Investimento obbligazionario vs. laddering GIC: quale investimento obbligazionario è migliore?

Scala GIC vs investimento obbligazionario

In questo mercato, sapere come gestire bene il proprio denaro è fondamentale. Con l'inflazione ai massimi storici dovuta alla massiccia stampa di moneta e al quantitative easing, la regola tradizionale di lasciare i soldi in banca fino all'età di 60 anni potrebbe non essere sufficiente. Il mercato azionario è un ottimo modo per creare ricchezza perché offre rendimenti molto più elevati rispetto alla maggior parte delle banconote, delle obbligazioni e dei titoli di Stato. Tuttavia, tutelarsi dai rischi con asset sicuri come le scale GIC resta una scelta saggia.

 GIC Ladder vs Bond Investing

Caratteristiche	Scala GIC	Investimenti obbligazionari
rischio	Basso, stabile	Da medio ad alto (a seconda dell'emittente)
Liquidità	Contratto a termine fisso basso	Alto e negoziabile sul mercato
Possibile ritorno	Rendimenti bassi, stabili	Il potenziale per rendimenti più elevati varia
Tipo di emittente	Banche, organizzazioni sponsorizzate dal governo	Governi, aziende e istituzioni finanziarie
Flessibilità di investimento	Periodo fisso, disdetta anticipata non possibile	Le obbligazioni possono essere negoziate (a seconda delle condizioni di mercato)

Cosa sono i GIC?

In Canada, i Certificati di Investimento Garantiti (GIC) sono la forma di garanzia preferita per i prestiti perché presentano un basso rischio. Questo è molto simile ai certificati di deposito statunitensi. La maggior parte dei GIC è sostenuta dal governo canadese e offre rendimenti a basso rischio. Ecco perché i fondi e i piani pensionistici canadesi sono quelli che acquistano più spesso GIC.

Il motivo per cui le banche emettono GIC è per realizzare un profitto. Quando le persone acquistano titoli GIC anziché investimenti a reddito fisso, in sostanza stanno dando soldi a queste istituzioni senza aspettarsi nulla in cambio. I GIC offrono tassi di interesse diversi per durate diverse. Più lungo è il termine, più alto tende a essere il tasso di interesse. I GIC sono assicurati dal governo del Canada fino a 100.000 $. Ciò significa che il governo coprirà eventuali perdite economiche fino a tale importo.

Vantaggi dei GIC

Nessun rischio di perdita di capitale

I titoli di Stato sono negoziati sul mercato, ma i GIC no. Ciò significa che non vi è alcuna possibilità di perdite o guadagni in denaro. L'integrazione delle promesse governative nei GIC li rende molto sicuri e attraenti.

Flessibilità

GIC offre numerosi modi per generare reddito. I GIC sono disponibili con tassi di interesse fissi e variabili. Con un GIC a tasso fisso, il rendimento è noto al momento dell'acquisizione. I GIC a tasso variabile hanno rendimenti che sono influenzati dai tassi di interesse sui buoni del Tesoro e su altri titoli di Stato. Un esempio di indice potrebbe essere un mercato azionario che segue l'andamento delle più grandi aziende di un paese. Gli interessi possono essere pagati mensilmente, semestralmente, annualmente o fino al completo rimborso del prestito.

Nessuna commissione

Non ti costa nulla investire in un GIC perché lo acquisti dalla società che lo ha creato.

Svantaggi dei GIC

C'è poco beneficio reale

I GIC sono migliori dei depositi bancari perché comportano commissioni e rischi inferiori, ma i rendimenti reali che offrono non sono elevati quanto quelli dei depositi bancari. Il rendimento reale viene calcolato tenendo conto delle fluttuazioni dei prezzi dal momento dell'acquisto. Di fatto, i GIC perdono valore all'aumentare dei prezzi.

Periodo di conservazione

I trader non possono vendere obbligazioni quando vogliono, ma possono vendere GIC (fondi comuni di investimento a lungo termine). Tuttavia, i GIC prevedono un "periodo di blocco", dopo il quale recuperare i fondi diventa molto costoso. Se un investitore accetta di investire il proprio denaro in una scala GIC anziché in un investimento a reddito fisso, dovrà elaborare un piano adeguato per la gestione dei propri fondi.

Cosa sono le obbligazioni?

In genere le obbligazioni assomigliano molto ai GIC. Quando un governo o una banca emettono obbligazioni, le persone che vogliono prestare denaro in cambio di interessi forniscono fondi al governo o alla banca. Le scale GIC vengono vendute sul libero mercato, quindi gli acquirenti possono vendere anche se il prestatore blocca l'obbligazione fino alla sua scadenza.

Il mercato azionario influenza i prezzi delle obbligazioni, i tassi di interesse correnti, i tassi di cambio e altri fattori economici. Ciò significa che gli acquirenti di obbligazioni possono guadagnare o perdere denaro dai loro investimenti. Poiché le obbligazioni vengono acquistate e vendute sul mercato libero, gli esperti combinano i fondi GIC ladder con gli investimenti obbligazionari. Questi fondi rendono più facile ed economico per gli acquirenti acquistare obbligazioni. La rilevanza di un'obbligazione è spesso valutata dall'emittente dell'obbligazione.

Nel caso delle obbligazioni, maggiore è il potere del venditore, minore sarà l'interesse pagato. In altre parole, maggiore è il potere dei venditori, più bassi saranno i tassi di interesse sui titoli di Stato. Inoltre, ogni obbligazione ha un rating, che indica all'acquirente la probabilità che l'obbligazione non venga rimborsata. Le classificazioni vanno da AAA, che significa "praticamente nessun rischio", a BB, che significa "livello obbligazioni spazzatura" o "alta probabilità di default".

I titoli di Stato garantiti dal governo sono tra gli strumenti di debito più popolari al mondo perché hanno meno probabilità di deteriorarsi e offrono bassi rendimenti. Tuttavia, anche le società come le aziende tecnologiche (ad esempio Apple) e le banche possono emettere obbligazioni (TD).

Vantaggi del Bond

Liquidità

Le obbligazioni vengono acquistate e vendute sul mercato azionario, consentendo agli acquirenti di recuperare i propri fondi. Chi investe nell'impresa può riavere indietro i propri soldi senza pagare alcuna commissione. E poiché il mercato è così profondo, ci sono molti acquirenti per obbligazioni importanti come quelle bancarie e quelle governative.

Scelta di più emittenti

Mentre qualsiasi società può emettere obbligazioni, i GIC (trust di investimento sostenuti dal governo) possono essere emessi solo da banche o altri enti sponsorizzati dal governo. Ciò consente all'acquirente di distribuire i propri titoli obbligazionari tra più società. Inoltre, investendo in obbligazioni di più società con scadenze e rating diversi, è possibile ottenere rendimenti migliori con un rischio minore rispetto al confronto tra gli investimenti GIC ladder e gli investimenti obbligazionari.

Investimento indiretto

Abbiamo già detto che esistono molti modi per investire passivamente, poiché le obbligazioni vengono negoziate sul mercato azionario. Molte persone investono in fondi obbligazionari ed ETF per guadagnare di più con meno rischi rispetto ai nuovi acquirenti. Inoltre, vendere ETF obbligazionari e fondi obbligazionari è semplice, economico e facile.

Contro delle obbligazioni

Volatilità

Le obbligazioni non sono sicure come i GIC perché chiunque può acquistarle e venderle. Le obbligazioni hanno valore e gli investitori possono realizzare profitti o perdere denaro. Come accennato in precedenza, i prezzi delle obbligazioni sono influenzati anche dalla politica e dall'economia.

Meno sicuro

Sono disponibili anche obbligazioni non garantite dal governo per importi fino a 100.000 dollari. Quando si acquistano obbligazioni non garantite dal governo, si assume un rischio di credito.

Investimento in titoli azionari GIC vs. investimenti obbligazionari: quale offre rendimenti più elevati?

Le scale GIC, le tipologie di investimenti a reddito fisso e gli emittenti hanno un impatto significativo sui rendimenti. Ad esempio, i GIC emessi dalle banche sono più rischiosi di quelli emessi dai governi e quindi offrono generalmente rendimenti più elevati. Le obbligazioni funzionano in modo simile: le obbligazioni societarie Apple e TD offrono rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni governative.

In Canada, i GIC, quotati o garantiti dal governo, offrono rendimenti annuali che vanno dallo 0,6% al 2,4%, a seconda del periodo di investimento. Il GIC a un anno della CIBC è pari allo 0,65%, quello a cinque anni della Oaken Financial è pari al 2,2% e quello a dieci anni della EQ Bank è pari al 2,4%. I rendimenti del GIC variano anche in base ad altri fattori. Ad esempio, chi acquista GIC ricaricabili beneficia di tassi di interesse più bassi perché ha maggiore libertà di investire.

Il rendimento medio delle obbligazioni del Governo canadese a 10 anni è dell'1,65%. Tuttavia, gli investitori che desiderano investire in attività a basso rischio possono ottenere rendimenti maggiori utilizzando ETF di credito di alta qualità. Ad esempio, il Vanguard Canadian Bond Index ETF e l'iShares 1-5 Year Laddered Canadian Bond Index ETF rendono rispettivamente il 3,13% e il 2,57%.

Questi ETF detengono solo titoli di Stato, quindi il rischio di credito è pressoché nullo. Alcuni ETF acquistano solo obbligazioni di società blue-chip con rating elevato; queste obbligazioni possono offrire rendimenti dal 3,5% al 4,5%.

L'iShares Core Canadian Corporate Bond ETF ha un rendimento del 4,43%, mentre il Vanguard Canadian Corporate Bond ETF è del 3,63%. Infine, gli ETF obbligazionari offrono rendimenti più elevati e rischi leggermente più elevati. Il rendimento dell'ETF Vanguard Canadian Long-Term Bond è del 5,23%, mentre quello dell'ETF iShares Core Canadian Long-Term Bond è del 5,61%.

 GIC Ladder vs Bond Investing1

Domande frequenti

Che cosa è la scala GIC? Il laddering dei GIC prevede l'acquisto di più GIC (Certificati di Investimento Garantiti) con date di scadenza diverse. Questa strategia consente di beneficiare di tassi di interesse più elevati sui GIC a lungo termine, mantenendo comunque l'accesso a una parte del capitale nei GIC in scadenza.

GIC o obbligazioni: qual è il più sicuro? I GIC sono considerati più sicuri delle obbligazioni perché il loro capitale è spesso garantito dal governo canadese. Le obbligazioni emesse dalle società sono particolarmente rischiose, ma i titoli di Stato sono più sicuri.

Posso prelevare fondi da un GIC (Government Bond Investment Trust) prima della scadenza? I GIC hanno in genere una scadenza fissa e potresti incorrere in penali se ritiri i tuoi fondi prima della scadenza. Ciò li rende meno flessibili rispetto alle obbligazioni negoziabili sul mercato aperto.

Cosa offre rendimenti più elevati: i GIC ladders o gli investimenti a reddito fisso? Le obbligazioni solitamente offrono rendimenti più elevati rispetto ai GIC, soprattutto quando si investe in obbligazioni societarie o fondi obbligazionari ad alto rendimento. Tuttavia, le obbligazioni comportano anche un rischio più elevato, mentre i GIC offrono rendimenti più stabili ma più bassi.

Conclusione

Le scale GIC offrono rendimenti stabili con un rischio basso ma una flessibilità limitata. Gli investimenti obbligazionari, d'altro canto, sono soggetti a una maggiore volatilità del mercato, ma offrono il potenziale per rendimenti più elevati. La scelta della strategia giusta dipende dalla tua tolleranza al rischio e dai tuoi obiettivi di investimento.