Le obbligazioni segnalano una bolla azionaria: uno sguardo più approfondito agli avvertimenti del mercato

Le obbligazioni segnalano una bolla azionaria

Le bolle sono familiari agli investitori attivi sui mercati finanziari. Questo perché le bolle sono caratterizzate sia da un andamento di drastici aumenti dei prezzi sia da una velocità di crescita che alla fine porta a un crollo devastante. Mentre si ricorda la crisi dei mutui subprime del 2008, si dovrebbe anche ricordare il boom di Internet della fine degli anni '90. In cicli di mercato come questi, gli investitori cercano modi per capire quando prevenire un fallimento del sistema. Sebbene i mercati obbligazionari abbiano avuto molto successo, raramente vengono utilizzati per questo scopo. I segnali rivelatori dei segnali obbligazionari che individuano le bolle azionarie si manifestano appena prima che un'obbligazione sia completamente formata, consentendo agli investitori di individuare i fallimenti del mercato.

Nel seguente articolo prenderemo in esame la trasmissione del segnale obbligazionario, l'affidabilità del segnale e le applicazioni pratiche durante le fluttuazioni del mercato. Siamo convinti che fornendo approfondimenti aziendali pratici su questi parametri chiave, ne comprenderete veramente il valore.

Cosa sono i segnali obbligazionari?

Nel mercato obbligazionario esistono indicatori collettivi, noti come segnali obbligazionari, che indicano le opinioni degli investitori sulle future condizioni economiche. I componenti principali per la formazione dei segnali sul reddito fisso sono l'analisi della curva dei rendimenti, la valutazione dello spread creditizio e l'analisi dei tassi di interesse. Le condizioni di mercato vengono valutate principalmente in base a questi tassi di interesse, che costituiscono importanti indicatori.

Questi segnali prevedono condizioni di ipercomprato e rialzi eccessivi nel mercato azionario, proprio come si dice che i segnali obbligazionari segnalino una bolla azionaria prima di un imminente crollo del mercato ribassista. I dati storici dimostrano che i mercati del credito avvisano in anticipo i mercati azionari dei cambiamenti del mercato.

Curva dei rendimenti: il segnale più indicativo

Tra i segnali dei tassi di interesse, i rendimenti obbligazionari sono l'indicatore più comunemente seguito, soprattutto quando si confrontano i rendimenti a breve e a lungo termine. Nei periodi di buona congiuntura economica, i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine superano quelli delle obbligazioni a breve termine. Ciò è dovuto alla performance finanziaria superiore delle obbligazioni a lungo termine. Un'inversione di questa curva indica che i tassi di interesse sui titoli a breve termine superano i tassi di interesse sulle attività a lungo termine, il che suggerisce una recessione economica e scarse performance del mercato azionario.

L'aumento dei prezzi delle azioni e questi dati economici sono segnali sicuri che una recessione potrebbe essere imminente. Queste condizioni di mercato si sono verificate sia durante il crollo delle dot-com del 2000, sia durante la crisi finanziaria del 2008.

Spread creditizi e rischio di mercato

L'articolo fondamentale sul reddito fisso analizza gli spread creditizi. Questo rappresenta il modo in cui le obbligazioni societarie trattano i valori delle loro bande libere l'una rispetto all'altra durante il periodo di analisi. Gli investitori che tendono a correre rischi diventano rialzisti quando questo spread si riduce in un contesto di propensione al rischio. Gli spread obbligazionari comunicano agli investitori i timori a livello di mercato e sollevano preoccupazioni circa il fatto che il rischio di credito sia nelle prime fasi di deterioramento.

L'accumulo di nuovi massimi azionari e l'ampliamento degli spread creditizi creano condizioni di stress in cui gli indici azionari dimostrano di avere performance migliori rispetto ad altri indici.

Il gruppo di variabili è costituito dalle azioni delle banche centrali, dai tassi di interesse e da vari altri elementi.

I rendimenti obbligazionari riflettono direttamente i meccanismi politici e dipendono in particolare dalla politica dei tassi di interesse. Le banche centrali aumentano i tassi di interesse per raffreddare l'economia nell'ambito dei loro sforzi per combattere l'inflazione. La reazione tempestiva dei tassi obbligazionari alle sopravvalutazioni del mercato funge da sistema di allerta precoce, poiché le fluttuazioni delle obbligazioni tendono a influenzare il mercato prima delle azioni.

Quando le banche centrali aumentano i tassi di interesse, il mercato azionario mantiene una fase rialzista e il mercato obbligazionario a questo punto diventa ribassista. Questo è un segnale di mercato. Gli investitori intelligenti sanno che scoprire questa sottovalutazione del rischio nel mercato azionario è fondamentale per comprenderlo.

Sulla base di commenti precedenti, gli indicatori di rischio sembrano avere prestazioni migliori rispetto ai dati sui prezzi delle azioni quando si esaminano i movimenti obbligazionari.

I prezzi delle azioni sono determinati dal sentiment degli investitori piuttosto che dalla valutazione fondamentale e sono soggetti ad ampie fluttuazioni del sentiment. Ciò che muove il mercato obbligazionario non sono i prezzi delle azioni, ma la mobilitazione di fondi da parte degli investitori istituzionali e i fattori economici. Due motivi principali dell'affidabilità del mercato obbligazionario sono il fatto che si basa sul ragionamento razionale e non su reazioni emotive.

Storicamente, gli investitori in titoli a reddito fisso hanno avuto la tendenza a essere cauti e ad affidarsi principalmente a dati basati sui fatti. Si tratta di un'informazione ritenuta degna di nota perché, con il continuo rialzo del mercato azionario, gli investitori di alto profilo spostano il loro denaro dalle azioni alle obbligazioni.

Caso di studio: un segnale obbligazionario che prevede una bolla

1. La bolla delle dot-com (1997-2000)

Gli scambi eccessivi di azioni tecnologiche raggiunsero il picco nel corso degli anni Novanta. L'inversione della curva dei rendimenti nei primi anni del 2000 preannunciava tempi bui. Verso la fine dell'anno il mercato azionario cominciò a scendere. Questo esempio mostra come i segnali obbligazionari possano individuare in anticipo le bolle azionarie, in risposta ai cambiamenti delle condizioni economiche reali.

2. Bolla immobiliare (2005-2008)

Mentre gli spread creditizi cominciavano ad ampliarsi alla fine del 2006, il mercato azionario raggiunse livelli record nel 2007. Quando i dati del mercato obbligazionario resero chiaro che erano imminenti default immobiliari e instabilità sistemica, gli investitori ricevettero numerosi avvertimenti prima che la situazione si diffondesse.

Come utilizzare i segnali obbligazionari come investitore

· Per trarre vantaggio dai segnali obbligazionari in qualità di investitore, dovresti seguire questi passaggi per proteggere il tuo investimento e aumentare le tue possibilità di generare rendimenti elevati durante una fase di recessione.

· Monitorare regolarmente la curva dei rendimenti. Gli investitori dovrebbero monitorare le variazioni dei rendimenti dei titoli del Tesoro a 2 e 10 anni.

Gli analisti senior dovrebbero seguire questo approccio quando monitorano gli spread creditizi esistenti tra obbligazioni societarie e governative. L'entità dell'escalation è fondamentale, poiché in queste situazioni i livelli di rischio tendono spesso ad aumentare.

· Identificare i canali di comunicazione bancaria che indicano quando aumenteranno i tassi di interesse e come cambieranno i rendimenti obbligazionari.

· Per valutare il mercato azionario è necessario confrontarlo con le tendenze attuali del mercato obbligazionario. Nel momento in cui le obbligazioni hanno mostrato segnali di cautela, le azioni hanno iniziato a salire, creando l'opportunità di riequilibrare.

· Gli individui che investono tempo in questi processi impareranno esattamente quali segnali cercare, soprattutto se hanno tutto il tempo per prepararsi a saggi cambiamenti nel portafoglio.

Il ruolo della comprensione organizzativa

Gli investitori istituzionali svolgono un ruolo fondamentale nell'aumentare l'affidabilità delle misurazioni del segnale del reddito fisso. I fondi pensione, insieme alle compagnie assicurative e ai fondi sovrani, costituiscono i principali attori che dominano il mercato obbligazionario. Gli operatori che operano a livello di trend macroeconomico prendono decisioni di investimento sulla base dei risultati della loro analisi. Lo spostamento degli investitori dalle azioni alle obbligazioni viene utilizzato principalmente per prevedere il rischio futuro. Queste mosse da parte delle istituzioni dimostrano la loro comprensione dei fondamentali del mercato, cosa che solitamente sfugge agli investitori individuali.

Bond Signals Spot Stock Bubbles

Prospettiva a lungo termine

Anche se è opportuno prestare attenzione agli avvertimenti sulle obbligazioni durante i mercati rialzisti, essi sono comunque importanti. I dati a lungo termine corroborano questi indicatori specifici. Segnali di reddito fisso: rilevano le bolle dei prezzi delle azioni in modo più efficace rispetto ai segnali di mercato standard e compaiono prima che cambi l'andamento dei prezzi delle azioni. L'analisi bottom-up dei titoli azionari mediante indicatori tecnici trae vantaggio dal valore aggiunto apportato da questi avvertimenti sull'intero mercato.

Conclusione

L'attuale boom finanziario ha portato le persone a copiarsi a vicenda negli investimenti, senza però conoscere il concetto di azioni. Tuttavia, i mercati obbligazionari hanno dimostrato una lunga storia di segnali stabili e movimenti basati sui dati che fungono da indicatori di razionalità. Imparando a riconoscere i segnali obbligazionari che individuano le bolle azionarie, gli individui possono adottare le giuste tecniche per proteggere i propri investimenti di capitale e accumulare ricchezza in modo appropriato.

Osservando la curva dei rendimenti obbligazionari, le fluttuazioni degli spread creditizi e le azioni delle banche centrali, è possibile prevedere rischi che altri investitori non considerano. La disciplina che contraddistingue gli investitori diversificati è ciò che li rende superiori all'investitore medio.

Il segnale ritardato 87 apparso si è rivelato il più persistente di tutti, dimostrando che i segnali persistenti possono essere più preoccupanti di quelli che compaiono all'improvviso.

Domande frequenti

Per alcuni motivi l'uso dei segnali obbligazionari si è rivelato superiore agli indici azionari. Qual è il motivo?

I modelli di raccolta fondi guidati dalle emozioni degli investitori al dettaglio nel mercato azionario sono molto diversi da quelli del mercato obbligazionario. Poiché gli investitori al dettaglio non si lasciano facilmente influenzare dall'entusiasmo del mercato, sono maggiormente in grado di individuare i veri fattori di rischio, consentendo a Bond Signals di individuare precocemente le bolle azionarie.

I segnali a reddito fisso funzionano efficacemente in tutti i mercati in cui operano nel mondo?

I segnali obbligazionari, applicati principalmente nei mercati finanziari sviluppati, possono ora essere utilizzati in qualsiasi paese che dimostri sensibilità ai fattori macroeconomici nei suoi mercati obbligazionari.

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