La febbre delle IPO è in aumento? Sei cose da tenere a mente

Febbre dell'IPO

Se ultimamente avete seguito con attenzione i mercati, potreste aver notato che ultimamente si è verificato un boom di IPO. Dalle aziende tecnologiche emergenti ai marchi di consumo più noti, tutti vogliono quotarsi in borsa. Con titoli di notizie che promettono guadagni a breve termine, azioni sottoscritte in eccesso nel giro di poche ore e piccoli investitori che si affrettano a incassare i profitti, la frenesia può essere difficile da ignorare.

Ma prima di entusiasmarsi troppo per una IPO, è necessario fare un passo indietro e fare le dovute ricerche. La febbre delle IPO è sicuramente entusiasmante, ma porta con sé anche dei rischi. Ecco alcune delle cose più importanti da ricordare prima di investire il denaro duramente guadagnato in una IPO.

IPO Fever

Cosa devi sapere	spiegazione
Comprendi il tuo business	Scopri come la tua azienda genera e mantiene i ricavi.
Riconoscere i rischi	Le IPO possono essere volatili e soggette a incertezza sui prezzi.
La nostra solidità finanziaria	Analizzare le tendenze di utili, passività e flussi di cassa.
Assicurati di leggere il DRHP	Il DRHP renderà pubblici finanze, rischi e piani.
Scopri i tuoi punti di forza e di debolezza	L'analisi SWOT mostrerà la tua posizione sul mercato e le minacce.
Sfruttare le entrate	Comprendere come verranno utilizzati i fondi dell'IPO.

1. Comprendere il business

Prima di giudicare il boom di un'IPO, dobbiamo sapere cosa stanno facendo le aziende. Ciò significa che è necessario conoscere più a fondo il prodotto e il nome. Scopri come gestiscono la loro attività. Come fanno soldi? A chi si rivolge l'attività? Si tratta di una vendita una tantum o c'è un modo per guadagnare soldi ogni mese? L'azienda sta entrando in un mercato già saturo o in uno in rapida crescita?

Le aziende tecnologiche che offrono soluzioni Software-as-a-Service (SaaS) potrebbero avere un profilo di rischio diverso rispetto alle aziende che realizzano prodotti fisici. Devi anche considerare se il tuo modello di business funzionerà nel lungo termine o se seguirà solo le tendenze a breve termine.

Non è un buon segno se la tua attività è difficile da capire. "Non investire mai in un'attività che non capisci", ha affermato Warren Buffett.

2. Riconoscere i rischi

Un'IPO è un modo sicuro per realizzare profitti. Molte aziende hanno visto il prezzo delle loro azioni salire alle stelle il giorno della loro quotazione in borsa. Ma c'è anche un altro lato della medaglia.

Le IPO spesso attraversano alti e bassi significativi nelle fasi iniziali. Senza conoscere il prezzo passato di un titolo azionario, è difficile prevedere quale sarà il suo futuro prezzo. Alcune IPO hanno prezzi troppo alti, dettati più dal sentiment del mercato che dai fondamentali aziendali. Anche se si sentono storie di titoli azionari che raddoppiano il loro valore il primo giorno di contrattazioni, anche altri titoli debuttano a prezzi bassi per poi perdere rapidamente slancio.

Inoltre, bisogna fare attenzione al "periodo di blocco". Si tratta del periodo durante il quale gli addetti ai lavori, come i fondatori e i primi investitori, non possono vendere le proprie azioni. Una volta terminato il periodo di lock-in, molte persone potrebbero vendere le proprie azioni, causandone il calo del prezzo.

3. La solidità finanziaria della società

Prima di investire in un'azienda, esaminane attentamente i dati finanziari. L'azienda sta investendo per aumentare la propria quota di mercato? Oppure stai spendendo? In che modo è aumentato il tuo reddito negli ultimi anni? Stai realizzando un profitto stabile? Oppure i tuoi profitti sono soggetti a forti oscillazioni?

I principali parametri di monitoraggio includono il flusso di cassa libero, il ritorno sul capitale proprio (ROE), i margini EBITDA e i margini di utile netto. Controllare anche il rapporto debito/patrimonio netto. Se il mercato dovesse peggiorare, le aziende con un elevato debito e scarse riserve di liquidità potrebbero trovarsi in difficoltà.

Il boom delle IPO potrebbe non generare ancora profitti per alcune aziende, in particolare nei settori tecnologico e biotecnologico, ma ciò non significa che non verranno approvate. Ciò che conta è avere un percorso chiaro verso il profitto, supportato da una buona gestione del denaro e da opportunità di mercato favorevoli.

4. Assicurati di leggere il DRHP

Le bozze di prospetti informativi (DRHP) sono una miniera di dati se si sa dove cercare. Si tratta di un documento ufficiale inviato alle autorità di regolamentazione del mercato prima del boom delle IPO. Include informazioni sull'attività dell'azienda, sulla situazione finanziaria, sui rischi, sui contenziosi, sulla gestione, sulla storia e sui piani per l'utilizzo dei proventi. Anche se le informazioni possono essere lunghe e complesse, leggere solo i titoli delle notizie non fornisce un quadro completo.

• Fattori di rischio: l'azienda sa quali problemi deve affrontare?

• Procedimenti legali: ci sono cause legali o disaccordi importanti in corso?

• Informazioni sul promotore: ci sono state controversie o problemi di credibilità in passato?

• Confronto con i pari: come si posiziona l'azienda rispetto ai suoi concorrenti quotati in borsa?

Leggere il DRHP può sembrare una perdita di tempo, ma è ciò che distingue l'investitore emotivo dall'investitore istruito.

5. Scopri i tuoi punti di forza e di debolezza

• Come se fossi alla ricerca di un lavoro o di una nuova idea imprenditoriale, considera i punti di forza, di debolezza, le opportunità e le minacce (SWOT) della tua azienda.

• Per individuare i tuoi punti di forza, considera fattori quali il valore del marchio, la fedeltà dei clienti, la leadership di mercato e la tecnologia unica. D'altro canto, i punti deboli di un'azienda possono essere una base clienti limitata, un'eccessiva dipendenza da fornitori esterni o operazioni inefficienti.

Prestate attenzione anche al funzionamento del settore. Ci sono barriere importanti all'ingresso? Sviluppare nuove idee può aiutare le aziende a rimanere all'avanguardia? In un settore altamente competitivo, con scarso margine di differenziazione, i margini di profitto possono essere difficili da mantenere.

6. Sfruttare i ricavi

Dove vanno a finire i tuoi soldi? Ci sono sempre delle ragioni per un'IPO, ma non tutte sono positive per gli investitori. Ecco alcuni utilizzi comuni:

• Entrare in nuovi mercati ed espandere il business

• Ridurre il debito esistente

• Investimenti di capitale o fondi di ricerca e sviluppo

• Consentire ai primi investitori e promotori di uscire

È importante capire se la maggior parte delle IPO sono "offerte per la vendita" (OFS), ovvero gli azionisti esistenti raccoglieranno fondi vendendo le proprie azioni. Questo non è necessariamente un brutto segno, ma suggerisce che gli addetti ai lavori potrebbero non fidarsi di te. Richiedi trasparenza e pianificazione a lungo termine. L'uso efficace dei fondi può portare alla creazione di valore futuro.

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Considerazioni finali per gli investitori

È allettante investire nella frenesia delle IPO. Soprattutto quando i nostri feed di notizie sono pieni di storie su come arricchirsi velocemente. Ma l'entusiasmo da solo non basta per avere successo sul mercato delle IPO. È essenziale essere disciplinati, effettuare ricerche approfondite e avere un piano di investimenti chiaro.

Chiediti:

• Stai pensando di investire a lungo termine o speri di vendere le tue azioni per ottenere un profitto rapido?

• Credi a queste dicerie o hai fatto le dovute ricerche?

• Il tuo portafoglio è in grado di gestire i rischi associati alle start-up?

Ricordatevi che la febbre delle IPO è solo l'inizio del percorso di un'azienda sul mercato azionario, non la fine. Alcune delle azioni con le migliori performance attuali hanno avuto meno successo quando sono state quotate in borsa, e viceversa. Bisogna affrontare la febbre dell'IPO con una prospettiva di ricerca e una mente aperta.

Domande frequenti

1. Cos'è la febbre delle IPO?

La febbre delle IPO si riferisce all'entusiasmo e all'eccitazione degli investitori che circondano le aziende che effettuano un'offerta pubblica iniziale, alimentata dal clamore mediatico e dall'aspettativa di profitti rapidi.

2. Investire in una IPO è rischioso?

SÌ. Le IPO possono essere molto volatili e le fluttuazioni dei prezzi sono imprevedibili, soprattutto quando iniziano a essere scambiate.

3. Come posso accedere al DRHP della mia azienda?

La bozza del prospetto di Red Herring è disponibile sul sito web ufficiale della Securities and Exchange Board of India (SEBI) o sul sito web del rispettivo gestore principale dell'IPO.

4. Vale la pena investire in tutte le IPO?

NO. Non tutte le IPO sono buoni investimenti. Prima di investire, è fondamentale analizzare approfonditamente il modello di business, la situazione finanziaria e le prospettive di crescita di un'azienda.

Conclusione

La mania delle IPO crea entusiasmo, ma gli investimenti intelligenti si basano sui fatti, non sulle esagerazioni. Studia i principi fondamentali, valuta i rischi e investi con una prospettiva a lungo termine. Alla fine, le scelte consapevoli hanno sempre la meglio sui comportamenti impulsivi.