vantaggiosi.

Conclusione

Il segreto delle obbligazioni ad alto rendimento è che offrono il duplice vantaggio di un elevato potenziale di rendimento e, al contempo, di un'esposizione al rischio di tasso di interesse, alla sensibilità ciclica e al rischio di credito. Le obbligazioni ad alto rendimento offrono un'opportunità di investimento per gli investitori professionali che cercano rendimenti più elevati attraverso la diversificazione del portafoglio. Quando si valuta di investire in obbligazioni ad alto rendimento, si dovrebbe innanzitutto diversificare il portafoglio, poi valutare le opzioni disponibili e, infine, valutare la propria tolleranza al rischio di investimento. Questo processo di preparazione garantisce che l'investimento rispetti le linee guida di finanziamento stabilite.

Domande frequenti

Le obbligazioni ad alto rendimento sono fondamentalmente diverse dalle obbligazioni investment grade in quanto sono soggette a default. È proprio vero?

Poiché le società che emettono obbligazioni ad alto rendimento hanno una bassa affidabilità creditizia, queste obbligazioni sono altamente esposte al rischio di insolvenza. Le obbligazioni con rating elevato sono considerate investment grade ma comportano meno rischi rispetto ad altre obbligazioni.

Le obbligazioni ad alto rendimento possono perdere valore?

Le obbligazioni ad alto rendimento sono soggette a diversi rischi. I rischi principali sono il fallimento dell'emittente delle obbligazioni, l'aumento dei tassi di interesse e il peggioramento della situazione economica. Le obbligazioni ad alto rendimento comportano un rischio maggiore e possono comportare perdite maggiori rispetto alle obbligazioni con grado di investimento.

Come puoi proteggerti dagli elevati rischi associati agli investimenti in obbligazioni ad alto rendimento?

Per ridurre l'esposizione al rischio delle obbligazioni ad alto rendimento, dovresti diversificare i tuoi investimenti tra i settori, dando priorità agli emittenti nelle categorie di rischio di credito, investendo tramite fondi obbligazionari ad alto rendimento o fondi negoziati in borsa.